頭肩底是一種重要的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，其特征主要有以下幾點(diǎn)。
?、俟蓛r(jià)經(jīng)過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)期的下跌后，在接近底部區(qū)域時(shí)，股價(jià)先急速下跌，然后止跌反彈，形成第一個(gè)波谷，這就是通常所說(shuō)的左肩。形成左肩時(shí)，成交量在股價(jià)下跌過(guò)程中呈現(xiàn)出放大的跡象，而在股價(jià)從左肩的最低點(diǎn)開(kāi)始回升時(shí)，成交量則有減少的傾向。
②形成左肩后，股價(jià)第一次反彈受阻后再次下跌，并且跌破了前一次的低點(diǎn)，之后股價(jià)再次止跌反彈，從而形成第二個(gè)波谷，這就是所謂的頭部。形成頭部的時(shí)候，成交量會(huì)有所增加。
?、酃蓛r(jià)第二次反彈時(shí)，再次在第一次反彈高點(diǎn)處受阻，股介又開(kāi)始第三次下跌，但股價(jià)下跌到與第一個(gè)波谷低點(diǎn)相近的位置后就不下去了，成交量出現(xiàn)極度萎縮的現(xiàn)象，此后股價(jià)再次上漲，從而形成第三個(gè)波谷，這就是所謂的右肩。股價(jià)第三次反彈時(shí)，一般會(huì)伴隨著成交量的顯著增加。
第一次反彈高點(diǎn)和第二次反彈高點(diǎn)用直線連起來(lái)，就是一根阻礙股價(jià)上漲的頸線。股價(jià)第三次反彈時(shí)，會(huì)在成交量的配合下突破這根頸線，使股價(jià)站到頸線的上方。
投資者看到頭肩底這個(gè)圖形時(shí)，就要想到這是股價(jià)見(jiàn)底回升的信號(hào)，這時(shí)不要再繼續(xù)看空，而是要做好隨時(shí)進(jìn)場(chǎng)的準(zhǔn)備。一旦看到股價(jià)放量沖破頸線，就要考慮買(mǎi)進(jìn)一些股票，這也就是圖上所標(biāo)出的第一買(mǎi)點(diǎn)。如果股價(jià)沖破頸線位后出現(xiàn)回抽動(dòng)作，并在頸線位附近止跌回升，股價(jià)再度上揚(yáng)時(shí)，投資者就可以加碼跟進(jìn)，這也就是圖上所標(biāo)出的第二買(mǎi)點(diǎn)。有一點(diǎn)需要注意的是，如果股價(jià)向上突破頸線時(shí)，成交量并沒(méi)有配合放大，就要想到這很可能是一個(gè)假突破，這時(shí)投資者要逢高賣(mài)出股票，先退出觀望，以免股價(jià)繼續(xù)大幅下跌。頭肩底形成的過(guò)程用時(shí)越長(zhǎng)，其表達(dá)的股價(jià)反轉(zhuǎn)的可信度也就越大。
在操作中，投資者首先要注意到，如果股價(jià)沒(méi)有突破頸線，就不能盲目斷定頭肩底已經(jīng)形成，這時(shí)要靜觀股價(jià)的后期走勢(shì)。其次，當(dāng)股價(jià)突破頭肩底的頸線位時(shí)，如果成交量也伴隨著放大，就要果斷地看多做多。如圖5 -10、5-11所示。
頭肩頂?shù)男螒B(tài)特征與頭肩底相似，只不過(guò)是在股價(jià)上升過(guò)程中出現(xiàn)了三個(gè)峰頂，這三個(gè)峰頂分別叫做左肩、頭部、右肩，如圖5 -12所示。從圖上看，左肩和右肩的最高點(diǎn)基本相同，而頭部最高點(diǎn)要比左肩和右肩的最高點(diǎn)高。 在形成頭肩頂?shù)倪^(guò)程中，股價(jià)上沖失敗后向下回落時(shí)，形成的兩個(gè)低點(diǎn)基本在同一水平線上，這一水平線就是所謂的頸線。當(dāng)股價(jià)第三次上沖失敗回落后，這根頸線就會(huì)被擊破，于是頭肩頂就形成了。
頭肩頂為典型的見(jiàn)項(xiàng)信號(hào)。圖5 -12在形成頭肩頂?shù)倪^(guò)程中，左肩的成交量最大，頭部的成交量略小，右肩的成交量最小，成交量呈遞減的現(xiàn)象。成交量不斷縮減，說(shuō)明在股價(jià)上升時(shí)，場(chǎng)外追漲的力量越來(lái)越弱，股價(jià)有漲到頭的意味，所以頭肩頂是一種股價(jià)見(jiàn)頂信號(hào)，一旦頭肩頂正式形成，股價(jià)下跌幾乎就成了定局。
當(dāng)頭肩頂出現(xiàn)雛形時(shí)，投資者就要引起注意，這時(shí)股價(jià)雖然還沒(méi)有跌破頸線位，但投資者可以先賣(mài)出一些籌碼，以減輕倉(cāng)位，日后一旦發(fā)現(xiàn)股價(jià)跌破頸線位，就要果斷清倉(cāng)出局。
在形成頭肩頂?shù)倪^(guò)程中，股價(jià)上漲時(shí)要放量，下跌時(shí)量可放大也可縮小。
對(duì)頭肩頂這種形態(tài)來(lái)說(shuō)，一般股價(jià)下跌時(shí)先是用很小的成交量擊破頸線，然后再放量下跌，但用較小的成交量使股價(jià)往下滑落，也是經(jīng)?？梢砸?jiàn)到的現(xiàn)象。
在畫(huà)頭肩頂?shù)念i線時(shí)，要將股價(jià)第一次從高處回落時(shí)的低點(diǎn)做為第一個(gè)起點(diǎn)，然后再找下一個(gè)有代表性的低點(diǎn)連接。這條頸線接觸到的低點(diǎn)越多，其準(zhǔn)確率也就越高。如圖5-13、5-14所示。
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