基金二季報陸續(xù)拉開帷幕，目前已有廣發(fā)基金、國泰基金、大成基金等35家基金公司披露。中國財富網統(tǒng)計已公布季報且收益率排名同類前1/3陣營的主動管理偏股基金發(fā)現，對于后市行情，多位績優(yōu)基金經理表示，下半年市場多為區(qū)間震蕩，存在結構性機會，持相對樂觀態(tài)度。在看好的行業(yè)方面，多位績優(yōu)基金經理更是明確表示，符合消費升級的行業(yè)以及具備技術變革和創(chuàng)新的領域將會有較好投資機會。
后市存結構性機會 績優(yōu)基金經理樂觀看待
中國財富網統(tǒng)計發(fā)現， 已有209只主動管理偏股基金（包含普通股票型基金和偏股混合型基金）公布季報。其中，國泰金鑫、國泰互聯網+、長信創(chuàng)新驅動等基金二季度業(yè)績領先。對于后市走勢，上述績優(yōu)基金經理表示，下半年指數將處于區(qū)間震蕩之中，存在結構性機會，從宏觀經濟以及流動性的角度看，三季度的市場運行環(huán)境相對樂觀。
“對于三季度，制造業(yè)投資延續(xù)緩慢恢復態(tài)勢，固定資產投資延續(xù)企穩(wěn)，房地產投資與凈出口回落的壓力將有所增大，但今年經濟增速下行更多是由于經濟結構的改善，有利于提升未來增長的可持續(xù)性。”國泰金鑫基金經理申坤認為，市場存在結構性機會，企業(yè)盈利增長仍然是推動上市公司市值增長的主要動因。數據顯示，國泰金鑫上半年收益率為25.57%，在同期同類227只基金中排名第7，二季度收益率為11.37%，同類基金中排名第10。
同樣認為后市存結構性機會的國泰互聯網+基金經理彭凌志認為，下半年，預計國內經濟仍將較為平穩(wěn)，貨幣政策維持穩(wěn)健中性，同時各項改革將持續(xù)推進，市場風險偏好會有所好轉。因此判斷下半年指數將處于區(qū)間震蕩之中，存在結構性機會，具有較好成長性且估值合理的公司或將有較好表現。數據顯示，該基金上半年收益率達到23.67%，二季度收益率為9.37%，兩次收益率排名均在前1/10陣營。
上半年收益率為11.03%，排名在前1/3陣營的長信創(chuàng)新驅動基金經理葉松認為，展望三季度，從宏觀經濟看，經濟的恢復比預期要好，未來地產投資下行帶來的影響可能偏滯后。從流動性的角度看，經歷了二季度的金融去杠桿，整體流動性是邊際改善的。在這樣的背景下，對三季度的市場運行環(huán)境相對樂觀。
看好消費升級、新能源汽車等行業(yè)
二季度傳統(tǒng)白馬股繼續(xù)表現較為強勢。站在目前的角度看，多位績優(yōu)基金經理明確表示，看好消費升級的行業(yè)以及具備技術變革和創(chuàng)新的領域。
傳統(tǒng)白馬股這類表現較為強勢的股票基本都經歷了估值和盈利的雙升，未來的上漲需要業(yè)績的持續(xù)超預期或者是等待時間來消化估值。一些行業(yè)和公司在經歷了上半年的回調后估值回到相對合理的水平，吸引力開始顯現。
長信創(chuàng)新驅動基金經理葉松表示，未來一段時間將繼續(xù)重點關注業(yè)績和估值兩個因素。從業(yè)績看，半年報過后，公司全年的業(yè)績增長也就相對明確，市場對于明年業(yè)績的重視度將提升，成長股的吸引力也將提高。因此，長信創(chuàng)新驅動將重點關注明年業(yè)績增長確定性高，估值相對較低的股票。從行業(yè)的角度，基金重點關注消費升級，新能源汽車等行業(yè)。
國泰互聯網+基金經理彭凌志明確看好消費升級、新能源汽車。彭凌志分析認為，目前中國已經培育了一個龐大的中產階級，他們對生活品質有更高的追求，與此相應，符合消費升級的行業(yè)將會有較好投資機會，例如高端白酒、品牌家電、保險等。另一方面，具備技術變革和創(chuàng)新的領域也存在著投資機會，例如圍繞著汽車進行的電動化、智能化和電子化，以及正在蓬勃發(fā)展的人工智能、物聯網等領域。再者，一些傳統(tǒng)行業(yè)經過優(yōu)勝劣汰，勝出的龍頭企業(yè)也具備較好的投資價值。
隨著上市公司中報的披露，將持續(xù)驗證成長股的投資邏輯，因此繼續(xù)持有業(yè)績維持較高增速的優(yōu)質成長股并擇機增持。國泰金鑫基金經理申坤表示，看好消費電子、新能源汽車、定制家居、家電、醫(yī)藥等子行業(yè)。
財通多策略精選基金經理也認為，未來一段時間，市場的風格趨于多元化，包括成長股、周期股、消費股都有表現的機會，并且嚴重追求業(yè)績確定性的市場已經過去，未來將綜合考量成長空間、短期增速、增長邏輯及持續(xù)性等方面，將目光重點放在新能源汽車、電子、部分小家電、汽車零配件等行業(yè)。
作者：張穎曉
新媒體編輯：林伊人
