關(guān) 注 公 眾 號(hào)：小魚量化
公號(hào)ID：xiaoyulianghua
暴跌之下，小魚的原油投資計(jì)劃供大家參考。最近原油套利這么火，我會(huì)考慮寫一個(gè)大的原油類投資攻略，包括有哪些指數(shù)跟蹤原油、國(guó)內(nèi)投資原油類的基金、基金優(yōu)選、原油成本分析、價(jià)格區(qū)間、套利等等，內(nèi)容會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)去年寫的原油文章。今天的文章先簡(jiǎn)單寫寫。
國(guó)內(nèi)跟蹤原油和油氣類的基金只要有以下7只，其他基金規(guī)模較小的未統(tǒng)計(jì)在列。按照基金規(guī)模降序排列，其中基金規(guī)模過(guò)億的有三只，分別為華寶油氣、南方原油和石油基金。華寶油氣、石油基金和諾安油氣這三只成立較早，在2012年前后；一般我們都是投資成立三年以上的基金。綜合考慮基金規(guī)模和成立年限重點(diǎn)考慮華寶油氣、南方原油、石油基金、三只。以石油基金為例來(lái)說(shuō)一下基金凈值的估算方法，如下面兩張圖所示，并有幾個(gè)考慮因素：第一個(gè)數(shù)據(jù)是來(lái)自新浪財(cái)經(jīng)，如上圖所示，今天的交易日是2020年3月12日，基金凈值更新日期是2020年3月10日相差了兩個(gè)交易日；而第二張截圖集思錄給出了3月11日的估值，所以我們以集思錄的估值為準(zhǔn)；也就是說(shuō)溢價(jià)率按照集思錄給出的就好。投資原油、油氣類的都是QDII基金，它的凈值計(jì)算與購(gòu)買其它基金的凈值計(jì)算差不多，與投資者的購(gòu)買時(shí)間有關(guān)。投資者在交易日的15:00之前，購(gòu)買QDII基金，則按照當(dāng)日基金的凈值計(jì)算；如果是在交易日的15:00之后，購(gòu)買QDII基金，則按照下一個(gè)交易日的凈值計(jì)算。不同的是，QDII基金的凈值公布要比普通基金慢一天，從而導(dǎo)致QDII基金的份額確認(rèn)時(shí)間為T+2。目前石油基金的規(guī)模只有一個(gè)多億，距離收盤還有一個(gè)半小時(shí)，交易額到了三千多萬(wàn)，全天估計(jì)下來(lái)交易額可能回到四千多萬(wàn)，換手率30%以上。下圖中的南方原油換手率達(dá)到了100%以上，你說(shuō)套利資金有多少。
綜上，基金份額快速增加，集思錄統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示當(dāng)天石油基金場(chǎng)內(nèi)份額增加了10%，廣發(fā)石油增加了40%，大部分申購(gòu)的資金還沒(méi)有來(lái)得及買入跟蹤指數(shù)的股票，所以基金的走勢(shì)和指數(shù)的走勢(shì)在短期內(nèi)就會(huì)出現(xiàn)極大的偏差。所以溢價(jià)率給個(gè)六七折的折扣，然后在決定是否參與套利。1、套利大軍的存在使基金份額快速上升，由于大部分資金還沒(méi)有來(lái)得及買入跟蹤指數(shù)的股票，所以會(huì)導(dǎo)致基金的走勢(shì)和指數(shù)的走勢(shì)在短期內(nèi)就會(huì)出現(xiàn)極大的偏差。2、T日交易時(shí)間場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)，用T日的凈值來(lái)確認(rèn)份額，由于美歐股市在北京時(shí)間的晚間才會(huì)開盤，QDII基金的凈值公布要比普通基金慢一天，從而導(dǎo)致QDII基金的份額確認(rèn)時(shí)間為T+2。T+3日可以場(chǎng)內(nèi)交易，這樣的話要承受三天的凈值波動(dòng)，如果三天時(shí)間凈值上漲還可以，如果凈值下跌的話可能會(huì)出現(xiàn)虧損；3、套利大軍的存在會(huì)使場(chǎng)內(nèi)交易出現(xiàn)拋售潮，使溢價(jià)快速降低。剛剛看了一下紐約原油期貨交易價(jià)格31美元左右，布倫特原油期貨交易價(jià)格34美元左右，遠(yuǎn)低于原油開采及管理運(yùn)營(yíng)成本，所以即使套利不成功也有極大的持有價(jià)值。所以有溢價(jià)就套利，沒(méi)有溢價(jià)申購(gòu)到手后拿著好了。關(guān)注公眾號(hào)【小魚量化】，邀請(qǐng)兩位朋友關(guān)注本公眾號(hào)，找我領(lǐng)取免費(fèi)的，價(jià)值5W+、100G+從入門到精通的絕密理財(cái)學(xué)習(xí)資料。資源寶貴，僅送給每天前10位用戶。
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