面對波濤洶涌的輿論熱潮和如芒在背的暴雷危機(jī)，私募行業(yè)已然是要破釜沉舟，背水一戰(zhàn)。
高管跑路、平臺“蒸發(fā)”、投資者血本無歸，私募基金一旦開始崩盤，速度與破壞力堪比颶風(fēng)過境。2019年，多家私募基金反復(fù)暴雷，折射出的更多是基金在合規(guī)風(fēng)控上存在的諸多問題。近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)文披露，組織開展了私募基金投資者教育專項(xiàng)活動(dòng)。根據(jù)最新消息，8月以來，不到一個(gè)月的時(shí)間里已有40家私募遭處罰。其中，廈門證監(jiān)局發(fā)出9份針對私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)管函，要求私募機(jī)構(gòu)責(zé)令改正。福建有7家私募被罰，廣東6家，湖南4家，重慶4家，黑龍江、安徽各有3家，江蘇、青島各1家，寧夏1家被罰。值得注意的是，對于這些私募存在的違規(guī)行為，涉及至少五大類型，包括未落實(shí)投資者適當(dāng)性管理要求、工作人員不具備從業(yè)資格、未對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級、信息披露違規(guī)、私募基金未備案等。目前，這些地區(qū)的證監(jiān)局對這些私募機(jī)構(gòu)采取了責(zé)令改正或出示警示函的監(jiān)督管理措施，要求違規(guī)私募機(jī)構(gòu)切實(shí)整改相關(guān)問題，并在監(jiān)管決定書作出之日起1個(gè)月內(nèi)提交書面整改報(bào)告，監(jiān)管部門將在日常監(jiān)管中持續(xù)關(guān)注這些公司的整改落實(shí)情況。事實(shí)上，從2018年9月第一輪私募自查活動(dòng)以來，目前已進(jìn)行5輪私募自查活動(dòng)，近千家私募管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行自查，自查要求從最初的15項(xiàng)內(nèi)容逐步擴(kuò)展到23項(xiàng)內(nèi)，要求越發(fā)細(xì)化，自查的活動(dòng)也日益密集，強(qiáng)度日益增加。
證監(jiān)會(huì)指出，雖然私募基金規(guī)范運(yùn)作水平持續(xù)提升，但行業(yè)在快速發(fā)展中仍然存在一些問題和風(fēng)險(xiǎn)，私募機(jī)構(gòu)魚目混珠、合規(guī)程度參差不齊，違法違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生，部分風(fēng)險(xiǎn)個(gè)案以及非法集資的“偽私募”對行業(yè)發(fā)展造成了不良影響。為了進(jìn)一步幫助投資者正確認(rèn)識私募基金，證監(jiān)會(huì)以“辨真?zhèn)巍ぷR風(fēng)險(xiǎn) 做理性私募投資者”為主題，在全國范圍組織開展私募基金專項(xiàng)教育活動(dòng)。活動(dòng)內(nèi)容主要包括：一是廣泛開展私募基金知識普及工作，使投資者了解私募基金的構(gòu)成及運(yùn)作，知悉合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，識別私募基金風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識。二是大力宣傳私募基金相關(guān)法規(guī)規(guī)章、自律規(guī)則，使市場各方明確私募基金各項(xiàng)監(jiān)管要求，正確看待登記備案的性質(zhì)等，增強(qiáng)依法履行權(quán)利和義務(wù)的自覺性。三是曝光私募基金違法違規(guī)典型案例，使投資者掌握合法私募與非法集資等“偽私募”的區(qū)別，明晰投資者享有的合法權(quán)利義務(wù)以及權(quán)益受到侵害時(shí)依法維權(quán)途徑。花樣百出的違規(guī)操作
近年來，私募基金行業(yè)發(fā)展迅速，在滿足大眾多元化投融資需求的同時(shí)，私募基金管理人數(shù)量眾多、魚龍混雜、良莠不齊。一些機(jī)構(gòu)濫用登記備案信息非法自我增信，一些機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)作和信息報(bào)告意識淡薄，還有一些機(jī)構(gòu)甚至從事公開募集、內(nèi)幕交易、以私募基金為名的非法集資等違法違規(guī)活動(dòng)。通過梳理，此次40家被罰私募的違規(guī)行為主要涉及包括未落實(shí)投資者適當(dāng)性管理要求、工作人員不具備從業(yè)資格、未對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級、信息披露違規(guī)、私募基金未備案等。違規(guī)行為一：部分私募機(jī)構(gòu)在資金募集過程中未穿透核查投資者身份，判斷最終投資者是否為合格投資者，或是銷售對象明確不具備購買私募基金產(chǎn)品資格。未能很好落實(shí)投資者“適當(dāng)性”管理要求，這也是最近被處罰私募機(jī)構(gòu)中頗為普遍的違規(guī)行為。例如，8月21日，安徽賽伯樂科創(chuàng)股權(quán)投資管理有限公司收到監(jiān)管措施決定書，檔案中缺少機(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)證明文件。8月22日，蕪湖卓輝盛景投資管理中心(有限合伙)個(gè)別投資者資產(chǎn)證明中，金融資產(chǎn)金額未達(dá)到合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。違規(guī)行為二：工作人員不具備從業(yè)資格。比如8月13日，湖南證監(jiān)局公示，長沙樂觀投資管理有限公司2名從業(yè)人員入職時(shí)不具備基金從業(yè)資格。8月23日，黑龍江證監(jiān)局披露，哈爾濱圣林凱格投資管理有限公司，私募期貨交易部、股票投研部、基金部、風(fēng)控部等部門部分基金從業(yè)人員不具備基金從業(yè)資格，違反相關(guān)規(guī)定。違規(guī)行為三：未對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級。8月23日，黑龍江證監(jiān)局公示，黑龍江文盛股權(quán)投資基金管理有限公司未對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級。8月5日，福建證監(jiān)局對泉州市豐僑投資管理有限公司發(fā)出監(jiān)管措施決定書，該公司在自行銷售永春縣豐僑共享股權(quán)投資中心、泉州豐創(chuàng)一號創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)等2只私募基金時(shí)，未自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對上述2只私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級。違規(guī)4：信息泄露違規(guī)。8月22日，安徽證監(jiān)局披露，安徽赫赫達(dá)投資管理有限公司存在兩個(gè)與信息披露有關(guān)的問題。首先，在公司的實(shí)際辦公地址發(fā)生變化后，變更登記尚未及時(shí)完成；第二，備案信息不準(zhǔn)確，公司提交的兩個(gè)私募基金產(chǎn)品實(shí)際上是私募股權(quán)基金產(chǎn)品。公司實(shí)際辦公地址變更后，安徽賽博萊科股權(quán)投資管理有限公司未及時(shí)更改注冊。
8月19日，江蘇證監(jiān)局宣布，常州永軒資源股權(quán)投資基金管理合伙（有限合伙）在私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展中存在以下問題：一，未向投資者披露對該基金的重大投資；二，未按照基金行業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定及時(shí)報(bào)告并定期更新管理人及其員工的相關(guān)信息。 違規(guī)5：未提交私募股權(quán)基金。8月6日，福建證券監(jiān)督管理局發(fā)布文件，稱由泉州迪山股權(quán)投資管理合伙（有限合伙）管理的私募股權(quán)基金深圳開心東方投資合伙（有限合伙）未向中國證券投資基金協(xié)會(huì)備案。另外，福建泉州楓橋投資管理有限公司管理的泉州鳳創(chuàng)第一風(fēng)險(xiǎn)投資合伙企業(yè)均未向中國證券投資基金協(xié)會(huì)備案。加強(qiáng)法令意識、對峙合規(guī)經(jīng)營、器重危害防備
截至2019年7月底，我國已登記私募基金管理人24332家，已備案私募基金78734只，管理基金規(guī)模13.42萬億元，私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)23.80萬人。事實(shí)上，私募基金反復(fù)暴雷中，折射出的更多是私募在合規(guī)風(fēng)控上存在的諸多問題。2019年以來，證監(jiān)會(huì)對私募基金的調(diào)查不竭增強(qiáng)。先是四川、青島、山西、大連等多地證監(jiān)局紛繁公布，展開2019年私募基金專項(xiàng)查抄。隨后，北京證監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于展開2019年北京轄區(qū)私募基金辦理人自查事情通知》，轄區(qū)內(nèi)的私募基金辦理人需填寫誠信合規(guī)經(jīng)營許諾書、私募基金業(yè)務(wù)自查專項(xiàng)陳述、自查環(huán)境表、私募基金產(chǎn)物明細(xì)表等文件進(jìn)行自查。7月，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)就曾頒布5家私募的違法案件行政懲罰，共計(jì)被罰沒296.34萬元。值得注意的是，5家私募的違法舉動(dòng)多樣且極具代表性，有調(diào)用基金財(cái)富、觸及長處運(yùn)送，股權(quán)違規(guī)、違規(guī)鼓吹私募產(chǎn)物和許諾保本保收益等。比如，盛世股權(quán)案中，盛世股權(quán)存在向及格投資者以外的個(gè)人召募資金、向投資者許諾投本錢金不受喪失大概最低收益、未落實(shí)投資者危害評價(jià)請求、未對私募基金進(jìn)行危害評級、不依照商定實(shí)行職責(zé)等違背私募法子的舉動(dòng)。終極，廣東證監(jiān)局依法對盛世股權(quán)賜與告誡，并處以3萬元罰款的。早在2018年上半年，證監(jiān)會(huì)就已經(jīng)對453家私募機(jī)構(gòu)展開專項(xiàng)查抄，觸及基金4374只，200家存在問題，共計(jì)137家機(jī)構(gòu)受到懲罰，占查抄數(shù)目比例的30.68%。其中，126家存在資金召募、投資運(yùn)作等違規(guī)問題；5家存在從事侵害基金財(cái)富和投資者長處等緊張違規(guī)舉動(dòng)；6家機(jī)構(gòu)涉嫌違法犯法線索傳遞等。證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，接下來一段時(shí)間監(jiān)管部門還將延續(xù)增強(qiáng)對私募基金行業(yè)的羈系執(zhí)法力度，嚴(yán)厲沖擊各種私募基金違法違規(guī)舉動(dòng)，嚴(yán)酷催促私募機(jī)構(gòu)及從業(yè)職員加強(qiáng)法令意識、對峙合規(guī)經(jīng)營、器重危害防備，出力范例私募基金行業(yè)市場秩序，切實(shí)庇護(hù)投資者正當(dāng)權(quán)益。一個(gè)行業(yè)的興衰，與這個(gè)行業(yè)中每個(gè)人都息息相關(guān)。從2018年9月，第一輪私募自查活動(dòng)以來，目前已進(jìn)行5輪私募自查活動(dòng)，近千家私募管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行自查，自查要求從最初的15項(xiàng)內(nèi)容逐步擴(kuò)展到23項(xiàng)內(nèi)，要求越發(fā)細(xì)化，自查的活動(dòng)也日益密集，強(qiáng)度日益增加。2019年，私募自查活動(dòng)已經(jīng)變成私募行業(yè)一項(xiàng)常態(tài)化活動(dòng)，任何私募管理機(jī)構(gòu)都可能成為下一輪私募自查的對象。今年年初，曾一度流傳出最新私募產(chǎn)品備案須知的部分內(nèi)容，其中如產(chǎn)品初始募集規(guī)模的規(guī)定、不同類別產(chǎn)品投向限制等內(nèi)容，引發(fā)了私募行業(yè)的熱議。而后這個(gè)傳聞中史上最嚴(yán)產(chǎn)品備案須知遲遲未出臺落地，也引發(fā)了業(yè)內(nèi)無數(shù)猜測。可無論如何，面對波濤洶涌的輿論熱潮和如芒在背的暴雷危機(jī)，私募行業(yè)已然是要破釜沉舟，背水一戰(zhàn)。
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