今年以來，隨著貨幣政策轉向穩(wěn)健中性，市場流動性逐漸處于緊平衡狀態(tài)。此外，在金融去杠桿的大背景下，由于監(jiān)管層對于銀行同業(yè)業(yè)務的監(jiān)管不斷加碼，使得銀行業(yè)在一定程度上出現(xiàn)了“負債荒”現(xiàn)象，為了應對資金趨緊的局面，大多數(shù)銀行上調了理財產(chǎn)品預期收益，甚至有些銀行還調高了定期存款利率，從而達到攬儲目的。
化解“負債荒” 銀行關注中長期存款利率
由于此前央行相繼提高了中期借貸便利、逆回購等貨幣政策工具利率，導致市場利率走高，從而使得4月和5月同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模僅為1.29萬億元和1.23萬億元，較2017年1月—3月平均1.66萬億元的發(fā)行規(guī)模大幅下降。這給此前依賴同業(yè)批發(fā)資金作為負債來源的銀行，帶來了較大流動性管理壓力。
據(jù)央行7月12日公布的最新貨幣信貸數(shù)據(jù)顯示，6月金融機構新增人民幣存款為2.64萬億元，雖然已達到了2015年7月以來的最高值，但各項存款余額同比增速仍處于9.2%的較低水平。
中信建投證券首席宏觀分析師黃文濤表示，季末MPA考核對同業(yè)負債比重的限制，增強了銀行部門吸收存款的動機，可以對存款增長起到短期促進作用。
在同業(yè)業(yè)務處于強監(jiān)管下，銀行為了化解“負債荒”的情形，較為直接的方法便是提高存款利率。據(jù)融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，在全國35個重點城市的617家支行中，二季度有51家支行上調了三年期存款利率，43家支行上調了五年期 存款利率。
▲來源：融360
中銀國際金融研究所研究員熊啟躍對中國財富網(wǎng)記者表示，從當前存款市場的利率期限結構看，中長期存款期限溢價整體較低，適當抬高中長期存款利率以獲取長久期存款，是較為理性的市場選擇。
二三線城商行存款利率上浮明顯
除中長期存款利率受到了銀行分支機構的普遍關注外，中國財富網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)存款利率的波動還與地域因素有較大關系。由于一線城市經(jīng)濟發(fā)達，投資者理財渠道較多，存款對于投資者的吸引力不強，一線城市銀行更愿意發(fā)行理財產(chǎn)品來進行“攬儲”，所以一線城市城商行的存款利率上浮較為穩(wěn)定。
但由于二三線城市的大部分城商行網(wǎng)點僅局限于單個城市或省內城市，較難與一線城市競爭，因此基本將競爭重點放在了二三線城市，使得存款利率上浮幅度普遍較大。其中杭州、天津、鄭州、長沙、石家莊、佛山、烏魯木齊等地區(qū)的城商行較一季度提高了各期限定期存款利率，由一季度較基準利率上浮20%提高至30%。
熊啟躍認為，二季度以來，資金市場利率持續(xù)攀升，顯著增加了以資金業(yè)務為主銀行的資金成本，銀行通過同業(yè)批發(fā)資金加杠桿，對接委外非標資金的盈利模式受到較大影響。他指出，銀行為了對沖資金利率快速抬升帶來的影響，加強了在存款市場的爭奪，一些機構網(wǎng)點少、客戶資源匱乏的銀行只能通過抬升利率來吸引儲戶。
從當前市場情況來看，資金市場“緊平衡”態(tài)勢短期內不會發(fā)生太大改變，監(jiān)管升級對銀行資產(chǎn)負債結構的影響也仍將持續(xù)一段時間，銀行間存款爭奪加劇的現(xiàn)狀還會延續(xù)。但熊啟躍強調，資金利率進一步上升的空間較小，且央行調整存款基準利率的概率不大，因此銀行存款利率上浮空間有限。
銀行大額存單利率普遍上浮40%
除普通定期存款外，大額存單也是銀行攬儲的必爭之地。最新數(shù)據(jù)顯示，目前32家銀行所發(fā)行的各期限大額存單利率，普遍較基準利率上浮40%以上。
據(jù)融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，三個月大額存單利率較基準利率最高上浮了45.45%；六個月、一年期、兩年期大額存單利率最高上浮50%；3年期大額存單利率除了興業(yè)銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行、上海銀行四家銀行在30.18%-38.18%區(qū)間上浮，其余均在40%以上，最高上浮為45%。
“近期以余額寶為代表的貨幣基金收益率不斷上漲，普遍已經(jīng)超過4%，同時在資金面趨緊、監(jiān)管趨嚴的壓力下，未來部分資金較為緊張的城商行和農商行存款的需求明顯提升，大額存單利率將居高不下。”融360理財分析師認為，大型國有銀行和全國性股份銀行在存款方面具有渠道優(yōu)勢，存款壓力相對較小，大額存單利率趨于平穩(wěn)。
作者：曹萌
新媒體編輯：熊燁
原創(chuàng)文章 歡迎分享
轉載請注明
本文轉自中國財富幫(ID：china-cfbond)
大家還愛看這些
