今年以來(lái)，A股各大指數(shù)表現(xiàn)不一，整體呈結(jié)構(gòu)性行情。前4月，上證綜指累計(jì)下跌6.23%，從3052.12點(diǎn)震蕩下跌至2860.08點(diǎn)；滬深300指數(shù)累計(jì)下跌4.49%，從4096.58點(diǎn)跌至3912.58點(diǎn)。
相比A股市場(chǎng)，公募基金今年以來(lái)整體表現(xiàn)不錯(cuò)，主動(dòng)權(quán)益基金平均收益達(dá)5.71%，明顯好于主流指數(shù)，尤其是一批重倉(cāng)醫(yī)藥股、科技股的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。而受油價(jià)暴跌影響，原油類QDII跌幅較大，成為墊底產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示，前4月，3575只主動(dòng)偏股型基金中，有2921只獲得正收益，占比高達(dá)81.71%，多只基金收益率超30%。萬(wàn)家基金成為今年以來(lái)截至當(dāng)前的業(yè)績(jī)領(lǐng)頭羊，表現(xiàn)最好的兩只基金是萬(wàn)家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能A、萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選，收益分別達(dá)到37.72%、35.79%。萬(wàn)家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能一季報(bào)顯示，該基金主要布局了比亞迪、兆易創(chuàng)新、啟明星辰、用友網(wǎng)絡(luò)、深信服、華大基因、寧德時(shí)代、華測(cè)檢測(cè)、金域醫(yī)學(xué)、北京君正。同時(shí)基金經(jīng)理在季報(bào)中表示，考慮短期部分科技公司漲幅過(guò)大，甚至透支了未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的預(yù)期，因此降低了半導(dǎo)體行業(yè)的持倉(cāng)，同時(shí)增加了醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的持倉(cāng)。萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選一季度重倉(cāng)股持倉(cāng)較為類似，且布局了順豐控股等?；鸾?jīng)理黃興亮表示，考慮疫情給上市公司帶來(lái)的影響大多屬于中短期，基金結(jié)構(gòu)并未大幅調(diào)整，僅減持了部分短期漲幅過(guò)大的科技公司，同時(shí)增持了物流行業(yè)。目前基金重點(diǎn)的關(guān)注行業(yè)及板塊包括半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、新能源車等。收益率在35%以上的還有金鷹策略配置和創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)A，分別為35.45%和35.07%。整體來(lái)看，表現(xiàn)較好的基金普遍名稱中帶有醫(yī)藥、科技等字眼。一方面，醫(yī)藥和科技成為盈利基金的熱門重倉(cāng)股，而另一方面，原油價(jià)格暴跌也讓曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的QDII基金慘淡收?qǐng)?，原油類QDII成為收益墊底的基金。更尷尬的是，由于國(guó)際原油價(jià)格的劇烈波動(dòng)，多只原油主題QDII基金單季度收益率幾乎“膝蓋斬”，跌幅超70%的基金就高達(dá)6只。Wind數(shù)據(jù)顯示，前4月，QDII業(yè)績(jī)中，易方達(dá)原油C美元現(xiàn)匯以71.32%的虧幅墊底，另外南方原油A、嘉實(shí)原油虧幅也較大。不過(guò)，需要注意的是，4月原油市場(chǎng)的逐漸修復(fù)令部分原油QDII開(kāi)始率先收復(fù)失地，原油QDII在4月的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)兩極分化。華寶標(biāo)普油氣A美元以57.74%的回報(bào)率拔得頭籌，廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A人民幣以41.98%的業(yè)績(jī)漲幅緊隨其后。而月度業(yè)績(jī)榜墊底的基金也被原油QDII包攬，倒數(shù)三名分別是南方原油A、易方達(dá)原油A人民幣、嘉實(shí)原油，跌幅分別為34.06%、31.72%、30.72%。對(duì)于4月原油QDII業(yè)績(jī)分化的原因，天相投顧高級(jí)基金研究員楊佳星分析，雖然都屬于原油QDII，但實(shí)際上只有墊底的三只原油QDII屬于被動(dòng)投資原油ETF，追求與石油走勢(shì)一致。其他例如華寶油氣則屬于主動(dòng)管理型，風(fēng)格漂移比較嚴(yán)重，不完全跟蹤石油走勢(shì)。原油價(jià)格暴跌也引發(fā)了大量散戶資金前來(lái)抄底，推高了場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)。一季報(bào)顯示，7只原油QDII在一季度份額增長(zhǎng)118.51億份，5只季度份額增加億份以上。截至4月30日，易方達(dá)原油A份額人民幣溢價(jià)率在102.13%，南方原油、嘉實(shí)原油溢價(jià)率在65%以上。針對(duì)高溢價(jià)，近日已有多家基金公司旗下原油基金紛紛就場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格波動(dòng)發(fā)布提示公告。“近期一些油氣基金在二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格波動(dòng)較大且溢價(jià)幅度較高，場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者應(yīng)避免高溢價(jià)買入。未來(lái)預(yù)計(jì)原油市場(chǎng)或?qū)⒊掷m(xù)波動(dòng)，不建議投資者盲目抄底?！币晃换饦I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。
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