9月26日，財(cái)通證券公布首次公開發(fā)行招股意向書，擬于10月12日于上交所發(fā)行不超過(guò)35900萬(wàn)股。而就在4天之前的9月22日，證監(jiān)會(huì)剛剛核準(zhǔn)其首發(fā)申請(qǐng)。這也意味著第29家上市券商的出現(xiàn)指日可待，同時(shí)財(cái)通證券也有望成為繼中原證券、銀河證券和浙商證券后，今年第四家上市的券商。
作為密切參與發(fā)行市場(chǎng)的證券公司，其自身IPO之路也格外引人關(guān)注。中國(guó)財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)證監(jiān)會(huì)公開數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前IPO排隊(duì)企業(yè)中有9家是證券公司。其中，已在港股上市的大型券商中信建投證券以及近年發(fā)展迅猛的天風(fēng)證券名列其中。而目前正處于中止審查狀態(tài)的東莞證券的上市之路則略顯坎坷。
業(yè)內(nèi)人士表示，證券公司在上市過(guò)程中，因其特殊地位和專業(yè)性，較其他企業(yè)而言有一定優(yōu)勢(shì)，但這不意味著所面臨審核的嚴(yán)苛程度會(huì)有所減少。同時(shí)，正因?yàn)樽C券公司在上市過(guò)程中的特殊性，其IPO進(jìn)程會(huì)受到市場(chǎng)更多關(guān)注，并對(duì)品牌造成影響。
財(cái)通證券即將發(fā)行
資管業(yè)務(wù)可圈可點(diǎn)
9月26日，財(cái)通證券公布首次公開發(fā)行招股意向書，擬于10月12日于上交所發(fā)行不超過(guò)35900萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)358900萬(wàn)股。而就在4天之前的9月22日，證監(jiān)會(huì)剛剛核準(zhǔn)其首發(fā)申請(qǐng)。
財(cái)通證券獲得IPO批文意味著A股第29家上市券商的出現(xiàn)將指日可待，其也有望成為繼中原證券、銀河證券和浙商證券后，今年第四家上市的券商。同時(shí)，財(cái)通證券也將成為浙江本土繼浙商證券后第二家上市的券商。
在券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)逐漸式微、投行業(yè)務(wù)受再融資新政和定增新規(guī)雙重影響的行業(yè)背景下，財(cái)通證券的表現(xiàn)可以說(shuō)是可圈可點(diǎn)。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年財(cái)通證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.63億元，同比上升37.60%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)8.21億元，同比增長(zhǎng)35.60%。
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，截至2016年年底，財(cái)通證券經(jīng)紀(jì)、資管、投行、自營(yíng)四大業(yè)務(wù)收入占比分別為33.99%、28.60%、11.97%和5.79%，意味著資管業(yè)務(wù)已成為財(cái)通證券重要的收入來(lái)源。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，其2016年的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入達(dá)到7.84億元，排名所有證券公司第12名，較2015年上升了4名。
中信建投規(guī)模最大
天風(fēng)證券聲名鵲起
隨著IPO的提速，越來(lái)越多證券公司加入到首發(fā)申請(qǐng)的隊(duì)伍中來(lái)。中國(guó)財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至9月21日，IPO排隊(duì)企業(yè)中有9家是證券公司，包括上交所6家和深交所3家。除即將上市的財(cái)通證券外，天風(fēng)證券排名上交所第66位，最為靠前；中泰證券排名第72位緊隨其后。
值得注意的是，已在港股上市的大型券商中信建投證券以及近年發(fā)展迅猛的天風(fēng)證券也名列其中。此外，南京證券和東莞證券目前處于中止審查狀態(tài)。
在上述券商中，中信建投的實(shí)力毋庸置疑。其2017年上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)到72.53億元，幾乎是排名第二位的中泰證券的兩倍。同時(shí)，其營(yíng)收規(guī)模在所有券商中也相當(dāng)靠前，僅次于中信、海通、國(guó)泰君安、廣發(fā)、華泰五大巨頭，排名第六位。
不過(guò)，受制于近年來(lái)證券行業(yè)整體下行的態(tài)勢(shì)，中信建投營(yíng)業(yè)收入同比下降15.98%，凈利潤(rùn)降幅更是達(dá)到32.76%。其余多家券商也或多或少出現(xiàn)了業(yè)績(jī)不及去年同期的情況。
但也仍有券商逆勢(shì)上行。除財(cái)通證券外，天風(fēng)證券和華西證券也實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙升。特別是天風(fēng)證券，2017年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.93億元，較去年同期增加21.58%。自2013年至2016年的3年時(shí)間里，天風(fēng)證券營(yíng)業(yè)收入從6.69億元躥升至30.96億元，年均漲幅超過(guò)60%。
一位知情人士向中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示，天風(fēng)證券不僅在業(yè)績(jī)上突飛猛進(jìn)，更因明星分析師、原安信證券研究所所長(zhǎng)趙曉光的加盟，迅速聚集起多名新財(cái)富分析師，使天風(fēng)證券在賣方研究界聲名鵲起。
東莞證券上市之路困難重重
觀察財(cái)通證券IPO過(guò)程可以發(fā)現(xiàn)，自今年3月31日更新發(fā)布招股說(shuō)明書，到5月31日通過(guò)發(fā)審委審核，再到9月22日核準(zhǔn)首發(fā)申請(qǐng)，只有不到6個(gè)月時(shí)間，可見目前IPO審核整體上確實(shí)有一定提速。但中國(guó)財(cái)富網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，財(cái)通證券首次公告招股說(shuō)明書其實(shí)是在2015年11月13日，實(shí)際上也走過(guò)了快2年時(shí)間。
不同于財(cái)通證券的順利發(fā)行，目前正處于中止審查狀態(tài)的東莞證券的上市之路則顯得坎坷了許多。自2015年6月15日發(fā)布招股說(shuō)明書以來(lái)，東莞證券的“倒霉事”便源源不斷。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年?yáng)|莞證券先后5次被全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)點(diǎn)名，還于2016年12月19日因在保薦項(xiàng)目和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)中對(duì)相關(guān)事項(xiàng)核查不充分收到證監(jiān)會(huì)的警示函。在2016年證券公司評(píng)級(jí)中，其評(píng)級(jí)也從原AA級(jí)被降為A級(jí)。
2017年1月，東莞證券整裝待發(fā)再次更新招股說(shuō)明書。然而不久后便傳來(lái)董事長(zhǎng)離世的消息，外界紛紛擔(dān)憂高管變動(dòng)會(huì)否對(duì)其IPO進(jìn)程產(chǎn)生影響。屋漏偏逢連夜雨，在隨后披露的2016年年報(bào)中，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)降幅均超過(guò)40%。
而2017年5月2日錦龍股份的一紙公告，更是宣告了東莞證券IPO之路的暫時(shí)中止。公告表示，錦龍股份接到參股公司東莞證券通知，鑒于錦龍股份涉嫌單位行賄一案對(duì)東莞證券首次公開發(fā)行股票并上市可能產(chǎn)生的影響，東莞證券申請(qǐng)中止審查首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件，并獲得證監(jiān)會(huì)同意。
東莞證券上市之路前途未明，但證券公司希望通過(guò)直接融資渠道擴(kuò)充資金實(shí)力的趨勢(shì)卻已相當(dāng)明顯。某券商投行人士告訴中國(guó)財(cái)富網(wǎng)，證券公司在上市過(guò)程中，因其特殊地位和專業(yè)性，較其他企業(yè)而言有一定優(yōu)勢(shì)，但這不意味著所面臨審核的嚴(yán)苛程度會(huì)有所減少。同時(shí)，正因?yàn)樽C券公司在上市過(guò)程中的特殊性，其IPO進(jìn)程會(huì)受到市場(chǎng)更多關(guān)注，并對(duì)品牌造成影響。
“券商在IPO過(guò)程中還是有一定壓力的。如果連自己的IPO都無(wú)法搞定，客戶也會(huì)對(duì)其發(fā)行能力產(chǎn)生懷疑?！痹撊耸刻寡?。
作者：李沁心
新媒體編輯：林伊人
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