一、帶你炒股的“專家”，是從你口袋掏錢(qián)的人
在投資市場(chǎng)上，誘惑是很多的，總有人告訴你，他可以打敗市場(chǎng)，但實(shí)際上他們賺的錢(qián)不過(guò)是手續(xù)費(fèi)。
比如電視上的分析師，通常都是券商營(yíng)業(yè)部的投資顧問(wèn)，他們就是靠傭金來(lái)提成的，所以會(huì)經(jīng)常鼓勵(lì)大家短線操作，因?yàn)槊拷灰滓淮危吞崛∫徊糠謧蚪?。交易股票基金的次?shù)越多，你的收益越差，因?yàn)槟阗嵉腻X(qián)都被手續(xù)費(fèi)吃掉了。
但是，你買(mǎi)賣(mài)的次數(shù)越多，所謂“分析師”的傭金收入也就越多。不管你賺沒(méi)賺到錢(qián)，他都肯定是賺錢(qián)了。
經(jīng)紀(jì)人和基金公司跟你的訴求，根本就不一致，他們就是要賺傭金和管理費(fèi)，所以你聽(tīng)他們的，能有好的結(jié)果嗎？
還有人喜歡聽(tīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的，他們是通過(guò)講課賺錢(qián)的，主要就是靠說(shuō)一些雷人的話走穴吸引眼球，你聽(tīng)這些人的觀點(diǎn)，還想賺到錢(qián)嗎？
真正從市場(chǎng)上賺錢(qián)的專業(yè)投資者，比如養(yǎng)老金，私募基金投行的自有資金的資管計(jì)劃，他們更加關(guān)注的是資產(chǎn)類別的配置，而并不太關(guān)注該什么時(shí)候買(mǎi)賣(mài)，買(mǎi)賣(mài)什么股票。
在券商研究機(jī)構(gòu)里面，做大類資產(chǎn)配置研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們才是最值錢(qián)的，收入也最高的，而這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家，基本沒(méi)空教你一個(gè)散戶如何理財(cái)。
二、聲稱收益超高的基金，都跑不贏指數(shù)
有人做過(guò)一個(gè)測(cè)試，挑選了將近500只主動(dòng)基金，他們都以跑贏市場(chǎng)為目標(biāo)，然后用1993年到1998年為第一個(gè)五年，1998年到2003年為第二個(gè)五年，結(jié)果顯示，在第一個(gè)五年46%的基金跑贏了市場(chǎng)，第二個(gè)五年卻只有8%的基金跑贏了市場(chǎng)，而兩個(gè)五年都跑贏指數(shù)的，只占2%，也就是10只基金做到了。
一只基金過(guò)去表現(xiàn)很好，未來(lái)能不能表現(xiàn)同樣很好呢？
不一定！這個(gè)跟很多特殊情況有關(guān)，比如有些基金就是牛市前成立，剛好募集完成就趕上了牛市，于是它就跑到前面去了，市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生變化，它就完全找不到北了。
如果要按照歷史業(yè)績(jī)挑選基金，最好多看幾年，看看它在牛市里的表現(xiàn)，也要看它在熊市里的表現(xiàn)。光在牛市里表現(xiàn)好是沒(méi)什么用的。
另外，還要關(guān)注主動(dòng)基金的風(fēng)格問(wèn)題，如果市場(chǎng)風(fēng)格不對(duì)，它一直下跌，也并非什么壞事情。至少要比那些墻頭草來(lái)回倒的基金要好一些。
所以買(mǎi)什么基金，千萬(wàn)別聽(tīng)理財(cái)顧問(wèn)，也別聽(tīng)銀行銷(xiāo)售的，更別看網(wǎng)站上那飄紅的業(yè)績(jī)，一定要認(rèn)真分析他們過(guò)往的表現(xiàn)，研究它的風(fēng)格，甚至制定適合的策略。
如果這只基金還處于回調(diào)之中，那么顯然定投是最合適的手段，如果已經(jīng)底部攀升了，那么一把買(mǎi)入效率則更高。
如果你無(wú)法辨別，先從指數(shù)做起，同時(shí)去加緊學(xué)習(xí)，用不超過(guò)十分之一的錢(qián)參與主動(dòng)基金，直到自己能夠看懂，能夠掌握積極的主動(dòng)投資的時(shí)候，再重新回來(lái)。
一定不要在自己什么都不懂的情況下，去瞎買(mǎi)股票和基金，這樣你會(huì)很快速的賠錢(qián)，這個(gè)學(xué)費(fèi)是相當(dāng)昂貴的。你不愿意為學(xué)習(xí)花費(fèi)的成本，會(huì)在資本市場(chǎng)上，成千上萬(wàn)倍的補(bǔ)回來(lái)。
三、主動(dòng)基金的費(fèi)用，遠(yuǎn)高于指數(shù)基金
主動(dòng)基金和被動(dòng)基金的申購(gòu)贖回費(fèi)都差不多，但是管理費(fèi)和托管費(fèi)，被動(dòng)指數(shù)基金要便宜的多，一般不帶增強(qiáng)的ETF連接基金，每年只有0.5%的管理費(fèi)，0.1%的托管費(fèi)，而純粹的主動(dòng)基金，則管理費(fèi)每年1.5%，托管費(fèi)0.25%。
給大家算一筆賬，假設(shè)你分別投入了10萬(wàn)塊錢(qián)，買(mǎi)了費(fèi)用最高的主動(dòng)基金，和費(fèi)用最低的指數(shù)基金，而主動(dòng)基金和指數(shù)基金業(yè)績(jī)都一樣，投資期限30年，這30年中股市平均每年漲10%。
投資指數(shù)基金，就是每年的本金乘以1.1，然后再乘以一個(gè)99.4%，30年后，你的本金翻了14.6倍，而投資主動(dòng)基金的，每年的本金乘以1.1，再乘以98.25%，漲到102萬(wàn)。換句話一個(gè)賺了136萬(wàn)，一個(gè)賺了92萬(wàn)，有44萬(wàn)的利潤(rùn)，都被主動(dòng)基金的管理費(fèi)吃下了。
如果把投資年限進(jìn)一步拉長(zhǎng)到50年，投資指數(shù)基金的最后資產(chǎn)是869萬(wàn)，而主動(dòng)基金的只有485萬(wàn)，收益差了將近一倍，相當(dāng)于你在50年間交了400萬(wàn)管理費(fèi)。
注意這里還有一個(gè)假設(shè)，那就是主動(dòng)基金不跑輸指數(shù)的情況下，而實(shí)際上，主動(dòng)基金在這么長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)根本跑不贏指數(shù)，所以最后的投資差異極大。所以如果您心存高遠(yuǎn)，打定主意要長(zhǎng)期投資，那么就盡量選擇指數(shù)基金。
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