企業(yè)并購(gòu)講座之八：橫向并購(gòu)
橫向并購(gòu)的概念：橫向并購(gòu)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購(gòu)行為，是處于相同市場(chǎng)層次上的或者具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)并購(gòu)。
橫向并購(gòu)理論的起源：19世紀(jì)下半葉，科學(xué)技術(shù)取得巨大進(jìn)步，大大促進(jìn)了社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展，為以鐵路，冶金，石化，機(jī)械等為代表的行業(yè)大規(guī)模并購(gòu)創(chuàng)造了條件，各個(gè)行業(yè)中的許多企業(yè)通過(guò)資本集中組成了規(guī)模巨大的壟斷公司。在1899年美國(guó)并購(gòu)高峰時(shí)期，公司并購(gòu)達(dá)到1208起，是1896年的46倍，并購(gòu)的資產(chǎn)額達(dá)到22.6億美元。1895年到1904年的并購(gòu)高潮中，美國(guó)有75%的公司因并購(gòu)而消失。在工業(yè)革命發(fā)源地——英國(guó)，并購(gòu)活動(dòng)也大幅增長(zhǎng)，在1880-1981年間，有665家中小型企業(yè)通過(guò)兼并組成了74家大型企業(yè)，壟斷著主要的工業(yè)部門(mén)。后起的資本主義國(guó)家德國(guó)的工業(yè)革命完成比較晚，但企業(yè)并購(gòu)重組的發(fā)展也很快，1875年，德國(guó)出現(xiàn)第一個(gè)卡特爾，通過(guò)大規(guī)模的并購(gòu)活動(dòng)，1911年就增加到550-600各，控制了德國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要部門(mén)。在這股并購(gòu)浪潮中，大企業(yè)在各行各業(yè)的市場(chǎng)份額迅速提高，形成了比較大規(guī)模的壟斷。
橫向并購(gòu)理論伴隨第一次并購(gòu)浪潮的出現(xiàn)而產(chǎn)生的，其代表性的理論有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)理論、協(xié)同效應(yīng)理論和福利均衡理論。韋斯頓的協(xié)同效應(yīng)理論認(rèn)為，公司兼并對(duì)整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)是有益的，它主要通過(guò)協(xié)同效應(yīng)體現(xiàn)在效率的改進(jìn)上，表現(xiàn)為管理協(xié)同效應(yīng)和營(yíng)運(yùn)協(xié)同效應(yīng)的提高。而威廉森則應(yīng)用新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的局部均衡理論，對(duì)并購(gòu)導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)集中和產(chǎn)業(yè)壟斷與社會(huì)福利的損失進(jìn)行了分析，提出了福利權(quán)衡模型。他認(rèn)為并購(gòu)?fù)苿?dòng)獲得規(guī)模效益的同時(shí)，也形成了產(chǎn)業(yè)壟斷，進(jìn)而引起社會(huì)福利的損失，因此判斷一項(xiàng)并購(gòu)活動(dòng)是好是壞的標(biāo)準(zhǔn)，取決于社會(huì)凈福利是增加還是減少。
橫向并購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)：橫向并購(gòu)對(duì)企業(yè)發(fā)展的價(jià)值在于彌補(bǔ)了企業(yè)資產(chǎn)配置的不足，由于規(guī)模效應(yīng)而使生產(chǎn)成本降低，提高了市場(chǎng)份額，從而大大增強(qiáng)了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和贏利能力。由于橫向并購(gòu)是并購(gòu)那些具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的、經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域相同、生產(chǎn)產(chǎn)品相同的連鎖企業(yè)同行業(yè)之間的并購(gòu)，這種并購(gòu)的目的在于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，還減少了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。這對(duì)提高行業(yè)的集中程度，增強(qiáng)產(chǎn)品在同行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)能力，控制或影響同類產(chǎn)品市場(chǎng)；消除重復(fù)設(shè)施，提供系列產(chǎn)品，有效的實(shí)現(xiàn)節(jié)約資源，效益最大化是有效手段。
橫向并購(gòu)的缺點(diǎn)：橫向并購(gòu)的缺點(diǎn)是易于出現(xiàn)行業(yè)壟斷，限制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，形成高度壟斷的局面。近年來(lái)，由于全球性的行業(yè)重組浪潮，結(jié)合我國(guó)各行業(yè)實(shí)際發(fā)展需要，加上我國(guó)國(guó)家政策及法律對(duì)橫向重組的一定支持，行業(yè)橫向并購(gòu)的發(fā)展十分迅速。在一定的技術(shù)條件下，根據(jù)利潤(rùn)最大化的原則，各產(chǎn)業(yè)部門(mén)都存在最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模，企業(yè)只有達(dá)到或接近這個(gè)最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模才能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。
【案例】在國(guó)內(nèi)，橫向并購(gòu)是連鎖企業(yè)之間并購(gòu)的主要形態(tài)。國(guó)美、物美等連鎖企業(yè)都經(jīng)常使用橫向并購(gòu)，其中以國(guó)美的橫向并購(gòu)最具代表性。
橫向并購(gòu)成就今日國(guó)美連鎖帝國(guó)
今天的國(guó)美，已經(jīng)成為一個(gè)超級(jí)連鎖品牌和龐大的商業(yè)帝國(guó)：銷售規(guī)模超越1000億，在全國(guó)數(shù)百個(gè)城市中擁有了1200多個(gè)店面，幾乎是除少數(shù)偏遠(yuǎn)省份外都有國(guó)美店的存在。在并購(gòu)永樂(lè)、大中之后，國(guó)美擁有無(wú)限廣闊的企業(yè)疆域。
目前，國(guó)美電器已成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)最優(yōu)秀連鎖零售品牌，但這并不是它的終極目標(biāo)。國(guó)美電器的愿景是在2015年成為備受尊敬的世界家電零售企業(yè)第一的公司。
在國(guó)內(nèi)家電零售市場(chǎng)上，“美”、“蘇”(國(guó)美、蘇寧)爭(zhēng)霸對(duì)峙多年。到2008年，緊隨國(guó)美后的蘇寧電器的店面數(shù)量只有國(guó)美的一半略多一些。然而在三年前，蘇寧電器的店面數(shù)量與國(guó)美幾乎相當(dāng)，2004年底的時(shí)候，國(guó)美后的店面數(shù)量為227家，而蘇寧電器為193家。
可以發(fā)現(xiàn)，在2005至2007這三年中，國(guó)美的店面數(shù)量增長(zhǎng)6倍，而蘇寧的店面數(shù)量增長(zhǎng)僅3倍。
2005至2007這三年，究竟發(fā)生了什么？
深入研究發(fā)現(xiàn)，在2005至2007這三年中，國(guó)美、蘇寧分別采取了不同的發(fā)展戰(zhàn)略，國(guó)美的并購(gòu)和開(kāi)店“雙劍齊發(fā)”，而蘇寧基本上采取了自主開(kāi)店的策略。蘇寧電器與國(guó)美的差距，主要表現(xiàn)在并購(gòu)方面。這三年中，國(guó)美高舉并購(gòu)大旗，把10多家家電連鎖企業(yè)收之麾下?？梢哉f(shuō)，橫向并購(gòu)成就了今日的國(guó)美帝國(guó)。
國(guó)美并購(gòu)過(guò)很多企業(yè)，最常用的是橫向并購(gòu)。為什么？
在國(guó)美總顧問(wèn)趙建華看來(lái)，橫向并購(gòu)顯然是一個(gè)很巧妙的策略。通過(guò)并購(gòu)當(dāng)?shù)氐闹髁骷译娺B鎖企業(yè)，國(guó)美最大程度地避免和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手打消耗戰(zhàn)，快速地切入當(dāng)?shù)氐闹髁魇袌?chǎng)，從時(shí)機(jī)上爭(zhēng)取到了對(duì)于市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)，讓企業(yè)能夠在盡可能短的時(shí)間內(nèi)獲得最快的發(fā)展。
在經(jīng)過(guò)多輪大規(guī)模并購(gòu)實(shí)踐后，國(guó)美已經(jīng)總結(jié)出了一整套關(guān)于并購(gòu)方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，而這些經(jīng)驗(yàn)又讓國(guó)美對(duì)并購(gòu)這個(gè)手段的認(rèn)識(shí)得到了升華。
張雪奎教授分析，國(guó)美的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蘇寧從未有過(guò)并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，可以說(shuō)，在即將從大亂走向大治的家電連鎖業(yè)，作為惟一具備并購(gòu)成功的企業(yè)，并購(gòu)已經(jīng)成為了國(guó)美區(qū)別于蘇寧電器等其它家電連鎖企業(yè)的關(guān)鍵詞，是橫向并購(gòu)并購(gòu)成就了今日的黃光裕。
必須注重的橫向并購(gòu)與反壟斷法
反壟斷法于2007年8月30日在10屆全國(guó)人大29次常委會(huì)通過(guò)，并于2008年8月1日生效實(shí)施。反壟斷法的頒布是完善中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法制建設(shè)的重要標(biāo)志，對(duì)于維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序有重要意義。
商務(wù)部反壟斷局局長(zhǎng)尚明，2010年8月12日在“商務(wù)部反壟斷工作情況發(fā)布會(huì)”上指出，《反壟斷法》實(shí)施以來(lái)，商務(wù)部共受理了140多件案例，其中以橫向并購(gòu)案例居多。橫向并購(gòu)大約占62%，縱向并購(gòu)及對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購(gòu)大約占14%，“一般來(lái)說(shuō)，縱向并購(gòu)沒(méi)有橫向并購(gòu)對(duì)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)影響大。但是，也有可能對(duì)產(chǎn)業(yè)上下游產(chǎn)生封鎖效應(yīng)?！逼浯问腔旌喜①?gòu)，可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁的案例就為此類，大約占23%。
縱觀歐美的反壟斷立法，在裁定外資并購(gòu)是否應(yīng)被禁止的時(shí)侯，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行綜合考慮。
1、界定相關(guān)市場(chǎng)。
在企業(yè)年銷售額既定的情況下，如果將該企業(yè)放到一個(gè)較小的市場(chǎng)上，它就占有較大的市場(chǎng)份額，甚至可能處于壟斷狀態(tài);而將該企業(yè)放到一個(gè)較大的市場(chǎng)上，它就僅占有較小的市場(chǎng)份額，根本不構(gòu)成壟斷狀態(tài)。因此，正確界定相關(guān)市場(chǎng)是衡量壟斷狀態(tài)并進(jìn)而有效控制企業(yè)并購(gòu)的重要前提。為了界定相關(guān)的市場(chǎng)，通常從三個(gè)方面進(jìn)行考察：首先，確定相關(guān)產(chǎn)品，即根據(jù)并購(gòu)企業(yè)產(chǎn)品的性能、用途和價(jià)格，將相關(guān)產(chǎn)品與其他產(chǎn)品區(qū)別開(kāi)來(lái)。其次，根據(jù)消費(fèi)者使用的目的、購(gòu)買(mǎi)動(dòng)機(jī)和產(chǎn)品的價(jià)格等條件，將所有可相互替代的產(chǎn)品擴(kuò)大到這個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng)范圍內(nèi)。最后，根據(jù)產(chǎn)品的銷售區(qū)域，界定他們的地域市場(chǎng)。
2、根據(jù)市場(chǎng)集中度和并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)份額，評(píng)價(jià)并購(gòu)能否產(chǎn)生反競(jìng)爭(zhēng)的效果。
美國(guó)和德國(guó)控制企業(yè)并購(gòu)的立法基本都以市場(chǎng)份額作為判斷市場(chǎng)地位的標(biāo)志。市場(chǎng)集中度，是市場(chǎng)上的企業(yè)數(shù)目和他們的各自市場(chǎng)份額的函數(shù)。我國(guó)可根據(jù)并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)份額來(lái)推斷并購(gòu)是否產(chǎn)生或者加強(qiáng)了市場(chǎng)的支配地位，并根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，確定合理的“數(shù)量”標(biāo)準(zhǔn)。
3、對(duì)橫向并購(gòu)與非橫向并購(gòu)作不同的限制。
橫向并購(gòu)是指處于相同市場(chǎng)層次上的或者具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)并購(gòu)。非橫向并購(gòu)包括縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)，縱向并購(gòu)是處于不同市場(chǎng)層次上的企業(yè)之間的并購(gòu)，混合并購(gòu)是出于互不關(guān)聯(lián)的市場(chǎng)層次上的企業(yè)之間的并購(gòu)。一般認(rèn)為，橫向并購(gòu)的目的在于消除競(jìng)爭(zhēng)，增加并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)份額，即便沒(méi)有導(dǎo)致壟斷的出現(xiàn)，但形成壟斷的趨勢(shì)也是明顯的。同橫向并購(gòu)相比，縱向并購(gòu)造成的限制競(jìng)爭(zhēng)程度顯然沒(méi)有其嚴(yán)重，但這種可能一樣存在;而混合并購(gòu)造成的控制或壟斷現(xiàn)象的可能性是最小的。因此，我們?cè)谝?guī)制外資并購(gòu)時(shí)應(yīng)借鑒歐美等國(guó)的規(guī)制，也應(yīng)考察不同的并購(gòu)方式，對(duì)橫向并購(gòu)做出較為嚴(yán)格的限制，而對(duì)縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)的限制應(yīng)適當(dāng)寬松。
在我國(guó)實(shí)施不久的《反壟斷法》中明確規(guī)定了應(yīng)被禁止的壟斷行為包括：經(jīng)營(yíng)者達(dá)成壟斷協(xié)議;經(jīng)營(yíng)者濫用市場(chǎng)支配地位;具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中。并且《反壟斷法》對(duì)這三種壟斷行為都作出了具體的規(guī)定，比如《反壟斷法》第13條，它規(guī)定了禁止具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的經(jīng)營(yíng)者達(dá)成壟斷協(xié)議的主要類別，第14條規(guī)定禁止經(jīng)營(yíng)者與交易相對(duì)人達(dá)成的壟斷協(xié)議的類別。同時(shí)也對(duì)壟斷協(xié)議的豁免事項(xiàng)做出具體規(guī)定，這主要體現(xiàn)在《反壟斷法》的第15條。下面就詳細(xì)介紹下反壟斷實(shí)體法規(guī)制中的豁免制度。
4、外資并購(gòu)反壟斷的豁免制度
在對(duì)外資并購(gòu)進(jìn)行反壟斷審查時(shí)，僅僅根據(jù)企業(yè)并購(gòu)前后占有的市場(chǎng)份額變化來(lái)決定取舍是不夠的，還應(yīng)綜合考慮其他多種因素，對(duì)外資并購(gòu)的正面效應(yīng)和負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行全面衡量，如果前者明顯大于后者，并購(gòu)應(yīng)當(dāng)?shù)玫脚鷾?zhǔn)，這對(duì)并購(gòu)企業(yè)本身和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都是有利的。借鑒國(guó)外反壟斷立法和執(zhí)法的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)并購(gòu)的反壟斷理由主要包括3種情況：一是并購(gòu)能改善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件;二是并購(gòu)有利于整體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)公共利益;三是并購(gòu)有利于提高本國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在經(jīng)濟(jì)全球化和生產(chǎn)國(guó)際化加速發(fā)展的背景下，一國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)在考察企業(yè)占有的市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度，以及由此而決定的市場(chǎng)支配地位時(shí)，不應(yīng)僅僅以本國(guó)經(jīng)濟(jì)為標(biāo)準(zhǔn)，還應(yīng)當(dāng)充分考慮到企業(yè)正在越來(lái)越多地融入國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的因素。
【案例】可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁（反壟斷法否決的企業(yè)并購(gòu)第一案）
2008年9月3日，可口可樂(lè)公司宣布以24億美元收購(gòu)匯源全部股份。并于2008年9月18日，可口可樂(lè)公司向商務(wù)部遞交了申報(bào)材料。9月25日、10月9日、10月16日和11月19日，可口可樂(lè)公司根據(jù)商務(wù)部要求對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行了補(bǔ)充。11月20日，商務(wù)部認(rèn)為可口可樂(lè)公司提交的申報(bào)材料達(dá)到了《反壟斷法》第二十三條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)此項(xiàng)申報(bào)進(jìn)行立案審查。
由于此項(xiàng)集中規(guī)模較大、影響復(fù)雜，2008年12月20日，初步階段審查工作結(jié)束后，商務(wù)部決定實(shí)施進(jìn)一步審查，書(shū)面通知了可口可樂(lè)公司。商務(wù)部認(rèn)為，此項(xiàng)并購(gòu)涉及經(jīng)營(yíng)者集中具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，將對(duì)中國(guó)果汁飲料市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)和果汁產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
為了減少收購(gòu)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響，商務(wù)部與可口可樂(lè)公司就附加限制性條件進(jìn)行了商談，要求申報(bào)方提出可行的解決方案，但可口可樂(lè)公司應(yīng)商務(wù)部要求提交的修改方案仍不能有效減少此項(xiàng)收購(gòu)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。商務(wù)部認(rèn)為參與集中的經(jīng)營(yíng)者可口可樂(lè)沒(méi)有提供充足的證據(jù)證明集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的有利影響明顯大于不利影響或者符合社會(huì)公共利益，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，可口可樂(lè)公司也沒(méi)有提出可行的減少不利影響的解決方案，因此商務(wù)部依法作出禁止此項(xiàng)收購(gòu)的決定。
商務(wù)部反壟斷局負(fù)責(zé)人表示，反壟斷審查的目的是保護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)消費(fèi)者利益和社會(huì)公共利益。自2008年8月中國(guó)反壟斷法實(shí)施以來(lái)，商務(wù)部共收到40起包括合并、收購(gòu)在內(nèi)的經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)，可口可樂(lè)收購(gòu)匯源案是第一個(gè)未獲通過(guò)的案例。
商務(wù)部決定禁止此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中（壟斷）。2009年3月20日通知可口可樂(lè)其收購(gòu)匯源案未通過(guò)反壟斷審查。
在本案例中，商務(wù)部通知可口可樂(lè)其收購(gòu)匯源案未通過(guò)反壟斷審查，理由是：禁止此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中（壟斷）。那么是不是商務(wù)部一錘定音，可口可樂(lè)如果不服是不是還有其他渠道可以繞過(guò)《壟斷法》進(jìn)行并購(gòu)？投融資專家張雪奎教授認(rèn)為繞是繞不過(guò)的，但是可以提起行政復(fù)議和行政訴訟，進(jìn)而否決商務(wù)部的決定。
商務(wù)部禁止可口可樂(lè)收購(gòu)匯源一案中，相關(guān)市場(chǎng)界定為中國(guó)果汁行業(yè)，理由是不利于競(jìng)爭(zhēng)。這表明此前沸沸揚(yáng)揚(yáng)的保護(hù)民族品牌的理由不在此次反壟斷審查考慮之列。張雪奎教授認(rèn)為該案的審查符合法定程序，但是如果可口可樂(lè)或者匯源對(duì)此決定不服，可以根據(jù)《反壟斷法》第五十三條之規(guī)定提請(qǐng)行政復(fù)議，如果對(duì)復(fù)議結(jié)果仍然不服可以提起行政訴訟。
行政復(fù)議程序：是行政復(fù)議申請(qǐng)人向行政復(fù)議機(jī)關(guān)（本案例的行政復(fù)議，應(yīng)該由可口可樂(lè)或匯源果汁向商務(wù)部的負(fù)責(zé)法制工作的機(jī)構(gòu)提起行政復(fù)議）申請(qǐng)行政復(fù)議至行政復(fù)議機(jī)關(guān)作出復(fù)議決定的各項(xiàng)步驟、形式、順序和時(shí)限的總和。行政復(fù)議程序是行政復(fù)議行為的重要環(huán)節(jié)，也是行政復(fù)議合法、高效進(jìn)行的重要保證。
行政訴訟的程序：行政訴訟是指公民、法人或者其他組織認(rèn)為行政機(jī)關(guān)和行政機(jī)關(guān)工作人員的具體行政行為侵犯其合法權(quán)益，依法向人民法院提起訴訟，由人民法院依法進(jìn)行審理和判決的訴訟制度。
商務(wù)部禁止可口可樂(lè)收購(gòu)匯源一案中，相關(guān)市場(chǎng)界定為中國(guó)果汁行業(yè)，理由是不利于競(jìng)爭(zhēng)。這表明此前沸沸揚(yáng)揚(yáng)的保護(hù)民族品牌的理由不在此次反壟斷審查考慮之列。李長(zhǎng)青認(rèn)為該案的審查符合法定程序，但是如果可口可樂(lè)或者匯源對(duì)此決定不服，可以根據(jù)《反壟斷法》第五十三條之規(guī)定提請(qǐng)行政復(fù)議，如果對(duì)復(fù)議結(jié)果仍然不服可以提起行政訴訟。本案例中可口可樂(lè)或者匯源果汁并沒(méi)有行使自己的權(quán)利。
投融資專家張雪奎教授認(rèn)為，本案例中有一些法律程序是企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中需要熟悉的：
一、什么是經(jīng)營(yíng)者集中?
經(jīng)營(yíng)者集中是指下列三種情形：
(一)經(jīng)營(yíng)者合并;
(二)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán);
(三)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)合同等方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響。
二、企業(yè)并購(gòu)反壟斷審查的執(zhí)法部門(mén)是哪一家?
根據(jù)國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于職能分工的三定方案，經(jīng)營(yíng)者集中的反壟斷審查由商務(wù)部負(fù)責(zé)，商務(wù)部下設(shè)反壟斷局，是三家國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)中人數(shù)最多的一家。
三、什么樣的企業(yè)并購(gòu)需向商務(wù)部申報(bào)審批?
根據(jù)2008年8月1日國(guó)務(wù)院第20次常務(wù)會(huì)議通過(guò)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》，經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門(mén)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中：
1、參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在全球范圍內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過(guò)100億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過(guò)4億元人民幣;
2、參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過(guò)20億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過(guò)4億元人民幣。
達(dá)到以上任一標(biāo)準(zhǔn)的參與集中的企業(yè)負(fù)有主動(dòng)申報(bào)的義務(wù)。未達(dá)到以上標(biāo)準(zhǔn)，但是按照規(guī)定程序收集的事實(shí)和證據(jù)表明該經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行調(diào)查。這既是商務(wù)部的權(quán)利也是商務(wù)部的義務(wù)。
四、反壟斷審查須提交哪些文件?
經(jīng)營(yíng)者向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)集中，應(yīng)當(dāng)提交下列文件、資料：
1、申報(bào)書(shū);
2、集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況影響的說(shuō)明;
3、集中協(xié)議;
4、參與集中的經(jīng)營(yíng)者經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上一會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;
5、國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件、資料。
申報(bào)書(shū)應(yīng)當(dāng)載明參與集中的經(jīng)營(yíng)者的名稱、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、預(yù)定實(shí)施集中的日期和國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
經(jīng)營(yíng)者提交的文件、資料不完備的，應(yīng)當(dāng)在商務(wù)部規(guī)定的期限內(nèi)補(bǔ)交文件、資料。我們看到本案中就出現(xiàn)了商務(wù)部要求補(bǔ)交材料的情形。這樣做的后果就是初步審查立案期限后延，使執(zhí)法部門(mén)可以更從容應(yīng)對(duì)。
五、反壟斷審查的程序是怎樣的?
審查將分為兩個(gè)階段，一是為期30天的初步審查階段。如果在完成第一階段審查以后，認(rèn)為該并購(gòu)案影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的可能性比較大，就會(huì)進(jìn)入第二階段審查。第二階段審查為期90天，必要時(shí)第二階段審查還可延長(zhǎng)60天。一般案件往往第一階段便能出結(jié)果。
六、反壟斷審查一般考慮哪些因素?
審查經(jīng)營(yíng)者集中，應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：
1、參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力;
2、相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度;
3、經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響;
4、經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響;
5、經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響;
6、國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的其他因素。
對(duì)外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)或者以其他方式參與經(jīng)營(yíng)者集中，涉及國(guó)家安全的還要進(jìn)行國(guó)家安全審查。
審查的過(guò)程是相當(dāng)復(fù)雜的，首先要界定相關(guān)市場(chǎng)，還要考慮營(yíng)業(yè)額的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，以及整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)等等。
七、反壟斷審查有哪幾種結(jié)果?
無(wú)非是兩種結(jié)果：批準(zhǔn)或禁止。
但是在批準(zhǔn)的結(jié)果里面有一種特殊情形需要注意：默許。根據(jù)《反壟斷法》第二十五條第二款之規(guī)定，國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)初步審查立案以后30日后未作出進(jìn)一步審查決定的，經(jīng)營(yíng)者可以實(shí)施集中。也就是說(shuō)你只要捱過(guò)了初查的三十天就萬(wàn)事大吉了。
一般情況下，多數(shù)反壟斷審查會(huì)順利通過(guò)，只有少部分可能確實(shí)會(huì)排除限制競(jìng)爭(zhēng)的情況會(huì)被禁止。這是一種陪綁機(jī)制，多數(shù)陪綁者會(huì)最終得以釋放，根本目的還是為了保護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。
《反壟斷法》主要規(guī)制大企業(yè)的行為，《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》主要是規(guī)制中小企業(yè)的行為。這是兩者的區(qū)別所在。
八、競(jìng)爭(zhēng)者的權(quán)利：對(duì)集中提出異議。
聯(lián)系客服
