理財(cái)市場就是這樣。有句話說，不懂不做。但很多人卻把它理解為“不熟不做”，空自錯(cuò)過好多成功理財(cái)?shù)臋C(jī)緣。
其實(shí)，無論是普通投資人，還是專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資人，都需要保持開放的心態(tài)。市場永遠(yuǎn)在創(chuàng)造機(jī)會，也許已經(jīng)出現(xiàn)了更適合自己的工具，只是您并未了解。
2011年新年伊始，我們向投資人介紹一種新推出的投資工具——上證中小盤ETF。
簡單的說，上證中小盤ETF就是一種具備了股票、封閉式基金和開放式基金3者的特點(diǎn)的投資工具。它相當(dāng)于把450只滬市的中小盤股票，集合成的1只“大股票”，輕松掌握滬市中小盤股的整體脈動(dòng)。如看好中小盤股票的表現(xiàn)，無需選股、省時(shí)省力、小額資金就可以實(shí)現(xiàn)指數(shù)化一攬子投資中小盤股票的投資目標(biāo)。
上證中小盤ETF和股票一樣，能在二級市場交易；像封閉式基金一樣，免交印花稅；像開放式基金一樣，規(guī)模可以變動(dòng)，避免封閉式基金大幅折價(jià)的缺陷；同時(shí)，又具有費(fèi)率低、指數(shù)跟蹤偏離度小、可盤中交易、可變相實(shí)現(xiàn)T+0、可套利等眾多特點(diǎn)，是投資者掌握滬市中小盤股整體脈動(dòng)的戰(zhàn)略性投資品種選擇。
以上證中小盤ETF為例，它可以用來做哪些用途呢？
看好中小盤行情的投資人：無須選股，輕松參與
2010年中小盤股整體表現(xiàn)亮麗。然而統(tǒng)計(jì)顯示，選擇股票仍然是一個(gè)考驗(yàn)。如果投資人錯(cuò)誤地持有了某些個(gè)股的話，可能2010年仍有可能會虧損。
如何輕松參與中小盤行情，又不必操心個(gè)股的選擇？這將成為2011年擺在許多投資人面前的一道新課題。
其實(shí)，方法很簡單。如果您看好未來的上證中小盤股表現(xiàn)，卻對從這一大堆股票中挑選出一只沒有信心，不妨考慮直接購買上證中小盤ETF。只需要1010元起（含認(rèn)購傭金），就可以輕松掌握450只滬市中小盤股的脈動(dòng)。是股民，直接在券商處就能買，1月18日之前，像買一般開放式基金那樣操作就可以了；14日、17日和18日共3天，還可以像平時(shí)打新股那樣，選擇“股票”系統(tǒng)，直接就可以認(rèn)購！
不是股民，也很簡單。身邊的中行、工行、農(nóng)行、交行、招行等各大代銷銀行，華泰柏瑞的網(wǎng)上直銷，都可以買到華泰柏瑞上證中小盤ETF聯(lián)接基金，1000元起即可認(rèn)購。
普通股票投資人：把不要的股票輕松置換掉
普通股票持有人面臨的問題是，當(dāng)買入后被套牢時(shí)，如果直接平倉，賬面損失就會直接變成實(shí)際損失；但是被套后一直持倉不動(dòng)等待解套，可能并不是一個(gè)理性的投資策略。這時(shí)，就不妨考慮將質(zhì)地差、表現(xiàn)欠佳且符合條件的成份股通過網(wǎng)下股票認(rèn)購換成ETF。
以上證中小盤ETF為例，有多達(dá)447只股票可以在1月14日、17日、18日3天，換購成上證中小盤ETF，單只股票1000股起換，按照1月18日該股票的均價(jià)乘上用以換購的股數(shù)來計(jì)算價(jià)值，扣除不超過1%的認(rèn)購手續(xù)費(fèi)后，即可換成等值的上證中小盤ETF份額。
這樣換購的好處，一是節(jié)省了賣出股票的印花稅和傭金，二是提高了效率，輕松地?fù)Q籌。
當(dāng)然，需要提醒的是，用單只股票1000股起換購ETF，只能在該ETF發(fā)行期、并且是指定日期（一般為發(fā)行期最后3天或1天）內(nèi)辦理，并且必須在該ETF的代銷券商處辦理，而且您持有的股票必須是該ETF的可換購股票。具體的可換購清單，可以在該基金的發(fā)售公告，以及相關(guān)基金公司的網(wǎng)站上找到。如果有困難，應(yīng)該及時(shí)通過電話向基金管理人咨詢。
一旦錯(cuò)過了發(fā)行期，未來要用股票換購ETF，就必須等到開放申購贖回時(shí)，用一籃子股票換，比如，上證中小盤ETF就要有400多只股票，按指數(shù)權(quán)重配好，才能進(jìn)行股票換購（即ETF申購），并且需要100萬份起才能換購，僅適合比較專業(yè)的大中型投資人。
有減持意向的解禁股股東
對于有減持意向的解禁大小非股東而言，二級市場拋售對股價(jià)會有打壓的影響，而且對交易員的操作技術(shù)也有較高的要求。若通過大宗交易平臺拋售，一般都會打折出售。而且其交易當(dāng)天還會在交易所網(wǎng)站上公示。
有了上證中小盤ETF，如果解禁股股東的解禁股票在447只可換購股票里，把股票拿來直接換購，則可有多重好處：
一是對二級市場沒有影響，不會引起砸盤。而且網(wǎng)下股票認(rèn)購程序操作簡單易行。
二是相對于大宗交易來說，網(wǎng)下股票認(rèn)購不需打折出售，價(jià)格根據(jù)該只成份股在1月18日的均價(jià)進(jìn)行“等價(jià)交換”，若該股票在當(dāng)日停牌或無成交，則以同樣方法計(jì)算最近一個(gè)交易日的均價(jià)作為計(jì)算價(jià)格。
三是未來在二級市場拋售上證中小盤ETF的時(shí)候，傭金與股票一樣，但可免繳納印花稅。
四是與股票一樣，ETF作為“交易型指數(shù)型基金”，未來上市后，在二級市場中也會有實(shí)時(shí)的價(jià)格，可以像股票一樣盤中交易。由于存在ETF套利機(jī)制，二級市場的ETF價(jià)格主要受其450只成份股價(jià)格的綜合影響，因此交易時(shí)更可能以公允價(jià)格成交。
當(dāng)然，上證中小盤ETF的妙用并不止這一些，更多的使用技巧，還需要投資人自己去學(xué)習(xí)，去領(lǐng)悟。
