疫情催生“宅經(jīng)濟(jì)”需求突增，歐美地區(qū)寬松的財(cái)政政策刺激消費(fèi)增長(zhǎng)，對(duì)顯示器市場(chǎng)起到利好作用，全球顯示面板出貨規(guī)模大幅增長(zhǎng)。根據(jù)奧維睿沃（AVC Revo）《AVC全球顯示器面板出貨月度追蹤報(bào)告》數(shù)據(jù)，2020年顯示器面板出貨總量預(yù)計(jì)為160.1Mpcs，同比增長(zhǎng)11.5%，出貨面積預(yù)計(jì)27.3Mm2，同比增長(zhǎng)19.1%。
退出加并購(gòu)，變局中的CSOT和HKC迎來(lái)大機(jī)遇
2020年對(duì)于LCD面板供應(yīng)端是大變局開(kāi)啟之年，SDC宣布退出LCD面板供應(yīng)、HKC正式進(jìn)軍顯示器面板行業(yè)、CSOT并購(gòu)SDC蘇州產(chǎn)線、BOE并購(gòu)CEC-Panda G8.5和G8.6等一系列大事件接連發(fā)生，已然對(duì)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)關(guān)系造成影響。真正變局后的重構(gòu)將會(huì)在2021年逐步塵埃落定，尤其是上半年的調(diào)整期將顯得異常重要。
2020年顯示器面板企業(yè)主要變動(dòng)匯總
數(shù)據(jù)來(lái)源：AVC Revo（奧維睿沃）
具體到今年各家面板企業(yè)的表現(xiàn)，出貨量排名保持穩(wěn)定。BOE排名第一而且領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，LGD和AUO保持穩(wěn)定供應(yīng)，INX策略調(diào)整，重心向筆記本電腦面板轉(zhuǎn)移，顯示器面板出貨量同比大幅下滑14%，SDC依靠曲面和電競(jìng)的優(yōu)勢(shì)，在宣布退出后，受到追量的推動(dòng)，出貨量同比大增20%，CEC-Panda出貨保持穩(wěn)定，電競(jìng)面板表現(xiàn)搶眼，CSOT借助提高產(chǎn)品豐富度和優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，出貨量達(dá)到3倍以上的增長(zhǎng)，HKC的顯示器面板趁疫后缺貨時(shí)機(jī)快速量產(chǎn)，搭上順風(fēng)車，為后續(xù)積極規(guī)劃奠定良好基礎(chǔ)。
2020年面板企業(yè)顯示器面板出貨量預(yù)測(cè)及2021年規(guī)劃
數(shù)據(jù)來(lái)源：AVC Revo（奧維睿沃），單位：Mpcs
明年初隨著SDC退出的完成，給供應(yīng)端留下多達(dá)18Mpcs的直接市場(chǎng)空缺，尤其給具有一定產(chǎn)能調(diào)整空間的HKC和CSOT帶來(lái)巨大機(jī)會(huì)。
HKC產(chǎn)能不斷釋放，給顯示器面板的增長(zhǎng)提供保障，目前VA和IPS都有量產(chǎn)，曲面和電競(jìng)也都在積極規(guī)劃中，按照BP 18Mpcs的目標(biāo)，明年將躋身全球前四。HKC初進(jìn)入顯示器面板行業(yè)，規(guī)模目標(biāo)具有一定挑戰(zhàn)性。
CSOT在收下SDC蘇州產(chǎn)線后，對(duì)于其VA曲面技術(shù)以及產(chǎn)能都有極大提升作用，明年14Mpcs的出貨目標(biāo)能夠更多的承接曲面以及曲面電競(jìng)的市場(chǎng)份額，然而缺少IPS產(chǎn)能是CSOT目前的痛點(diǎn)，其正在積極規(guī)劃新建IPS產(chǎn)線，突破技術(shù)瓶頸。
INX策略主動(dòng)減少顯示器面板數(shù)量，尤其小尺寸、窄視角的產(chǎn)品減量或者停產(chǎn)，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移給盈利更好的筆記本電腦面板，這也是在產(chǎn)能有限的情況下，為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)不得不做出的選擇。
AUO也是承接曲面和電競(jìng)的重要面板商，內(nèi)部策略疊加外部客戶推動(dòng)，明年的規(guī)劃非常積極。
LGD一改往常穩(wěn)定保守的策略，明年目標(biāo)積極，并考慮重啟P8產(chǎn)線提供產(chǎn)能支持。
BOE穩(wěn)居全球第一位，在收下CEC-Panda后，新增IGZO產(chǎn)能對(duì)于其高端產(chǎn)品的布局和提升具有重要的戰(zhàn)略意義，當(dāng)前階段預(yù)計(jì)會(huì)以扭虧為盈為首要目標(biāo)，第一步以調(diào)整面板價(jià)格和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為主，而后續(xù)的品牌結(jié)構(gòu)優(yōu)化則需要更多的時(shí)間。
2021年大陸面板廠顯示器面板供應(yīng)產(chǎn)能占比預(yù)計(jì)超過(guò)55%，將助推23.8”和27”市場(chǎng)加速擴(kuò)大
顯示器面板大尺寸化趨勢(shì)由來(lái)已久，近五年來(lái)平均尺寸以每年0.2”~0.5”的幅度在增長(zhǎng)。2020年依舊延續(xù)大尺寸化進(jìn)程，而又與之前表現(xiàn)出不同之處。首先，今年平均尺寸預(yù)計(jì)達(dá)到24.3”，同比增長(zhǎng)0.7”，增幅創(chuàng)新高。其次，增長(zhǎng)的尺寸集中在23.8”和27”，漲幅分別高達(dá)47%和57%，27”出貨量將超過(guò)21.5”，成為第二主力尺寸。更為重要的一點(diǎn)是，23.8”和27”兩個(gè)尺寸的出貨總量市占率達(dá)到52%，產(chǎn)能占比55%，尺寸集中度進(jìn)一步提高。
23.8”和27”都有穩(wěn)定的需求支撐，23.8”向商用領(lǐng)域快速拓展，27”則有平面和曲面形態(tài)，加上高分辨率等高端機(jī)型等多種出海口。在多重需求的推動(dòng)下，各家面板企業(yè)繼續(xù)加強(qiáng)中大尺寸布局，迎合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。相較于韓系和臺(tái)灣面板企業(yè)尺寸調(diào)整的復(fù)雜性，大陸面板企業(yè)更具有產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，2021年大陸產(chǎn)能供應(yīng)占比或?qū)⒊^(guò)55%，尤其是處于爆發(fā)增長(zhǎng)期的HKC和CSOT，新開(kāi)出或并購(gòu)的產(chǎn)能為中大尺寸顯示器面板的增量提供充足保障，來(lái)滿足更多品牌需求，未來(lái)23.8”和27”的市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
2020年顯示器面板主力尺寸出貨量及同比
數(shù)據(jù)來(lái)源：AVC Revo（奧維睿沃），單位：Mpcs , %
2021年上半年面板供應(yīng)鏈調(diào)整關(guān)鍵期，疊加上游資材緊缺風(fēng)險(xiǎn)，顯示器面板供應(yīng)或?qū)⑵o
整體來(lái)看，明年顯示器面板企業(yè)的供應(yīng)計(jì)劃總量將超過(guò)今年的出貨實(shí)績(jī)，但是其中有面臨產(chǎn)能的爬坡，也有并購(gòu)重組的變革，還有品牌采購(gòu)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及上游資材尤其IC的緊缺風(fēng)險(xiǎn)，諸多不確定性將大概率在上半年集中體現(xiàn)，資源匹配和優(yōu)化需要一定時(shí)間，預(yù)計(jì)第一季度部分尺寸面板價(jià)格仍將維持上漲趨勢(shì)。
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