中國(guó)人的財(cái)富還在日益增長(zhǎng)——如此多的財(cái)富，要保值增值，代際傳承，問(wèn)渠那得清如許，不僅需要源頭活水，更需要像廣運(yùn)財(cái)富這樣的行業(yè)中人負(fù)重前行。
他們是財(cái)富新時(shí)代的開拓者、也是布道者。廣運(yùn)財(cái)富創(chuàng)始合伙人兼CEO黃慶主持北大廣運(yùn)全球財(cái)富管理論壇《新形勢(shì)下的資產(chǎn)配置策略》圓桌討論洛克菲勒曾經(jīng)談起自己能成為世界首富的秘訣，“現(xiàn)在回想起來(lái)，那就是我母親留給我的遺產(chǎn)，叫做信仰的遺產(chǎn)。我想，這就是我能夠成為世界首富的秘訣。洛克菲勒家族的財(cái)富屬于上帝，我們只是管家”。洛克菲勒的信仰，不僅僅是對(duì)上帝的信仰，更是對(duì)財(cái)富的態(tài)度。與此相比，國(guó)人對(duì)于財(cái)富的態(tài)度卻沒有如此超脫。在20世紀(jì)90年代，“財(cái)富管理”一詞在中國(guó)很少有人知曉，通過(guò)財(cái)富管理讓財(cái)富保值、增值、傳承還只是一個(gè)概念，從事財(cái)富管理的機(jī)構(gòu)更是鳳毛麟角。而相對(duì)于成熟的西方，中國(guó)的財(cái)富管理剛出現(xiàn)的時(shí)候就不是以宏大敘事的方式，而是“摸著石頭過(guò)河”的模式。當(dāng)2005年，“你不理財(cái)，財(cái)不理你”的廣告開始頻繁出現(xiàn)在銀行柜臺(tái)的時(shí)候，理財(cái)和理財(cái)產(chǎn)品開始進(jìn)入國(guó)人的視野。時(shí)至2010年，財(cái)富管理才以燎原之勢(shì)迅速蔓延。 近十年來(lái)，持續(xù)快速發(fā)展的中國(guó)經(jīng)濟(jì)和越來(lái)越多的高凈值客戶將中國(guó)的財(cái)富管理推上了經(jīng)濟(jì)的主航道。據(jù)貝恩咨詢公司最新數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)已形成了規(guī)模超190萬(wàn)億元的個(gè)人財(cái)富管理市場(chǎng)，其中高凈值家庭達(dá)到200萬(wàn)戶，所擁有資產(chǎn)占全部個(gè)人可投資金融資產(chǎn)的近40%。業(yè)界預(yù)計(jì)，這一數(shù)字還將繼續(xù)攀升，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模將在2020年突破220萬(wàn)億元。如此龐大的財(cái)富未來(lái)如何去保值增值？這不僅是擺在金融機(jī)構(gòu)面前的重要問(wèn)題，也關(guān)乎整個(gè)社會(huì)進(jìn)步和居民福祉。尤其是在整個(gè)金融行業(yè)“強(qiáng)監(jiān)管”持續(xù)加碼，經(jīng)濟(jì)增速下行，行業(yè)面臨著較大調(diào)整和諸多不確定性時(shí)，這一問(wèn)題顯得更為深切和重要。“在思考這個(gè)問(wèn)題的時(shí)候，我們先要問(wèn)自己，是相信'經(jīng)濟(jì)末日論’，還是堅(jiān)信'經(jīng)濟(jì)周期論’？如果堅(jiān)信'經(jīng)濟(jì)周期論’，那么現(xiàn)在面臨的風(fēng)險(xiǎn)事件就是一種必然。”黃慶對(duì)本刊做如上表述。作為廣運(yùn)財(cái)富創(chuàng)始合伙人兼CEO，黃慶已經(jīng)在這個(gè)行業(yè)摸爬滾打十多年，早期先后在渣打銀行、星展銀行、宜信財(cái)富等知名金融機(jī)構(gòu)從事團(tuán)隊(duì)管理和投資相關(guān)工作，是江湖上赫赫有名的財(cái)富管理行業(yè)老兵了。廣運(yùn)財(cái)富成立于2017年，股東方包括廣州基金、九合集團(tuán)等多家國(guó)資背景投資機(jī)構(gòu)，是專為中國(guó)高凈值人群提供一站式綜合財(cái)富管理服務(wù)的領(lǐng)先品牌。公司匯集了多位行業(yè)頂尖專業(yè)人才，管理團(tuán)隊(duì)深耕金融行業(yè)20余年，擁有國(guó)際券商、銀行、信托、保險(xiǎn)、私募等知名金融機(jī)構(gòu)的資深背景，在企業(yè)上市、投資并購(gòu)、私人銀行、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域成績(jī)斐然。公司成立后僅用一年時(shí)間，黃慶帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)在北京、上海、廣州、天津、廈門、福州、杭州、武漢等多個(gè)重點(diǎn)城市完成業(yè)務(wù)布局，取得了“從0到1”的創(chuàng)造和跨越式發(fā)展，開啟了廣運(yùn)財(cái)富商業(yè)與未來(lái)的版圖。可以說(shuō)，這個(gè)創(chuàng)業(yè)歷程在財(cái)富管理行業(yè)史上極為不易。尤其是在2018年整體環(huán)境動(dòng)蕩不安的形勢(shì)下，作為財(cái)富管理行業(yè)的國(guó)資背景代表，廣運(yùn)財(cái)富逆勢(shì)翻紅，創(chuàng)造了自己的傳奇。對(duì)于財(cái)富管理行業(yè)在過(guò)去一年中遭遇的種種變故，在黃慶的眼中我們看到的是處之泰然。正如黃慶在很多重要場(chǎng)合所強(qiáng)調(diào)的，他認(rèn)為當(dāng)前亟需統(tǒng)一的核心思想就是——著眼未來(lái)，看多中國(guó)。“我們始終相信并堅(jiān)持長(zhǎng)期看多中國(guó)。如果說(shuō)過(guò)去40年，全世界最好的投資機(jī)會(huì)在中國(guó)；那么未來(lái)40年，全世界最好的投資機(jī)會(huì)依然會(huì)在中國(guó)?！?/span>黃慶，是一個(gè)財(cái)富管理行業(yè)的從業(yè)者，更是一個(gè)行業(yè)的觀察者、思考者和踐行者。這意味著他將與眾人分享共同的價(jià)值觀和使命感。他認(rèn)為，財(cái)富管理在中國(guó)方興未艾。從投資的角度看，這是一條非常好的賽道，一種非常好的商業(yè)模式，一門經(jīng)久不衰的生意。對(duì)于行業(yè)近況，“只是在經(jīng)濟(jì)、政策、市場(chǎng)和周期四個(gè)因素疊加的大環(huán)境下的極端表現(xiàn)。繁榮、滯脹、衰退、復(fù)蘇的周期變化，并不能撼動(dòng)行業(yè)發(fā)展的根基，只要短期做好資產(chǎn)配置 ，長(zhǎng)期堅(jiān)定看多中國(guó)，早晚會(huì)迎來(lái)'春風(fēng)吹又生’的大復(fù)蘇”。
無(wú)問(wèn)西東 廣運(yùn)飛揚(yáng)
2014年，被譽(yù)為私募基金發(fā)展的元年。那一年，私募基金備案制實(shí)施，國(guó)內(nèi)私募基金數(shù)量迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，私募基金取得合法身份，第三方理財(cái)發(fā)展的前景更加開朗，大量財(cái)富管理公司在其后的幾年相繼成立。2017年8月25日，在廣州四季酒店召開的新聞發(fā)布會(huì)上，廣運(yùn)財(cái)富宣告正式成立，廣運(yùn)財(cái)富的成立對(duì)于廣州市強(qiáng)化金融中心地位有著重要意義。廣運(yùn)財(cái)富的股東方，具有強(qiáng)大的國(guó)有金融資源平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、豐富優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目資源優(yōu)勢(shì)，以及卓越的資本運(yùn)作實(shí)力和專業(yè)的投融資實(shí)力。截至2018年底，簽約基金規(guī)模3200億元，管理規(guī)模1390億元，還與各地政府、金融機(jī)構(gòu)、國(guó)內(nèi)外頂級(jí)投行、頂級(jí)律所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所緊密合作。這為廣運(yùn)財(cái)富奠定了堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)，提供了更快更穩(wěn)的上升空間。同時(shí)，廣運(yùn)財(cái)富以全球優(yōu)選資產(chǎn)配置為核心，采取全生命周期動(dòng)態(tài)風(fēng)控，嚴(yán)格執(zhí)行高標(biāo)準(zhǔn)審核，給行業(yè)帶來(lái)一股新風(fēng)范。 在這樣的背景下應(yīng)運(yùn)而生的廣運(yùn)財(cái)富，沒有遭遇出生的陣痛，卻適逢市場(chǎng)的風(fēng)云變幻。雖然有著國(guó)企股東的鼎力支持，志同道合的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的齊心協(xié)力，廣運(yùn)財(cái)富還是迎來(lái)了第一次考驗(yàn)。“過(guò)去兩年，我們經(jīng)歷了這個(gè)行業(yè)歷史上最艱難的兩年，誰(shuí)也沒有預(yù)料到會(huì)如此的跌宕起伏?！?/span>縱然外部市場(chǎng)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，也沒有讓發(fā)展中的廣運(yùn)財(cái)富停下腳步。相反，公司通過(guò)居安思危，小步快走，始終保持戰(zhàn)略定力，錨定底線思維，最終取得了階段性成果。“我們并非未卜先知，而是基于底線思維的邏輯，我覺得不論是做企業(yè)，還是做產(chǎn)品，還是面對(duì)一些艱難的選擇，都需要底線思維。那就是假定發(fā)生極端的情況下，我們是否能承受？把持住這一點(diǎn)就能身處逆勢(shì)而不慌亂。在過(guò)去兩年我們經(jīng)營(yíng)的策略雖然隨環(huán)境不斷有所調(diào)整，但是這個(gè)底線思維我們一直在堅(jiān)守?！?/span>和市場(chǎng)中的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)相比，廣運(yùn)財(cái)富的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也很明顯?！?/span>“我們有著四大核心優(yōu)勢(shì)：首先是國(guó)資背景，這并不是有些人誤解為的剛性兌付，而是主要體現(xiàn)在公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)格、治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管控、資產(chǎn)安全和財(cái)務(wù)監(jiān)管方面的保障；其次是投行基因，股東及創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員擁有投資銀行的專業(yè)背景和系統(tǒng)化的研究思維，因而造就了極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)捕捉和項(xiàng)目篩選能力；第三個(gè)是合伙文化——與志同道合者一起構(gòu)筑體系，崇尚主人翁意識(shí)，強(qiáng)調(diào)CFO精神，做好成本控制，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；最后是后發(fā)優(yōu)勢(shì)，望著行業(yè)前輩趟過(guò)的無(wú)數(shù)坑和雷，沒有歷史包袱的廣運(yùn)財(cái)富可以汲取大量經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，選擇'做對(duì)的事情’，再'把事情做對(duì)’，實(shí)現(xiàn)后發(fā)制人，直道超車?！?/span>在過(guò)去兩年謹(jǐn)慎前行的基礎(chǔ)上，廣運(yùn)財(cái)富在2019年表現(xiàn)亮眼。“2019年，廣運(yùn)財(cái)富的核心管理團(tuán)隊(duì)非常穩(wěn)定，在持續(xù)優(yōu)化銷售團(tuán)隊(duì)、嚴(yán)格控制人力規(guī)模的情況下，公司前三個(gè)季度的業(yè)績(jī)依然實(shí)現(xiàn)了翻倍以上的增長(zhǎng)。同時(shí)，廣運(yùn)財(cái)富的產(chǎn)品體系更加豐富和健全，且所有產(chǎn)品都在穩(wěn)健運(yùn)行，到期產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)如期兌付或提前兌付，權(quán)益類資產(chǎn)也表現(xiàn)不俗。這些讓廣運(yùn)進(jìn)一步得到了更多客戶和行業(yè)的認(rèn)可與信任?！?/span>也因?yàn)檫@些不俗的表現(xiàn)，廣運(yùn)財(cái)富的品牌價(jià)值正逐步凸顯。在過(guò)去的兩年，廣運(yùn)先后斬獲了《中國(guó)財(cái)經(jīng)峰會(huì)》“2018最具成長(zhǎng)價(jià)值獎(jiǎng)”、《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 》金琥珀“2018優(yōu)秀財(cái)富管理機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)”、《融資中國(guó)》“2018中國(guó)最佳財(cái)富管理機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)”、《獵聘》“2018變革非凡雇主獎(jiǎng)”，以及《第一財(cái)經(jīng)·RFP》“2019年度卓越財(cái)富管理機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)”。黃慶本人也獲得了GAAF2019全球資產(chǎn)配置決策者峰會(huì)“獨(dú)立財(cái)富管理先鋒人物”的殊榮。GAAF2019獨(dú)立財(cái)富管理先鋒人物獎(jiǎng)除了得到市場(chǎng)中諸多權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，廣運(yùn)還攜手北大金融校友聯(lián)合會(huì)舉辦了首屆“北大廣運(yùn)全球財(cái)富管理論壇”；聯(lián)手第一財(cái)經(jīng)國(guó)內(nèi)獨(dú)家全程直播了2019巴菲特股東大會(huì)的盛況，積極傳播大師的價(jià)值投資理念和精神；聯(lián)合首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇研究院、國(guó)際金融家論壇·家族財(cái)富管理俱樂(lè)部在上海、杭州、廈門等地共同推出了“廣運(yùn)財(cái)富·2019中國(guó)首席悅享會(huì)”系列論壇活動(dòng)，深受廣大投資者好評(píng)。北大廣運(yùn)全球財(cái)富管理論壇與會(huì)主要嘉賓合影“王忠民、徐洪才、龔方雄、李迅雷、邵宇這樣的專家學(xué)者對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)具有獨(dú)到的見解和前瞻性，我們之所以選擇當(dāng)前時(shí)點(diǎn)舉辦這些活動(dòng)，是因?yàn)槲覀兿朐谕顿Y者信心相對(duì)缺失時(shí)傳遞正能量，通過(guò)專業(yè)的宏觀環(huán)境分析、科學(xué)的資產(chǎn)配置建議，給予行業(yè)和客戶正確的投資理念引導(dǎo)。讓大家明白只有具備長(zhǎng)期性思維，才能穿越經(jīng)濟(jì)迷茫期，決勝于未來(lái)?！?/span>
相信“三堅(jiān)”的力量
從1978年中國(guó)改革開放伊始，四十多年來(lái)，中國(guó)發(fā)生了翻天覆地的變化，最近的這十余年，無(wú)疑更加波瀾壯闊。中國(guó)已快速成長(zhǎng)為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，國(guó)民財(cái)富不斷積累，財(cái)富管理的需求更為強(qiáng)烈。而自2018年年中以來(lái)，我們經(jīng)歷了資本市場(chǎng)動(dòng)蕩不安、行業(yè)暴雷頻頻、投資者惶惶不安的一年，可謂處在大“冬天”，頗有“總為浮云能蔽日，長(zhǎng)安不見使人愁”之感。如何穿越風(fēng)格轉(zhuǎn)換的迷霧，循著“國(guó)強(qiáng)民富”的主旋律破云而出？黃慶和他背后的廣運(yùn)財(cái)富有著自己的考量和信仰。廣運(yùn)財(cái)富·2019中國(guó)首席悅享會(huì)堅(jiān)定“看多中國(guó)”戰(zhàn)略主線訪談伊始，黃慶就明確表示長(zhǎng)期看多中國(guó)，隨著交流的深入，他進(jìn)一步做了分享：“我很認(rèn)同李迅雷老師在'廣運(yùn)財(cái)富·2019中國(guó)首席悅享會(huì)’的觀點(diǎn)——中國(guó)經(jīng)濟(jì)從長(zhǎng)期看是上行趨勢(shì)，從短期看處在下行階段，且中國(guó)經(jīng)濟(jì)或?qū)⒃谶@個(gè)分化特征明顯的下行階段成為全球老大。曾經(jīng)有一個(gè)笑話說(shuō)，你要免遭老虎撕咬，并不需要比老虎跑得快，而只要比另外一個(gè)人跑得快就可以了。中國(guó)經(jīng)濟(jì)也是一樣，中國(guó)的GDP從百分之十幾到6%，現(xiàn)在是6.3%，這是美國(guó)的兩倍，所以中國(guó)經(jīng)濟(jì)怎么成為全球老大？就是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速過(guò)程中拔得頭籌，我們有足夠的信心?！?/span>黃慶表示，目前國(guó)內(nèi)外政經(jīng)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，很多投資人謹(jǐn)慎情緒不斷增加甚至有些慌張，采取什么都不碰的消極策略，事實(shí)上財(cái)富管理最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是通脹，徹底放棄反而是最大的損失。“而出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因恰恰是因?yàn)檫^(guò)分關(guān)注眼前，缺乏長(zhǎng)期思維，不知不覺進(jìn)入迷茫狀態(tài)?！?/span>自2018年以來(lái)，中國(guó)雖然受到貿(mào)易摩擦、去杠桿等各種不利因素的影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所放緩，但中國(guó)依然是世界上屈指可數(shù)的保持著中高速增長(zhǎng)的超大經(jīng)濟(jì)體。同時(shí)，中國(guó)政府堅(jiān)持深化改革，大力扶持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，堅(jiān)定產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)施更多“走出去”和“引進(jìn)來(lái)”的開放政策；另一方面，中國(guó)政局穩(wěn)定，基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)越，人民勤苦耐勞，市場(chǎng)需求旺盛，科技創(chuàng)新動(dòng)力充沛，人才體系完善充足?？v觀全球，全生產(chǎn)力要素如此完備優(yōu)越的國(guó)家?guī)缀鯖]有。“在這樣的大背景下，我們始終相信并堅(jiān)持長(zhǎng)期看多中國(guó)。這是我們從2018年年中上海的客戶答謝會(huì)上就一直在傳播的觀點(diǎn)。巴菲特之所以成為投資大師，除了大家知道的價(jià)值投資理念之外，更重要的前提是，過(guò)去幾十年不管發(fā)生什么，哪怕經(jīng)歷幾次戰(zhàn)爭(zhēng)和股災(zāi)，他都始終看好美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，這是他能長(zhǎng)期持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并最后賺取巨額財(cái)富的信仰源泉?！?nbsp;諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者馬科維茨曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“資產(chǎn)配置多元化是投資者的唯一免費(fèi)午餐”。 而經(jīng)典資產(chǎn)配置理論認(rèn)為，一個(gè)人的資產(chǎn)應(yīng)大部分配置在中低風(fēng)險(xiǎn)固定收益產(chǎn)品上，少部分配置在股票等高收益高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上。“美國(guó)股市一跌，特朗普就特別緊張。為什么？因?yàn)槊绹?guó)人民70%的資產(chǎn)都配置在股市中。而我們中國(guó)的老百姓，60%的資產(chǎn)都配置在中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，剩下的資產(chǎn)也大多投向了固定收益產(chǎn)品。這說(shuō)明中國(guó)家庭目前的資產(chǎn)配置還不甚健康?！?/span>黃慶說(shuō)：“我們經(jīng)常碰到這類客戶，如果他手里有1億資金，他會(huì)希望買些固定收益產(chǎn)品，并加上各種風(fēng)控措施去兜底，覺得這樣很安全。但實(shí)際上，這兩年我們看到了其中隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>“我們應(yīng)該知道，風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法規(guī)避的，只能合理分散。所以我們做財(cái)富管理，一定要學(xué)會(huì)分散投資。所謂的財(cái)富管理，也是風(fēng)險(xiǎn)管理。所謂的資產(chǎn)配置，就是風(fēng)險(xiǎn)配置；通過(guò)合理的配置，來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，這樣整個(gè)資產(chǎn)組合才是比較健康的，不管外面巨浪滔天，你的家庭資產(chǎn)始終能夠處在相對(duì)平穩(wěn)可控的狀態(tài)?！?/span>黃慶認(rèn)為，單一資產(chǎn)價(jià)格容易受周期變化而產(chǎn)生巨大波動(dòng)，廣運(yùn)要做的就是分析周期、抵御周期、利用周期，通過(guò)不同的資產(chǎn)組合來(lái)降低周期的影響。“財(cái)富管理行業(yè)從業(yè)十幾年，經(jīng)歷了兩個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)大周期和若干個(gè)股市小周期，讓我明白從來(lái)沒有什么預(yù)言家，如果說(shuō)在投資領(lǐng)域有什么永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)的金科玉律，我想大概就只有“資產(chǎn)配置”了，這應(yīng)該成為我們每一個(gè)財(cái)富管理行業(yè)從業(yè)者的基本信仰?！?/span>廣運(yùn)財(cái)富核心管理團(tuán)隊(duì)“資產(chǎn)管理，強(qiáng)在深度，財(cái)富管理，則重在廣度。對(duì)于一家資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)是有周期的，而對(duì)于以資產(chǎn)配置多元化為核心業(yè)務(wù)的財(cái)富管理公司來(lái)說(shuō)是沒有絕對(duì)的周期的，因?yàn)殡S著周期的輪動(dòng)，各類資產(chǎn)因?yàn)閷傩圆煌瑫?huì)呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。就像過(guò)去兩年我們做的不良資產(chǎn)項(xiàng)目全部給客戶帶來(lái)了兩位數(shù)的回報(bào)?！秉S慶經(jīng)常跟同事講，不要受外部環(huán)境和自我情緒的影響，我們這行業(yè)，永遠(yuǎn)只有兩季，努力就是旺季，不努力就是淡季。堅(jiān)守“以客為先”經(jīng)營(yíng)底線“客戶利益優(yōu)先”，幾乎是每家公司的口號(hào)標(biāo)配，既不驚艷，也不響亮。但對(duì)于廣運(yùn)財(cái)富來(lái)說(shuō)，這句平實(shí)的口號(hào)是他們最為看重的，其中蘊(yùn)含了三方面的含義：首先，放棄短期利益，堅(jiān)持長(zhǎng)期思維。“過(guò)去兩年我們內(nèi)部最大的壓力不是產(chǎn)品消化不夠，而是產(chǎn)品供應(yīng)不足，面對(duì)著'嗷嗷待哺’的前線團(tuán)隊(duì)，我們?cè)诤芏噘Y產(chǎn)面前都顯得過(guò)于謹(jǐn)小慎微。明知道有些熱門產(chǎn)品一旦上線，會(huì)非常受歡迎，但是我們經(jīng)過(guò)分析覺得會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)或波動(dòng)，所以寧可犧牲當(dāng)期的規(guī)模和收入，也要堅(jiān)決確?？蛻舻呢?cái)富不受損失?！?/span>黃慶說(shuō)，做這些選擇是很難的，有段時(shí)間快成為行業(yè)的“異類”了，客戶、銷售、同行也都不理解，甚至?xí)绊懰麄兊恼衅腹ぷ?，因?yàn)橛行┖蜻x人更愿意選擇那些產(chǎn)品更多更好講的平臺(tái)?！安贿^(guò)事后證明我們是對(duì)的，我們成功地與很多資產(chǎn)大'雷’一一'擦手’而過(guò)?！?/span>“其實(shí)客戶利益和公司利益從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)是辯證統(tǒng)一的，風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，維護(hù)好客戶的利益，就是確保公司長(zhǎng)期的品牌價(jià)值和未來(lái)的發(fā)展空間?！?/span>其次，認(rèn)真務(wù)實(shí)，守正出奇。黃慶表示，廣運(yùn)財(cái)富在風(fēng)險(xiǎn)控制層面，一直堅(jiān)持從客戶出發(fā)。他認(rèn)為，“所謂的賺大錢，后面必定有大風(fēng)險(xiǎn)”。廣運(yùn)財(cái)富為客戶做資產(chǎn)配置，是為了讓客戶的資產(chǎn)保值增值，絕不是為了賺取不切實(shí)際的超額收益。“風(fēng)險(xiǎn)管控，每個(gè)金融機(jī)構(gòu)都有基本的流程制度和體系，廣運(yùn)財(cái)富也不例外?！钡屈S慶強(qiáng)調(diào)，在資產(chǎn)類別的把握上，方向選擇很重要，都要提前下足功夫。全流程管控要到位，需要認(rèn)真負(fù)責(zé)，不厭其煩。流程制定不難，難在執(zhí)行，很多大問(wèn)題出在小細(xì)節(jié)上?！八晕覀兊淖龇ㄊ嵌嘀睾瞬?、獨(dú)立盡調(diào)、相互制約、避免疏漏?！?/span>巴菲特說(shuō)過(guò)：“不做空，不借錢，最重要的就是不要做不懂的東西”。在給客戶做產(chǎn)品篩選時(shí)，要簡(jiǎn)單清晰標(biāo)準(zhǔn)化，很復(fù)雜或者看不懂的產(chǎn)品，我們堅(jiān)定不做；第二，選擇優(yōu)秀的交易對(duì)手及合作伙伴，金融離錢太近，要與好人同行。再者，迎難而上，做正確的事，滿足客戶真實(shí)的需求。“2018年底，在大盤調(diào)整到2500點(diǎn)的時(shí)候，我們適時(shí)加大了二級(jí)市場(chǎng)配置。一方面源于廣運(yùn)一直堅(jiān)持的資產(chǎn)配置核心理念，另一個(gè)是我們認(rèn)為中國(guó)資本市場(chǎng)顯現(xiàn)出長(zhǎng)期配置的價(jià)值?；谝陨蟽牲c(diǎn)，雖然誰(shuí)也不知道底部在哪里，但我們關(guān)注的是長(zhǎng)期投資，價(jià)值投資，需要投資者看得遠(yuǎn)一點(diǎn)，耐心足一點(diǎn)。” 但在當(dāng)時(shí)的環(huán)境下，即使廣運(yùn)自上而下層層推動(dòng)，依然非常艱難，很多客戶不甚理解。黃慶說(shuō)，這實(shí)際上是一個(gè)很痛苦的過(guò)程，典型的事倍功半，吃力不討好，但是對(duì)客戶來(lái)說(shuō)這是好事。“不能說(shuō)客戶想買什么，我們就推薦給他什么，有時(shí)候客戶想買的東西，并不是他的真實(shí)需求。比如說(shuō)有些P2P產(chǎn)品，客戶以前很喜歡——期限短、收益高、門檻低，看上去沒有波動(dòng)也沒有風(fēng)險(xiǎn)，但其實(shí)這不是客戶的真實(shí)需求，或者說(shuō)只是表象?？蛻粽嬲齼?nèi)在的希望是家庭財(cái)富得到長(zhǎng)期穩(wěn)定的保值增值，有時(shí)他們自己都沒有意識(shí)到。所以需要我們的堅(jiān)持，通過(guò)資產(chǎn)配置的邏輯，去一遍遍地做好投資者教育?！?/span>黃慶認(rèn)為，中國(guó)特色財(cái)富管理行業(yè)還處在初級(jí)階段，當(dāng)前每一個(gè)理財(cái)師，應(yīng)該先把自己當(dāng)成一位教育工作者。
什么是優(yōu)秀的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)？
在一個(gè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的財(cái)富管理市場(chǎng)中，要脫穎而出并不是一件容易的事情。那么，具備什么樣的核心競(jìng)爭(zhēng)力才能成為一家優(yōu)秀的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)？黃慶認(rèn)為，立業(yè)有三：專業(yè)為本，服務(wù)為道，文化為王！專業(yè)為本——具備全球資產(chǎn)組合的頂級(jí)配置能力。“這是最基本的能力，在資產(chǎn)配置中，資產(chǎn)是工具、分散是關(guān)鍵、客戶是核心?！?/span>黃慶表示，資產(chǎn)配置離不開三要素：資產(chǎn)、周期、客戶，所謂的配置能力就是在這三要素上下苦功夫。第一，要對(duì)各大類資產(chǎn)有充分的理解和認(rèn)知，房地產(chǎn)、私募股權(quán)、二級(jí)市場(chǎng)、黃金、保險(xiǎn)等每個(gè)大類資產(chǎn)都有自己的屬性特征和風(fēng)險(xiǎn)匹配，對(duì)每個(gè)領(lǐng)域的資產(chǎn)做深入研究和篩選，這對(duì)專業(yè)的廣度要求非常高。第二，是分析周期、抵御周期和利用周期的能力，不同的周期適用不同的資產(chǎn)配置組合，所以需要理解周期，明白當(dāng)下。而且有時(shí)還不能人云亦云，比如市場(chǎng)情緒跌入低谷的時(shí)候，往往也是相對(duì)投資價(jià)值呈現(xiàn)的時(shí)候。第三，做好客戶研究，外資銀行叫KYC（Know Your Customer），即具備發(fā)掘以及滿足客戶真實(shí)的、長(zhǎng)期的需求的能力。不同的客戶有不同的財(cái)富需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，一定要把合適的產(chǎn)品、合適的資產(chǎn)配置建議給到合適的客戶。國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)，都要經(jīng)歷從單一產(chǎn)品銷售到多產(chǎn)品銷售再到提供資產(chǎn)配置綜合建議的發(fā)展歷程，其實(shí)每開辟一個(gè)新資產(chǎn)類別，都要經(jīng)歷“研、選、審、募、投、管、退”等非常復(fù)雜的過(guò)程，能把整個(gè)資產(chǎn)體系完全建立起來(lái)是非常艱難和復(fù)雜的。幸運(yùn)的是，廣運(yùn)財(cái)富在過(guò)去兩年通過(guò)不懈努力，已形成“6+3”的資產(chǎn)配置體系，包括六大核心資產(chǎn)和三個(gè)衛(wèi)星資產(chǎn)。六大核心資產(chǎn)，分別是類固定收益、房地產(chǎn)、私募股權(quán)、資本市場(chǎng)、海外服務(wù)、家族傳承；三個(gè)衛(wèi)星資產(chǎn)，分別是現(xiàn)金管理、不良資產(chǎn)、海外基金。這些都要?dú)w功于背后股東及核心團(tuán)隊(duì)在過(guò)去十多年的潛心積累。只有厚積，方能薄發(fā)。服務(wù)為道——具備客戶全生命周期的綜合服務(wù)能力。黃慶解釋道，資產(chǎn)管理和財(cái)富管理最本質(zhì)的區(qū)別在于，資產(chǎn)管理是以資產(chǎn)為核心的，而財(cái)富管理是以人（或家族）為核心的。所以，財(cái)富管理不僅僅是給客戶提供資產(chǎn)配置建議的咨詢服務(wù)，同時(shí)還要圍繞客戶及其家族提供包括家族傳承、養(yǎng)老規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、健康娛樂(lè)、收藏鑒賞、子女教育、留學(xué)移民等一系列事務(wù)管理型的生活配套服務(wù)。“隨著金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、同質(zhì)化，客戶的極致體驗(yàn)和在服務(wù)上的差異化就會(huì)變得越來(lái)越重要。”文化為王——具備讓客戶、員工和同行都認(rèn)同的氣質(zhì)和影響力。黃慶表示：“財(cái)富管理公司的發(fā)展，短期看資產(chǎn)，中期看團(tuán)隊(duì)，長(zhǎng)期看文化?！?nbsp;十年后，財(cái)富管理公司的產(chǎn)品和服務(wù)會(huì)和現(xiàn)在的銀行一樣，非常同質(zhì)化。唯有企業(yè)文化才是彼此間最大的不同。人以類聚，物以群分，不同的文化匯聚不同的人才。行業(yè)里看到的廣運(yùn)財(cái)富，是一群強(qiáng)調(diào)由文化價(jià)值觀驅(qū)動(dòng)的強(qiáng)執(zhí)行力管理團(tuán)隊(duì)，簡(jiǎn)單且有效。“因?yàn)橄嘈?，所以看見”。廣運(yùn)內(nèi)部各層級(jí)都很清楚公司戰(zhàn)略，且因?yàn)樾湃蔚玫搅私Y(jié)果，就會(huì)繼續(xù)選擇相信和葆有初心。“有人問(wèn)我，你們是一家什么樣的財(cái)富公司？有一個(gè)詞叫獨(dú)一無(wú)二（Unique），我們要么做第一（Number One），要么做唯一（Only One），我們現(xiàn)在還做不到第一，但是我們一定是唯一的，我希望廣運(yùn)成為一個(gè)有氣質(zhì)、Unique（獨(dú)一無(wú)二）的平臺(tái)。”我們那時(shí)有個(gè)口號(hào)：“宇宙再?gòu)V，也沒有我們的夢(mèng)想更廣；運(yùn)氣再好，也沒有比遇見你們更好?！?/span>黃慶說(shuō)，廣運(yùn)財(cái)富剛組建的時(shí)候，就非常清晰地做了一個(gè)五年規(guī)劃。以第一年為例，即為“找牛人、搭架構(gòu)、建體系、打品牌、樹文化”。全力打造了行業(yè)內(nèi)獨(dú)樹一幟的——Nuts文化和Allin精神。Nuts在德州撲克里是指最大最強(qiáng)的一手牌，而Allin則意味著全部下注?！澳愫茈y用一個(gè)邏輯去解釋，為什么大家會(huì)拼命去達(dá)成、去落實(shí)好每一項(xiàng)任務(wù)，以及對(duì)于企業(yè)愿景、使命價(jià)值觀的執(zhí)著精神??無(wú)論在日常運(yùn)營(yíng)中還是面臨重大攻堅(jiān)時(shí)，會(huì)自然而然產(chǎn)生一種Allin反應(yīng)?！?nbsp;Allin，廣運(yùn)人理解為“謀定而動(dòng)，拋灑一切”，既要有Allin的精神，同時(shí)也要有底線的思維，告訴我們做事要有上下限。也據(jù)此，廣運(yùn)每年都會(huì)給自己設(shè)定三個(gè)目標(biāo)，底線是“活著”，目標(biāo)是“活得好”，終極追求是“活出精彩”。活著，是不被這個(gè)行業(yè)淘汰。那就必須居安思危，與時(shí)俱進(jìn)，持續(xù)學(xué)習(xí)，剩者有為；活得好，就是逐步建立自己的核心優(yōu)勢(shì)，獨(dú)步行業(yè)，穩(wěn)步發(fā)展；活出精彩，就實(shí)現(xiàn)超預(yù)期的蛻變和彎道式的超越，讓客戶嘖嘖稱贊，讓同行望塵莫及，讓自己?jiǎn)栃臒o(wú)愧。廣運(yùn)財(cái)富還形成了自己的“人才觀”——德、智、體、能、美的五大要素，并總結(jié)了培養(yǎng)“精英理財(cái)師”的《獨(dú)孤九劍》秘籍。在談話中，黃慶還分享了廣運(yùn)財(cái)富獨(dú)有的“三元理念”：客戶是員工的人生伙伴。
員工是企業(yè)的最大財(cái)富。
企業(yè)是股東及合伙人的匠心之作。
黃慶說(shuō)，我們?cè)敢獍褟V運(yùn)財(cái)富打造成財(cái)富管理行業(yè)的人才輸出搖籃，不斷為行業(yè)培養(yǎng)德才兼?zhèn)涞膬?yōu)秀人才?！熬鬯埔粓F(tuán)火，散作滿天星，如果有那一天，那么我們自己也一定足夠成功了。”正是有著這樣堅(jiān)定的信念和目標(biāo)，讓所有廣運(yùn)人都懷有一個(gè)共同的使命——自覺覺人。自我成長(zhǎng)，再去影響他人、成就他人。過(guò)去全員全情的“Allin”，也確實(shí)讓廣運(yùn)財(cái)富迅速成為財(cái)富管理行業(yè)新生代的優(yōu)秀代表。
財(cái)富管理行業(yè)的星辰大海
“未來(lái)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)將是一片星辰大海?！?/span>黃慶不止一次提到，現(xiàn)在行業(yè)的問(wèn)題只是經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題，正值風(fēng)險(xiǎn)暴露、市場(chǎng)出清的過(guò)程。類似于2000年的美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)泡沫，未來(lái)肯定會(huì)有更大更好的發(fā)展。他認(rèn)為，財(cái)富管理行業(yè)的大爆發(fā)是在未來(lái)10年，行業(yè)整頓，監(jiān)管補(bǔ)位，現(xiàn)在是這個(gè)行業(yè)的調(diào)整休養(yǎng)期。“基于三點(diǎn)判斷：第一，財(cái)富管理是一個(gè)剛需，尤其是對(duì)于國(guó)內(nèi)的富裕人群來(lái)說(shuō)；第二，中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)空間巨大，早晚會(huì)成為全球第一市場(chǎng)；第三，長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)會(huì)更規(guī)范、更專業(yè)、更成熟，未來(lái)大有可為?！?/span>巴菲特曾經(jīng)講過(guò)，投資要尋找那個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的坡，濕濕的雪。黃慶認(rèn)為中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)雪夠濕、坡夠長(zhǎng)，還處在一個(gè)非常早期的階段。對(duì)于行業(yè)未來(lái)的走勢(shì)，黃慶表示有三個(gè)方面的變化：第一，這一輪的經(jīng)濟(jì)周期和監(jiān)管補(bǔ)位會(huì)加速行業(yè)的迭代升級(jí)；第二，破舊方能立新，商業(yè)模式、管理思維、資產(chǎn)配置的選擇都會(huì)往更科學(xué)健康的方向發(fā)展；第三，百花齊放，而非贏者通吃，是未來(lái)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的常態(tài)——國(guó)有機(jī)構(gòu)與民間資本、單一資產(chǎn)做深耕和提供全品類服務(wù)、全國(guó)性的大平臺(tái)和迷你型的理財(cái)工作室，大家共生共存，一起為海量中國(guó)客戶提供全方位服務(wù)。廣運(yùn)財(cái)富成立兩年以來(lái)，黃慶為公司為這個(gè)行業(yè)幾乎貢獻(xiàn)了自己所有的熱情，為行業(yè)鼓與呼，為同仁打氣加油，為投資者分憂解難。廣運(yùn)財(cái)富上?？偛咳腭v興業(yè)太古匯中國(guó)銀行前行長(zhǎng)李禮輝最近在一次講話中說(shuō)：“我國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)現(xiàn)在仍屬于不成熟的市場(chǎng)，而未來(lái)的財(cái)富管理市場(chǎng)將是一個(gè)國(guó)際化的市場(chǎng)。實(shí)現(xiàn)我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的健康發(fā)展，是財(cái)富擁有者、財(cái)富管理從業(yè)者和財(cái)富金融監(jiān)管者共同的責(zé)任。而最重要的是，在現(xiàn)階段要樹立正確的財(cái)富價(jià)值觀，即固守本源，珍惜托付：謀全局謀長(zhǎng)遠(yuǎn)；不違背市場(chǎng)規(guī)律和職業(yè)道德；比價(jià)格戰(zhàn)更有長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力的是信譽(yù)和品牌。”這些，和廣運(yùn)財(cái)富對(duì)待財(cái)富管理行業(yè)的態(tài)度不謀而合。2019年的深秋，13家上市銀行披露數(shù)據(jù)顯示，私人銀行資管規(guī)模在上半年增速接近15%，合計(jì)規(guī)模已達(dá)到11.39萬(wàn)億，富人資產(chǎn)增速比去年下半年明顯加快。中國(guó)人的財(cái)富還在日益增長(zhǎng)——如此多的財(cái)富，要保值增值，代際傳承，問(wèn)渠那得清如許，不僅需要源頭活水，更需要像廣運(yùn)財(cái)富這樣的行業(yè)中人負(fù)重前行。他們是財(cái)富新時(shí)代的開拓者、也是布道者。
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