第一條 為規(guī)范證券投資基金(以下簡稱“基金”)使用側(cè)袋機(jī)制的業(yè)務(wù)操作流程，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《公開募集開放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》（以下簡稱“《流動(dòng)性管理規(guī)定》”）、《公開募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制指引》等法律、法規(guī)，以及《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員管理辦法》等自律規(guī)則制定本規(guī)范。
第二條 本規(guī)范所稱側(cè)袋機(jī)制，是指將基金投資組合中的特定資產(chǎn)從原基金賬戶分離至一個(gè)專門賬戶進(jìn)行獨(dú)立管理的機(jī)制，是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具之一。啟用側(cè)袋機(jī)制后，原有基金賬戶為主袋賬戶，包含特定資產(chǎn)的獨(dú)立賬戶為側(cè)袋賬戶。
前款所稱特定資產(chǎn)包括：（一）無可參考的活躍市場價(jià)格且采用估值技術(shù)仍導(dǎo)致公允價(jià)值存在重大不確定性的資產(chǎn)；（二）按攤余成本計(jì)量且計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備仍導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值存在重大不確定性的資產(chǎn)；（三）其他資產(chǎn)價(jià)值存在重大不確定性的資產(chǎn)。
第三條 封閉式基金、貨幣市場基金、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市型開放式基金（LOF）原則上不采用側(cè)袋機(jī)制。
第四條 私募證券投資基金采用側(cè)袋機(jī)制的，可按照基金合同約定，參考本規(guī)范執(zhí)行。
第五條 基金管理人應(yīng)對(duì)側(cè)袋機(jī)制的啟用條件、運(yùn)行方案和決策程序建立清晰的內(nèi)部控制制度，保證側(cè)袋機(jī)制實(shí)施的及時(shí)性、公平性及透明性。基金管理人應(yīng)定期對(duì)側(cè)袋機(jī)制的內(nèi)部控制制度進(jìn)行評(píng)估和修訂，防范和控制不當(dāng)使用側(cè)袋機(jī)制帶來的風(fēng)險(xiǎn)，確保相關(guān)制度及流程持續(xù)適用且不存在重大缺陷。基金管理人管理層對(duì)側(cè)袋機(jī)制的啟用與實(shí)施承擔(dān)主要責(zé)任。
第六條 基金托管人應(yīng)對(duì)側(cè)袋機(jī)制的啟用條件、運(yùn)行方案進(jìn)行復(fù)核，并對(duì)側(cè)袋機(jī)制的實(shí)施情況持續(xù)監(jiān)督。當(dāng)存在異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理人做出合理解釋，并通過積極協(xié)商達(dá)成一致意見。
第七條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制后，基金管理人應(yīng)及時(shí)向基金銷售機(jī)構(gòu)提示側(cè)袋機(jī)制啟用的相關(guān)事宜。基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)配合基金管理人做好投資者服務(wù)工作，對(duì)申購、贖回主袋賬戶份額或持有側(cè)袋賬戶份額的投資者做好相關(guān)信息傳遞和解釋工作，不得誤導(dǎo)投資者。
第八條 基金管理人按照法律、法規(guī)和基金合同約定，綜合考慮投資組合的流動(dòng)性與估值公允性情況、基金份額持有人結(jié)構(gòu)等因素，與基金托管人協(xié)商，并咨詢會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)意見后，可以在以下情形啟用側(cè)袋機(jī)制：
（一）當(dāng)前一估值日基金投資組合持有的特定資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值5%以上，基金管理人認(rèn)為基金面臨的潛在贖回壓力較大且潛在贖回申請(qǐng)可能會(huì)對(duì)基金份額持有人造成不利影響的情形；
（二）當(dāng)前一估值日基金投資組合持有的特定資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值不足5%，但基金管理人對(duì)基金份額持有人的類別與集中度等結(jié)構(gòu)因素及贖回意愿進(jìn)行評(píng)估后，認(rèn)為在短期內(nèi)可能面臨較大贖回壓力且潛在贖回申請(qǐng)會(huì)對(duì)基金份額持有人造成重大不利影響的情形；
（三）基金管理人認(rèn)為啟用側(cè)袋機(jī)制能夠保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益的其他情形。
第九條 當(dāng)基金投資組合出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，相關(guān)資產(chǎn)存在可參考的活躍市場價(jià)格或使用估值技術(shù)確定的公允價(jià)值不存在重大不確定性的，基金管理人應(yīng)優(yōu)先調(diào)整估值而非啟用側(cè)袋機(jī)制。
第十條 當(dāng)前一估值日基金投資組合持有的特定資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值50%以上時(shí)，經(jīng)與基金托管人協(xié)商確認(rèn)后，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照《流動(dòng)性管理規(guī)定》的要求采取暫?；鸸乐档认嚓P(guān)措施。
第十一條 基金實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，基金管理人根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)要求，應(yīng)以主袋賬戶作為基準(zhǔn)，計(jì)算投資運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)指標(biāo)。
第十二條 基金實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，應(yīng)停止辦理側(cè)袋賬戶份額的申購和贖回，并按照基金合同約定辦理主袋賬戶份額的贖回。
第十三條 單個(gè)側(cè)袋賬戶中可包含不同類別的特定資產(chǎn)。單一基金產(chǎn)品可存在多個(gè)側(cè)袋賬戶。已存在兩個(gè)側(cè)袋賬戶的，主袋賬戶不應(yīng)開放基金份額的申購，直至全部側(cè)袋賬戶資產(chǎn)完成清算。
第十四條 當(dāng)側(cè)袋賬戶資產(chǎn)恢復(fù)流動(dòng)性后，基金管理人應(yīng)按照基金資產(chǎn)利益最大化原則處置變現(xiàn)側(cè)袋賬戶資產(chǎn)，無論側(cè)袋賬戶資產(chǎn)是否全部完成變現(xiàn)，基金管理人都應(yīng)及時(shí)向側(cè)袋賬戶基金份額持有人支付已變現(xiàn)部分對(duì)應(yīng)的款項(xiàng)。
基金管理人不得在側(cè)袋賬戶中進(jìn)行其他投資操作。
第十五條 基金實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，主袋賬戶份額滿足基金合同分紅條款的，可對(duì)主袋賬戶份額進(jìn)行收益分配，該分紅條款不適用于側(cè)袋賬戶份額。
第十六條 基金管理人應(yīng)對(duì)側(cè)袋賬戶管理費(fèi)予以減免，可延期收取管理費(fèi)，但不得計(jì)提或收取業(yè)績報(bào)酬。
第十七條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制后，基金管理人應(yīng)聘請(qǐng)?zhí)峁┳稍円庖姷臅?huì)計(jì)師事務(wù)所出具專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告，就側(cè)袋機(jī)制的啟用條件和運(yùn)行方案發(fā)表意見。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金年度報(bào)告進(jìn)行審計(jì)時(shí)，應(yīng)對(duì)報(bào)告期間基金側(cè)袋機(jī)制運(yùn)行情況和相關(guān)披露情況發(fā)表意見。
第十八條 基金管理人應(yīng)對(duì)側(cè)袋賬戶份額實(shí)行獨(dú)立管理，主袋賬戶沿用原基金代碼，側(cè)袋賬戶使用獨(dú)立的基金代碼。
份額登記系統(tǒng)和銷售系統(tǒng)中，側(cè)袋賬戶名稱應(yīng)以“產(chǎn)品簡稱+側(cè)袋標(biāo)識(shí)S+側(cè)袋賬戶建立日期”格式設(shè)定，同時(shí)主袋賬戶名稱用大寫字母M標(biāo)識(shí)。基金所有側(cè)袋賬戶注銷后，應(yīng)取消主袋賬戶的M標(biāo)識(shí)。
第十九條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制當(dāng)日，基金管理人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)以原基金賬戶基金份額持有人情況為基礎(chǔ)，確認(rèn)側(cè)袋賬戶持有人名冊和份額，主袋賬戶與側(cè)袋賬戶的份額凈值合計(jì)應(yīng)與原基金賬戶份額凈值一致。
第二十條 側(cè)袋賬戶資產(chǎn)完全清算后，基金管理人應(yīng)在份額登記系統(tǒng)注銷側(cè)袋賬戶。
第二十一條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制時(shí)，基金管理人以凈資產(chǎn)為基數(shù)對(duì)主袋賬戶和側(cè)袋賬戶的資產(chǎn)進(jìn)行分割。
第二十二條 基金實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，基金管理人應(yīng)持續(xù)審慎評(píng)估側(cè)袋賬戶資產(chǎn)的參考估值。側(cè)袋賬戶的持續(xù)估值結(jié)果不作為側(cè)袋賬戶資產(chǎn)最終變現(xiàn)價(jià)格的承諾。
第二十三條 基金實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，基金管理人應(yīng)對(duì)側(cè)袋賬戶單獨(dú)設(shè)置賬套，實(shí)行獨(dú)立核算。如果單一基金同時(shí)存在多個(gè)側(cè)袋賬戶，不同側(cè)袋賬戶應(yīng)分開進(jìn)行核算。
第二十四條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制時(shí)，主袋賬戶、側(cè)袋賬戶實(shí)收基金份額與原基金賬戶實(shí)收基金份額保持一致，賬務(wù)處理如下：
（一）側(cè)袋賬戶賬務(wù)處理憑證
借：股票/債券/基金投資——成本、估值增值、應(yīng)收利息（債券）等（啟用前原基金賬面金額）
貸：實(shí)收基金（啟用前原基金實(shí)收基金）
未分配利潤
（二）主袋賬戶賬務(wù)處理憑證
借：未分配利潤
貸：股票/債券/基金投資——成本、估值增值、應(yīng)收利息（債券）等（啟用前原基金賬面金額）
第二十五條 側(cè)袋賬戶資產(chǎn)變現(xiàn)后，基金管理人對(duì)側(cè)袋賬戶基金份額持有人支付對(duì)應(yīng)款項(xiàng)，賬務(wù)處理如下：
借：實(shí)收基金
未分配利潤
其他負(fù)債（側(cè)袋產(chǎn)生的稅費(fèi)等，如有）
貸：銀行存款
第二十六條 基金實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，基金管理人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)分別計(jì)算、披露主袋賬戶和側(cè)袋賬戶的份額凈值與累計(jì)份額凈值，并在定期報(bào)告中分別披露主袋賬戶和側(cè)袋賬戶的資產(chǎn)情況。在分別披露主袋賬戶和側(cè)袋賬戶相關(guān)信息的基礎(chǔ)上，基金管理人可以選擇合并披露基金整體資產(chǎn)情況。
第二十七條 基金實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，基金管理人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在計(jì)算基金業(yè)績相關(guān)指標(biāo)時(shí)可只考慮主袋賬戶資產(chǎn)。基金管理人和基金銷售機(jī)構(gòu)在展示基金業(yè)績時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分披露側(cè)袋機(jī)制啟用前后的情況。
第二十八條 基金管理人、基金托管人或基金服務(wù)機(jī)構(gòu)違反本規(guī)范規(guī)定的，協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)機(jī)構(gòu)采取通報(bào)批評(píng)、警示、公開譴責(zé)、加入黑名單、要求限期改正、清理違規(guī)業(yè)務(wù)、暫停受理業(yè)務(wù)、暫停部分會(huì)員權(quán)利、取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分。
基金管理人、基金托管人或基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員未能按照本規(guī)范要求勤勉盡職的，協(xié)會(huì)可以視情節(jié)對(duì)其采取通報(bào)批評(píng)、警示、公開譴責(zé)、加入黑名單、強(qiáng)制參加培訓(xùn)、暫?；饛臉I(yè)資格、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。
第二十九條 協(xié)會(huì)在自律管理的過程中，發(fā)現(xiàn)基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)或其從業(yè)人員涉嫌違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的，將移交中國證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)處理。
第三十條 本規(guī)范自公布之日起施行。
聯(lián)系客服
