導(dǎo) 讀
成立于2014年11月的洪泰基金，剛剛走過第四年的旅程。這家尚屬年輕的投資機(jī)構(gòu)，卻早已聲名在外。兩位明星創(chuàng)始人，一位是投行老手，一位教育大佬，強(qiáng)強(qiáng)搭檔讓洪泰自誕生起就備受關(guān)注。
來源 | 融中財經(jīng)（ID：thecapital）
作者 | 阿布
盛希泰很有自己的風(fēng)格。無論是出席活動還是日常打扮，他都很少穿著一板一眼的西服。更多的時候，他穿著顏色亮麗的帽衫和T恤，即便是與一身妥帖西裝的俞敏洪一同登場，盛希泰的西服也是絨面帶暗花的，里面還要搭配一件淡粉色的帽衫。
洪泰基金創(chuàng)始人盛希泰
色彩多變、年輕化、充滿個性，這是盛希泰的性格，也是他賦予洪泰基金的性格。成立于2014年11月的洪泰基金，剛剛走過第四年的旅程。這家尚屬年輕的投資機(jī)構(gòu)，卻早已聲名在外。兩位明星創(chuàng)始人，一位是投行老手，一位教育大佬，強(qiáng)強(qiáng)搭檔讓洪泰自誕生起就備受關(guān)注。
2014年洪泰基金剛成立時，幾乎是一夜成名。盛希泰回憶時頗有些感概，“洪泰第一年的開局非常好，一夜之間知名度達(dá)到了頂峰，媒體蜂擁而至，那陣勢跟洪泰成立十年似的。但外界關(guān)注的不是洪泰本身，而是投資銀行出身的我和洪哥這樣一對明星組合?！?/span>
憑借“明星光環(huán)”，洪泰快速發(fā)動引擎。
從第一期3億規(guī)模的天使基金開始，至今為止，洪泰管理規(guī)模已超過100億元，系列基金涵蓋天使、VC、PE、并購。2017年，洪泰品牌升級，將單一的投資機(jī)構(gòu)發(fā)展為多元化投資控股集團(tuán)，縱向建立了全生命周期全方位投資管理平臺，橫向則構(gòu)建了包括洪泰智造工場、AA加速器、洪三板、洪泰財富、中智誠征信等在內(nèi)的全要素資本和產(chǎn)業(yè)生態(tài)平臺。
從投資成績看，以金融科技、人工智能/大數(shù)據(jù)、消費(fèi)升級、文化娛樂、泛互聯(lián)網(wǎng)為方向，洪泰下注了51信用卡、易點(diǎn)租、智能一點(diǎn)、鉑金智慧、青鳥體育、狼人殺、銀河酷娛在內(nèi)的多個明星項目。
隨著時間斗轉(zhuǎn)星移，洪泰卻顯得越發(fā)低調(diào)，近一年來，洪泰幾乎未站在燈光之下，盛希泰將洪泰藏在投資舞臺的背后，開始潛心修煉之旅。
再打一回江山
盛希泰是投行老兵。
在華泰聯(lián)合證券任董事長一職時，他曾輔導(dǎo)藍(lán)色光標(biāo)、中聯(lián)重科、大族激光等眾多項目上市。
在成立天使基金之前的一年，盛希泰以個人天使投資人的身份投資了13個項目，包括昆侖決、中商惠民網(wǎng)、中智誠征信等。這次試水更堅定了他決心。不多久，他拉來了俞敏洪，共同成立洪泰基金。在洪泰內(nèi)部，盛希泰負(fù)責(zé)具體的戰(zhàn)略和管理，而俞敏洪則更多扮演著精神領(lǐng)袖的角色。
2014年，雙創(chuàng)的風(fēng)潮愈演愈烈，乘東風(fēng)而起，又有著明星創(chuàng)始人的加持，洪泰基金順利出發(fā)。第一期基金募資時，倆人跟身邊的朋友打了幾個電話，就完成了3.3億的首期基金募集。這份LP名單中，充斥著不少知名企業(yè)家的名字，王中軍、王玉鎖、牛根生紛紛投來橄欖枝。
從天使投資人到投資機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始人，這個轉(zhuǎn)身并不容易。雖在投行操盤多年，但在投資行業(yè)，盛希泰還是新手。
事實(shí)上，在成立的頭兩年時間，洪泰也并非一帆風(fēng)順。洪泰伴隨著雙創(chuàng)一起經(jīng)歷了從高潮到低谷，盛希泰總結(jié)洪泰發(fā)展的前幾年，“壓力、動力并存，成績、問題俱顯。”
在成立最初，盛希泰通過參股、合資的方式先后在成都、天津等地建立洪泰品牌基金。在具體操作中，地方合作伙伴為主要投資決策人，洪泰占股，每年能獲得管理費(fèi)分成。這樣一來，一方面能獲得當(dāng)?shù)仨椖吭?，另一方面也能迅速將洪泰品牌推廣出去。但這種做法也有一個致命的問題，就是投資的不可控，這也為洪泰日后的投資埋下一顆雷。
此后，洪泰在與某省會合作伙伴共同成立投資機(jī)構(gòu)，本該開心慶祝完成3億元的募資時，盛希泰卻發(fā)展該基金投資變形得厲害。看到這種變化，盛希泰堅決退出。這不是個案，在全國范圍內(nèi)，募集完成后退出的項目有四個。
洪泰走入第三年時，累計投了百余個項目，其中一些項目的成績并不如他所愿。盛希泰在之后的復(fù)盤時承認(rèn)，洪泰發(fā)展初期專業(yè)度確實(shí)不夠高，投資的一些項目也沒有做起來?！暗覀儚膩矶际怯袊?yán)格程序的，投資數(shù)量不多，我非常謹(jǐn)慎。”
2013年前后，不少優(yōu)秀的投資人離開老東家自創(chuàng)門戶，與行家里手貼身過招，洪泰并未占得先機(jī)。“說句真心話，洪泰三年走得不容易。我是投行出身，當(dāng)時做洪泰基金，天使、VC圈里幾乎一個人都不認(rèn)識。跟千萬創(chuàng)業(yè)者一樣，洪泰也是從零開始，最大兩張牌就是洪哥和我，在數(shù)量眾多的新舊機(jī)構(gòu)中崛起，困難重重?！?/span>
在成立第二年，盛希泰寫下了《洪泰八誡》。把洪泰兩年的投資和管理心得，暴露的問題，總結(jié)為八個方面，包括孤芳自賞；不專業(yè)、不職業(yè)；不善于獨(dú)立判斷；標(biāo)簽化；只投不管；不再生長等等。
為了打破這樣的僵局，洪泰開始從內(nèi)向外的進(jìn)行改革。
升級換擋
盛希泰為洪泰基金的升級做了三件事，其一就是團(tuán)隊升級。
投資機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)化至今也是一個重要命題，人才的選擇對投資機(jī)構(gòu)而言至關(guān)重要，這不僅意味著團(tuán)隊實(shí)力，也在一定程度上能左右LP們在出資時的選擇。盛希泰是科班出身，對于人才選擇上，他極強(qiáng)調(diào)專業(yè)性。“絕不容許洪泰有不專業(yè)的隊伍和形象?！?/span>
在過去幾年內(nèi)，洪泰團(tuán)隊不斷擴(kuò)容，先后吸納了管理合伙人彭創(chuàng)、董事總經(jīng)理金城、執(zhí)行董事賴蘊(yùn)琦、副總裁金海燕等。扎實(shí)的團(tuán)隊確實(shí)為洪泰帶來質(zhì)的飛躍，此后，洪泰基金投資的51信用卡、小麥鋪、暴走漫畫、銀河酷娛、聲智科技、深?？萍肌⒗侨藲?、小仙燉等明星項目都出自這支團(tuán)隊之手。
除了建立更專業(yè)化的投資團(tuán)隊，盛希泰也沒有忘記投后團(tuán)隊的打造。目前為止，洪泰投后員工占據(jù)了整個團(tuán)隊的半壁江山。此外，洪泰還建立了一套完整的數(shù)據(jù)平臺，將業(yè)務(wù)流程、數(shù)據(jù)統(tǒng)計、項目留存等放在線上。
洪泰做的另外一件事就是做減法，規(guī)范生態(tài)，對外統(tǒng)一強(qiáng)化管理。
花枝想要長得高挑，就需要剪去兩側(cè)龐雜的葉子。洪泰減法的第一步，就是砍去那些多余的枝干。
2016年，洪泰主動停止了與地方合作的四支基金?！氨M管規(guī)?？捎^，利益（管理費(fèi)）巨大，但合作方不夠?qū)I(yè)，價值觀不同，很容易給洪泰品牌帶來傷害。堅決停掉，堅決放棄利益。”盛希泰回憶當(dāng)時的情景說，“我是下了狠心的?！?/span>
在此之后，洪泰開始加速生態(tài)的布局?！拔覀冡j釀了洪泰創(chuàng)新空間與優(yōu)客工場合并，無論對洪泰還是對大慶都是好事，兩家非?；パa(bǔ)，合并后優(yōu)客工場更是聯(lián)合辦公空間老大，洪泰是主要股東之一。同時，品牌上做區(qū)隔，有些不再用洪泰二字，比如洪晟基金，AA加速器，這都是規(guī)范生態(tài)的手段，同時有利于各自獨(dú)立發(fā)展做大。洪泰智造工場、AA加速器等平臺發(fā)展不錯，估值都已經(jīng)很高?！?/span>
洪泰做的第三件事是天使、VC、PE、并購并舉。
今年《資管新規(guī)》落地后，頭部機(jī)構(gòu)與小機(jī)構(gòu)間差距逐漸拉開，“二、八分化”愈演愈烈。不少LP指出，未來，能夠募到資的機(jī)構(gòu)有兩類，一類是頭部機(jī)構(gòu)，另外一類則是那些在垂直行業(yè)深耕的機(jī)構(gòu)。專注才能深入，唯有深入才能建立更高的壁壘。即便一些頂級機(jī)構(gòu)也是圍繞某幾個行業(yè)和階段進(jìn)行重點(diǎn)投資。
但洪泰選擇了一條完全不同的路。將線放長，平臺化的快速發(fā)展。這與創(chuàng)始人個性不無關(guān)系?！叭昵捌鸩阶龊樘┗?，幾乎所有我老圈子里的人都說，無論架構(gòu)能力、資源掌控能力還是人脈，我都不應(yīng)該只干天使投資這一件事?！笔⑾Ｌ╊H為自信，他認(rèn)為，天使切入，全力以赴的ALL IN才能將他的人生閱歷、管理經(jīng)驗(yàn)、人脈等發(fā)揮到極致。
這也很容易理解，出身投行的盛希泰本來就對偏后期投資更為熟稔。資本市場、IPO并購等后期投資和操作才是他的老本行。一旦與早期投資打通，那么能夠產(chǎn)生的價值是巨大的。
2017年上半年，洪泰PE、并購團(tuán)隊相繼到位。當(dāng)年7月，洪泰宣布成立五支新基金，基金總額為70億。五支基金分別為：洪泰發(fā)現(xiàn)基金、洪泰泰州醫(yī)療（并購）基金、洪泰智盈（重慶）基金、洪泰智造基金以及新東方洪泰教育產(chǎn)業(yè)基金?！疤焓?、VC、PE、并購、智造工場等各條業(yè)務(wù)線齊備，整個洪泰進(jìn)入全面發(fā)展、專業(yè)化管理新階段。”
雛形初現(xiàn)，通過不斷升級再造，洪泰已經(jīng)形成了投資圈、生態(tài)圈和退出圈三個圈層。盛希泰解釋，投資能力永遠(yuǎn)是洪泰的核心能力?！澳阋邆錇長P賺錢的能力，這是永遠(yuǎn)要放在第一位，永遠(yuǎn)要堅持的。但是，你又必須有入口和出口，洪泰在入口方面如前所述，已經(jīng)做了很多布局。退出方面也已經(jīng)做了布局，目前階段仍不便對外披露，但不久的將來會呈現(xiàn)，洪泰的退出圈是堅實(shí)地占領(lǐng)高地的?！?/span>
從成立起，洪泰開過幾次關(guān)鍵性會議。2015年的會議上，洪泰決定減慢投資速度，以預(yù)防O2O泡沫的破裂；2016年初，洪泰以“換擋”為題召開會議，決定由天使到VC進(jìn)行拓展，此外還要團(tuán)隊升級，管理切換；2017年，洪泰召開主題為“Beyond”的會議，內(nèi)部宣告新的變化?！岸晖缎猩臎Q定了我的架構(gòu)意識和布局能力。洪泰一開始就把自己拎起來，我們不只打巷戰(zhàn)，更要打空戰(zhàn)，創(chuàng)業(yè)生態(tài)是為了流量入口和出口，相互接應(yīng)?！?/span>
成立于2014年的洪泰基金，剛剛走過第四年的旅程。一般而言，人民幣基金7年是一個周期。真正檢驗(yàn)時刻還未到，火力全開進(jìn)入2.0模式的洪泰，將面臨更多挑戰(zhàn)。
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