日前，安能物流正式在港交所遞交首次招股文件。招股書表示，通過創(chuàng)新的貨運(yùn)合作商平臺模式，安能物流改變了行業(yè)格局，在規(guī)模、增長及盈利能力方面保持市場領(lǐng)先地位。
從具體數(shù)據(jù)來看，2020年安能物流貨運(yùn)總量達(dá)到1020萬噸，市場份額占比達(dá)到17.2%，在中國快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)中排名第一。2015至2020年，其貨運(yùn)總量以31%的復(fù)合年均增長率實(shí)現(xiàn)增長，遠(yuǎn)高于同期全國零擔(dān)市場復(fù)合年均增長率5.6%。
截至目前，安能目前貨運(yùn)合作商及代理商數(shù)量超過26000家，覆蓋中國96%的縣城和鄉(xiāng)鎮(zhèn)。公司表示將不斷擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)覆蓋、減少邊際成本和改善終端客戶體驗，吸引更多終端客戶、貨運(yùn)合作商和代理商，從而形成顯著的、自我強(qiáng)化的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，進(jìn)一步推動業(yè)務(wù)增長。
自成立以來，安能物流就一直是資本的寵兒。據(jù)融中財經(jīng)（ID：thecapital）統(tǒng)計，截止目前，安能物流獲得包括紅杉、華平、大鉦、凱雷、鼎暉投資、CPE、新創(chuàng)建、平安、高盛及伊利在內(nèi)知名股東的近10輪投資。
01
劍指百世、順豐
在物流行業(yè)，公路運(yùn)輸占到行業(yè)總運(yùn)輸量的七成以上，根據(jù)貨物的單票重量一般可細(xì)分為三個板塊，即快運(yùn)、零擔(dān)及整車，零擔(dān)及整車運(yùn)送的是貨物，而快遞主要運(yùn)送的是包裹。在零擔(dān)板塊內(nèi)，零擔(dān)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商業(yè)務(wù)覆蓋全國，提供及時、綜合的零擔(dān)服務(wù)。
從創(chuàng)立之初，安能物流已定位于運(yùn)營中國零擔(dān)市場的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。
在國內(nèi)快遞市場，三通一達(dá)、順豐百世等七大快遞企業(yè)全部完成上市，CR10近80%處于寡頭爭霸階段。
近年來，電商的快速發(fā)展帶動物流行業(yè)，而在物流市場中，整車物流與快遞行業(yè)接近“天花板”，零擔(dān)快運(yùn)市場發(fā)展空間較大，但行業(yè)集中度較低，大型龍頭企業(yè)還未形成，吸引著物流企業(yè)想要瓜分這塊大蛋糕，像德邦等零擔(dān)物流企業(yè)不斷擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模，除此之外，已上市的百世快運(yùn)、順豐快運(yùn)也都是安能物流的有力競爭對手。
2012年，安能物流開創(chuàng)了貨運(yùn)合作商平臺模式，通過運(yùn)營一個可高度擴(kuò)展的平臺，管控全國范圍內(nèi)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的所有關(guān)鍵環(huán)節(jié)的分撥和干線運(yùn)輸業(yè)務(wù)，貨運(yùn)合作商和代理商則負(fù)責(zé)攬件和派送服務(wù)，賦能其間的是科技能力和運(yùn)營效率。
艾瑞數(shù)據(jù)顯示，以貨運(yùn)量計，貨運(yùn)合作商平臺在快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)中的市場份額由2015年的29.8%上升至2020年的68.6%。
市場分析指出，這一模式也契合了中國經(jīng)濟(jì)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的浪潮，成為了整合中國零擔(dān)市場的最佳商業(yè)模式，安能既是開創(chuàng)者，也是這一商業(yè)模式的受益者。
在產(chǎn)品端，安能物流推出“MiNi電商系列”、“精準(zhǔn)零擔(dān)快運(yùn)”、“定時達(dá)”、“安心達(dá)”、“普惠達(dá)”等產(chǎn)品。
安能物流生態(tài)系統(tǒng)
截止2020年12月31日，安能物流貨運(yùn)合作商及代理商數(shù)量超過26000家，覆蓋中國96%的縣城和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，終端客戶超過360萬，包括頭部電商、貿(mào)易商、分銷商、零售商和制造商，涵蓋食品飲料、服裝、醫(yī)療和保健品、快速消費(fèi)品(FMCG)、家具家電、設(shè)備、汽車零配件及電子產(chǎn)品等多個行業(yè)，遍及中國商貿(mào)流通的各個領(lǐng)域。
招股書顯示，安能物流2018年、2019年及2020年的零擔(dān)收入分別達(dá)到48.13億元、53.35億元及70.82億元；同期毛利分別達(dá)到-5.85億元、7.66億元、10.51億元；毛利率分別為-11%、12.7%、14.8%。
數(shù)據(jù)顯示，同在零擔(dān)行業(yè)的德邦2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為275.03億元，順豐快運(yùn)2020年實(shí)現(xiàn)營收為185.17億元，安能物流與前兩者還存在不小差距。
值得注意的是，2020年安能物流毛利率增至14.8%，達(dá)到中國所有快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)中的最高水平。
運(yùn)營指標(biāo)方面，2018年、2019年與2020年，安能物流的貨運(yùn)總量分別為約730萬噸、8.1萬噸與1020萬噸。
02
獲大鉦、凱雷、鼎暉等近十輪融資
安能物流創(chuàng)立于2010年，發(fā)展十年間，安能贏得國內(nèi)外眾多知名機(jī)構(gòu)的青睞，公司至今已經(jīng)獲得包括大鉦、凱雷、鼎暉投資、CPE、新創(chuàng)建、平安、高盛及伊利在內(nèi)的知名股東的多輪投資。
2013年4月，安能物流獲得紅杉資本3000萬元A輪融資；
2013年12月獲得華平9000萬元B輪投資，此后，華平又分別于2014年9月和2019年1月追加了兩輪融資，合計1.146億美元；2019年12月，華平出手所有安能股份。
2015年6月，安能物流獲得凱雷、高盛、華興聯(lián)合投資的1.5億美元D輪融資；
2016年的E輪融資，安能物流獲鼎暉投資1.5億美元注資，與此同時，紅杉出售了安能物流剩余所有股份；
2020年01月，安能物流獲大鉦資本投資3億美元；
2021年02月，安能物流IPO前的最后一輪融資，由CPE、大灣區(qū)共同家園基金、新創(chuàng)建集團(tuán)、六脈資本、華蓋資本投資了3億美元。
截止目前，安能物流管理層共持股26.23%。在機(jī)構(gòu)股東中，大鉦資本持股27.81%，鼎暉持股為10.39%，MaxChoice持股為7.44%；CPE持股為6.87%；CDF ANE持股為3.13%，平安持股為3.03%；NWS持股為3.2%，凱雷持股為2.85%，GBA持股為2.37%，高盛持股為1.06%，伊利持股為0.51%。
數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國物流行業(yè)的市場規(guī)模達(dá)到14.9萬億元，占2020年中國GDP的14.7%，運(yùn)輸環(huán)節(jié)即是中國物流最大構(gòu)成部分，同期的市場規(guī)模達(dá)到7.8萬億元，占到中國物流市場總規(guī)模的50%以上。
在這條黃金賽道上，零擔(dān)快運(yùn)市場受到越來越多資本的熱捧，多家頭部企業(yè)獲得大額融資。去年，壹米滴答宣布10億元D+輪融資；德坤獲得5億元人民幣融資；還有今年2月安能物流獲得約3億美元的投資等。
這也意味著，得到資本助力后，企業(yè)將進(jìn)一步擴(kuò)張產(chǎn)能，加速搶占市場份額，零擔(dān)市場的角逐將更加激烈。
03
逐鹿萬億零擔(dān)快運(yùn)市場
過去的十多年里，電商和物流之間互相助力，構(gòu)建了中國電商經(jīng)濟(jì)體完全不一樣的業(yè)態(tài)。
隨著中國未來產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的升級，尤其是新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大背景下，零擔(dān)快運(yùn)行業(yè)將成為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的新基礎(chǔ)設(shè)施，此外我國B2B供應(yīng)鏈升級、B2C大件電商深入滲透都會給零擔(dān)行業(yè)帶來新的增長驅(qū)動力。
一方面，家電、家具、建材等大件的銷售進(jìn)一步往線上遷移，另一方面受新零售發(fā)展和供應(yīng)鏈柔性化變化的影響，物流需求碎片化，這些均帶動了快運(yùn)零擔(dān)行業(yè)發(fā)展，全國范圍的零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)將作為重要的基礎(chǔ)架構(gòu)，整合從制造商到分銷商、商家及零售商的整個供應(yīng)鏈，為不斷進(jìn)化的商業(yè)格局及供應(yīng)鏈發(fā)展提供動力。
行業(yè)人士普遍認(rèn)為，未來將有十年黃金發(fā)展期，全國零售快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)的市場份額將持續(xù)穩(wěn)步提升。以終端客戶支出計，全國零擔(dān)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)在中國零擔(dān)市場的合計市場份額由2015年的2.9%提升至2020年的6.1%，預(yù)計2025年將提升至15.7%，10年之內(nèi)有望增長至34.6%。
安能表示，這也是安能堅定選擇零擔(dān)快運(yùn)賽道的原因，相對而言，快遞是一個巨頭林立的市場，是一片競爭紅海，零擔(dān)是中間的腰部市場，存在大規(guī)模的優(yōu)化空間。
安能物流成立以來一直堅持?jǐn)U大規(guī)模，提升市場份額，追逐更大的市場空間。
2019年，安能物流日均貨運(yùn)量為28900噸，2020年則達(dá)到38400噸，單日貨量峰值突破5萬噸。按貨運(yùn)總量計，其2017年以來均為我國最大的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。
同時，在整個服務(wù)環(huán)節(jié)，尤其是在生產(chǎn)調(diào)度與運(yùn)輸層面，安能物流均實(shí)現(xiàn)了智能化和數(shù)字化，率先在業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模與效率的平衡。2020年公司零擔(dān)業(yè)務(wù)單位營業(yè)成本為人民幣591元/噸，在我國快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)中相對較低。作為營業(yè)成本的關(guān)鍵組成部分，其單位干線運(yùn)輸成本從2018年到2020年下降了22.7%。
安能在招股書中表示，公司未來的戰(zhàn)略重點(diǎn)是，滿足快速變化的商業(yè)體系所帶來的對綜合運(yùn)輸服務(wù)的需求，加速中國零售行業(yè)的整合，并在未來幾年內(nèi)保持強(qiáng)勁的盈利性增長。
END
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