信托，作為一種特殊的理財手段，動輒百萬的投資起點讓很多被高額回報吸引的普通投資者望而卻步。近日中國財富網(wǎng)接到投資者王女士舉報，稱自己于2014年在一家名為“信托100”的網(wǎng)站上購買了“如意存”理財產(chǎn)品，這款產(chǎn)品的核心賣點是將信托百萬級的投資起點降低至僅僅100元，打出了“眾籌信托”、“百元信托”的概念，讓很多投資者以較低的投入享受到高達(dá)6%到12%的高額回報。
據(jù)悉，“百元信托”累計投資者近9萬人，成交總額數(shù)十億元。但在兌付截止日期，其運營公司出現(xiàn)了旗下“如意存”產(chǎn)品無法兌付本金及利息的違約情況。中國財富網(wǎng)記者隨即展開調(diào)查。
▲王女士發(fā)給中國財富網(wǎng)的舉報材料部分截圖
電子協(xié)議簽約“眾籌”信托
中國財富網(wǎng)記者整理公開資料發(fā)現(xiàn)，信托100網(wǎng)站由財商通投資（北京）有限公司投資運營，公司成立于2010年3月，注冊資本1000萬人民幣，法人代表傅愛寧。根據(jù)網(wǎng)站的公開資料，信托100網(wǎng)站理財產(chǎn)品主要包括“微理財”、“如意存”、“隨心轉(zhuǎn)”等產(chǎn)品（以下統(tǒng)稱“百元信托”業(yè)務(wù)）。
網(wǎng)站稱，投資者和項目所有者之間通過簽訂電子協(xié)議的方式確定雙方的權(quán)利義務(wù)，網(wǎng)站僅起到中介平臺的作用。因此信托100及其運營公司的任何變動，包括但不限于高級管理人員變動、股權(quán)變動、公司清算、公司破產(chǎn)、網(wǎng)站停止?fàn)I等，均不影響已通過信托100所達(dá)成的任何投資協(xié)議的合法性、有效性。
據(jù)媒體報道，2014年6月信托100網(wǎng)站推出“如意存”產(chǎn)品，該產(chǎn)品100元起投，年化收益在8%-12%之間，其投資標(biāo)的為信托、資管和現(xiàn)金管理類的組合產(chǎn)品。中國財富網(wǎng)記者就上述情況采訪了信托業(yè)內(nèi)人士，她表示，《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中規(guī)定，信托計劃的委托人必須都是合格投資者，也就是說合格投資人投資一個信托計劃的最低金額不能少于100萬元人民幣；在委托人為多人的集合信托中，單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構(gòu)投資者數(shù)量不受限制，所以就起點金額和投資人數(shù)這兩點來看，百元信托項目有違規(guī)違法的嫌疑。
▲王女士提供的“如意存”產(chǎn)品認(rèn)購合同電子版截圖
簡化的流程暗藏風(fēng)險
王女士在完成簡單的注冊成為網(wǎng)站會員后于2014年10月25日認(rèn)購了幾萬元的“如意存”產(chǎn)品，投資期限24個月，合同中注明的預(yù)期的收益率為8%到12%。在王女士購買的理財產(chǎn)品到期前夕，2016年10月20日，信托100突然在官網(wǎng)和微信公眾號等多個渠道發(fā)布《信托100關(guān)于終止“百元信托”，專注管理信托投資母基金的公告》。網(wǎng)站在公告中解釋說，由于信托100之前采用的是第三方支付國付寶托管資金，與新的合作的銀行托管談判陷入僵局，造成現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，公司只能被迫中止百元信托業(yè)務(wù)。公司將引入專業(yè)的信托收益權(quán)投資基金，將百元信托所有代收項目打包成資產(chǎn)包出售，資產(chǎn)包出售回籠資金用于提前支付會員待收本金及收益?！翱吹阶约旱腻X暫時收不回來我也著急，不過從公告中感覺公司還是比較負(fù)責(zé)任的，溝通的態(tài)度也很好，所以心里稍微踏實了一些。”王女士向記者回憶道。
中國財富網(wǎng)記者就此問題采訪了北京市一法律師事務(wù)所的王律師，王律師指出，資金是否托管以及采用銀行托管還是第三方支付托管與現(xiàn)金流出現(xiàn)問題沒有必然聯(lián)系，資金托管本身也是為了起到加強監(jiān)管，隔離風(fēng)險的作用。如果平臺募集的資金真實用于投資信托，即使不進(jìn)行資金托管，資金兌付也會有保障，因為信托項目一般都有健全的風(fēng)險控制機制。財商通公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，可能是資金用途出現(xiàn)了問題。另外，而將信托拆分為小份額，這種行為已經(jīng)違反《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》關(guān)于合格投資者的規(guī)定。
▲信托100公布的分期分批償還投資者本金及利息的時間表
中國財富網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，其實早在2016年4月16日，中國信托業(yè)協(xié)會就提醒投資者，對各類信托產(chǎn)品宣傳要保持高度警惕，增強風(fēng)險防范意識，遠(yuǎn)離非法的信托活動。并直指信托100網(wǎng)站違反《中華人民共和國信托法》、《信托公司及合資基金托計劃管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。隨后，方正東亞信托、四川信托、中航信托、中泰信托發(fā)表聯(lián)合聲明稱，“從未授權(quán)財商通投資（北京）有限公司和信托100網(wǎng)站通過網(wǎng)絡(luò)公開銷售我們所發(fā)行的信托產(chǎn)品，對于上述行為，我們既不知情，亦未參與”。2016年8月24日，銀監(jiān)會牽頭發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)機構(gòu)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），《暫行辦法》對于支付問題，唯一認(rèn)可銀行資金托管，并給出了12個月的整改期限。
一拖再拖
完成兌付遙遙無期
按照網(wǎng)站公布的兌付安排計劃表，王女士應(yīng)該屬于第二批，也就是2017年2月1日完成兌付，但是王女士并沒有在網(wǎng)站公布的時間截止之前拿到自己的投資本金。這讓王女士心中不安。“當(dāng)時與網(wǎng)站的客服溝通時，客服說兌付計劃正在實施，希望我們再等等”。直到一周后的2月8日，信托100網(wǎng)站才對外公布了《“百元信托”提前清盤兌付公告》。公司解釋說第一批次的大額集中兌付得益于2016年4季度將信托待收資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓給管理信托投資基金（FOT）的私募基金，但是，F(xiàn)OT收購“百元信托”資產(chǎn)包及公開募集方式在合規(guī)性方面存在瑕疵，目前已經(jīng)被迫下架。公告同時公布了新的兌付方案，原方案分四期兌付，新方案改為分三期兌付完成，原方案計劃于2017年8月1日全部兌付完畢，新方案更改為2017年7月1日全部兌付完畢?！翱吹叫聝陡斗桨副仍鹊姆桨竷陡镀谔崆傲艘粋€月，心里又覺得有希望了”王女士表示。不過網(wǎng)站只說明了新的兌付計劃，對于之前2月份的兌付為何沒能如期實現(xiàn)以及新的兌付計劃的資金來源并沒有說明。
然而焦急地等待換來的并不是自己的投資款，10月31日，信托100在官網(wǎng)上公布了第三次修改的兌付計劃，新的計劃最后一批投資款兌付時間也再次推遲到2018年2月。根據(jù)網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)，沒有拿到自己投資款的投資者還有一百人左右。
▲“百元信托”清盤兌付完成情況截圖（來源于“信托100”網(wǎng)站）
“好多人不再相信公司的說辭了?！币晃徊辉竿嘎缎彰耐顿Y者對中國財富網(wǎng)記者說。記者查閱相關(guān)報道發(fā)現(xiàn)，2014年財商通曾在國貿(mào)三期短租并接受媒體采訪，之后搬至中關(guān)村歐美匯大廈。記者實地走訪了公司的注冊地，位于北京市石景山區(qū)的中關(guān)村科技園石景山園，注冊地所在大廈每一層都有上百家企業(yè)入駐。大廈物業(yè)管理人員表示，絕大部分入駐企業(yè)都將大廈作為虛擬注冊地，實際辦公地點并不在這里。記者隨后電話采訪了信托100網(wǎng)站前任CEO、現(xiàn)“百元信托”清盤計劃負(fù)責(zé)人傅佳欲，他表示，公司目前正在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，北京只有“百元信托”項目組的幾名工作人員，沒有固定的辦公地點。如此頻繁的辦公地點變更也讓人起疑。這位投資者告訴記者，聽說公司已經(jīng)搬到廈門。中國財富網(wǎng)記者查閱公開資料發(fā)現(xiàn)，財商通投資（北京）有限公司大股東為廈門十八羅漢投資管理合伙企業(yè)，網(wǎng)站公開信息中也顯示，公司開放日地址在廈門。
▲位于北京石景山區(qū)實興大街的財商通公司注冊地 中國財富網(wǎng) 安震 攝
▲注冊地所在大廈每一層都有上百家企業(yè)入駐 中國財富網(wǎng) 安震 攝
中國財富網(wǎng)記者郵件詢問了兌付方案的進(jìn)展情況。公司在郵件回復(fù)中提到，計劃通過引進(jìn)新的融資來完成最終兌付。傅佳欲也表示，公司同時啟動了擔(dān)保變現(xiàn)工作，擔(dān)保抵押物為自己的固定資產(chǎn)和股權(quán)。對于兌付是否能夠如期完成，公司在郵件回復(fù)中說“該方案已經(jīng)取得了實質(zhì)性進(jìn)展，會繼續(xù)推進(jìn)執(zhí)行”。
困難重重
維權(quán)面臨眾多問題
公司一再拖延兌付時間，很多投資者都想到通過法律途徑捍衛(wèi)自己的正當(dāng)權(quán)益。然而因為存在這種情況的投資者人數(shù)眾多，且分散在北京、天津、南京等全國各地。大家對怎樣報案產(chǎn)生了分歧，有的建議去公司屬地公安機關(guān)，有的則希望就近到家附近的公安機關(guān)報案。北京市一法律師事務(wù)所的王律師說，上述兩種情況都可以。在立案時出于方便辦案偵查的考慮，有些案件會在被告人所在屬地立案；有些則是為了方便原告或者受害人第一時間得到幫助，就近到公安機關(guān)報案。在信托100這次事件中，公司及法人可能已經(jīng)觸犯了吸收公眾存款罪。但這項罪名成立的標(biāo)準(zhǔn)對于涉案金額和人數(shù)都有比較嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。但涉案金額和人數(shù)的要求僅僅針對量刑，并不是立案標(biāo)準(zhǔn)。在這個事件中，投資者和資金的分散必然成為維權(quán)道路上的一個棘手問題。
中國財富網(wǎng)記者了解到，有一些投資者已經(jīng)發(fā)起了對財商通公司的民事訴訟。但王律師同時表示，如果順利訴訟過程順利，法院判決之后在具體執(zhí)行債權(quán)追索時也可能產(chǎn)生一定問題。雖然可以在一部分人發(fā)起訴訟后加入作為共同原告，但因為具體到每個人的實際情況不同、涉案金額不同，法院對于不同原告的訴求也可能做出不同的判罰?！拔乙埠芟Ｍ蠹铱梢砸黄鸢l(fā)起訴訟，畢竟人多力量大。但是上百人達(dá)成比較一致的意見也挺困難，就更別說訴訟本身的時間成本和經(jīng)濟(jì)成本了”一位希望訴訟拿回自己投資款的投資者接受中國財富網(wǎng)記者采訪時表示。
關(guān)于投資者能否或者何時能夠拿回屬于自己的本息，接下來如何維權(quán)，中國財富網(wǎng)記者也會繼續(xù)追蹤，在此，也想提醒投資者防患于未然。
投資者如何練就“火眼金睛”
那么投資者如何從眾多的理財產(chǎn)品中辨別出真正有保障的產(chǎn)品呢？王律師給出幾點建議：
第一要看平臺的資質(zhì)及風(fēng)控能力。選擇一些大的平臺，這些平臺一般都有很好的風(fēng)險防控能力。而小的平臺風(fēng)險抵御能力不足，很可能因為經(jīng)營不善、投資失敗等問題造成資金鏈斷裂，從而給投資者造成損失。
信托業(yè)內(nèi)人士對記者強調(diào)，發(fā)行一個信托產(chǎn)品必須要有信托牌照，而近年來監(jiān)管逐步完善，信托牌照也成為一種比較稀缺的資源。一些沒有信托牌照的第三方理財公司，只能開展信托的代銷而不能設(shè)計發(fā)行信托產(chǎn)品。
第二要看投資的模式。一些明顯違規(guī)的運作模式要避免，例如信托100的運作模式明顯違規(guī)。規(guī)范的投資模式首先會有嚴(yán)格的風(fēng)控措施，即便投資虧損也能及時止損。
第三要看理財產(chǎn)品的利率。如果收益率太高，則需要投資者注意了，風(fēng)險和收益一直都是相對應(yīng)的。一些非法的平臺網(wǎng)站、小貸公司為了吸引投資者，一個明顯的特點預(yù)期的收益率都很高。
第四要看理財產(chǎn)品的投向、投資標(biāo)的。一般規(guī)范的理財項目投資標(biāo)的明確，投資方向清晰，項目投資的信息也比較公開透明。而一些不正規(guī)的平臺，投資方向往往含糊其辭。
目前，業(yè)界對于互聯(lián)網(wǎng)金融、現(xiàn)金貸等新興金融產(chǎn)品如何監(jiān)管、由誰監(jiān)管還有很多爭論。打擦邊球，走灰色地帶現(xiàn)象在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的大背景下時有發(fā)生。不過國務(wù)院、央行、銀監(jiān)會等部門近期陸續(xù)出臺了深化金融體制改革方案，各方監(jiān)管責(zé)任有望明確。而投資者，也應(yīng)該擦亮雙眼，盡量防患于未然，避免投資風(fēng)險，保護(hù)自己的資金安全。
作者：安震
新媒體編輯：林伊人
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