本書的作者是2020年全美投資大賽的冠軍，取得了令人驚嘆的941.1%的收益！書中介紹了他的投資策略與技術(shù)。
我所說的佼佼者，并不一定要求規(guī)模最大或者品牌最為知名。而是要季度和年度收益漲勢最強(qiáng)，凈資產(chǎn)收益率和利潤率最高，銷售額增幅最大，股價(jià)上漲也最有活力。
——威廉·歐奈爾
相對強(qiáng)度
相對強(qiáng)度是指一只股票在市場下跌時(shí)比指數(shù)抗跌，或者在市場上漲過程中比指數(shù)漲得更好。我交易過程中的一個基本原理是，我相信購買相對而言強(qiáng)度最強(qiáng)的股票會在未來帶來最大的回報(bào)。有時(shí)，在新趨勢開始時(shí)，當(dāng)我試圖確定領(lǐng)導(dǎo)股是哪些時(shí)，我會被以前的領(lǐng)導(dǎo)股所吸引。這沒問題，但重要的是要解決這些問題，并盡快將資金分配給表現(xiàn)出色的新領(lǐng)導(dǎo)股。
成交量
成交量代表一只特定股票發(fā)生交易的數(shù)量。如果你看到一只股票的成交量相對于正常交易量放大了很多，這就是機(jī)構(gòu)買入的跡象。我把放量的特征稱為“牛鼻息”。作為小散，我們希望能找到金融機(jī)構(gòu)正在建倉的股票，目的是搭上他們的順風(fēng)車大賺一筆。因此，當(dāng)我們看到巨大的成交量時(shí)，這是一個信號，讓我們開始關(guān)注并尋找一個低風(fēng)險(xiǎn)入場點(diǎn)。
重大的題材
當(dāng)買家多于賣家時(shí)，股票就會被推高。人們購買股票的原因可能有很多，其中一個就是股票背后的“故事”或“題材”。許多長期投資者購買的是對未來的愿景。如果這愿景足夠強(qiáng)大，就會有更多的人對購買股票感興趣。然后，該公司需要實(shí)現(xiàn)這一愿景，最好能超額完成任務(wù)。當(dāng)他們能做到的時(shí)候，可能會導(dǎo)致強(qiáng)勁的長期的上升趨勢。其次，擁有一個強(qiáng)有力的“故事”，可以激發(fā)投資者在上漲趨勢的回調(diào)過程中的持股信念。
舉例
·最近的一些題材：數(shù)字化/遠(yuǎn)程化、電動汽車/綠色能源、平臺公司
·題材：電動汽車和綠色能源 (Tesla: $TSLA)
·題材：家庭健身 (Peloton: $PTON)
·題材：遠(yuǎn)程醫(yī)療 (Teladoc: $TDOC)
·題材：居家辦公 (Zoom: $ZM)
·題材：電子商務(wù) ($ETSY, $PINS, $SHOP, $AMZN)
·題材：邊緣計(jì)算 ($FSLY，$NET)
·題材：云安全 ($CRWD, $ZS)
·題材：眾包工人 ($FVRR, $UPWK)
銷售增長
在《笑傲股市》一書中，威廉·歐奈爾告訴我們，歷史上表現(xiàn)最好的股票，其年銷售額增長率都在25%以上。許多研究表明，銷售額增長實(shí)際上是未來股票增值的最重要的先行指標(biāo)。能夠增加收入的公司有能力通過降低成本來增加未來的收益。因此，收入增長是尋找大牛股的關(guān)鍵指標(biāo)。
收益增長
威廉·歐奈爾還告訴我們，歷史上的大牛股都有很高的收益增長。彼得·林奇在《彼得林奇的成功投資》(One Up on Wall Street)中闡述了這一點(diǎn)，向我們展示了長期來看股票走勢將與每股收益走勢一致。收益越高越好。這是非常合理的，如果一家公司賺了錢，它的股價(jià)就會上漲。他們賺得越多，股價(jià)就應(yīng)該漲得越高。
交易你了解的股票
我對彼得·林奇的“購買你了解的股票”的觀點(diǎn)深信不疑。如果你能找到一只收益高、銷量大、相對強(qiáng)度高、有一個強(qiáng)勁的新題材的股票，并且你能夠理解它，那就是“頂級創(chuàng)意”的終極組合。
高貝塔值和高流動性
我更喜歡交易流動性很強(qiáng)的股票，因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)格走勢更加確定。在幾乎沒有滑點(diǎn)的情況下進(jìn)出股票非常重要，因?yàn)槲业南到y(tǒng)比買入并持有策略有更多的交易信號。通常，我更喜歡每天交易100萬股或更多的股票。我更在意的是股價(jià)的走勢，因?yàn)閮r(jià)格行為應(yīng)該感覺是一致的。我很難描述這一點(diǎn)，我能感覺到一支股票的表現(xiàn)是不是正確的，如果不是，我就不買賣它。其次，你希望找到貝塔值更高的股票，這樣當(dāng)你趕上一個強(qiáng)勁的趨勢時(shí)，它就有可能在短時(shí)間內(nèi)快速移動。
避開低價(jià)股
如果你做對了，你可以在低價(jià)股上賺很多錢。如果你錯了，你也會損失很多。我的首要目標(biāo)是保護(hù)自己的本金，因此我不會買入低于10美元的股票，而且我通常買入的股票都在50美元以上。許多機(jī)構(gòu)都有規(guī)定，不允許他們購買低于某一股價(jià)或市值的股票，而我希望我買入的任何股票都能得到機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。
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