最近幾天，關(guān)于股權(quán)收購(gòu)特殊性稅務(wù)處理中，收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)如何確定問(wèn)題討論較多，將原來(lái)寫(xiě)的對(duì)59號(hào)文件股權(quán)收購(gòu)理解翻出來(lái)，略作修訂進(jìn)行討論。
目前關(guān)于計(jì)稅基礎(chǔ)的問(wèn)題分為兩派意見(jiàn)，第一種觀點(diǎn)，認(rèn)為按照被收購(gòu)股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定。第二種觀點(diǎn)，認(rèn)為按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值確定。個(gè)人認(rèn)為是第一種意見(jiàn)。以下詳細(xì)闡述關(guān)于股權(quán)收購(gòu)各方面的理解，也包括計(jì)稅基礎(chǔ)的確定。
（一）備案資料
按照以上理解的5類來(lái)準(zhǔn)備。
（二）幾個(gè)需要注意的問(wèn)題
1、多家企業(yè)收購(gòu)一家企業(yè)的股權(quán),以及一家企業(yè)收購(gòu)多家公司持有的股權(quán)是否符合條件呢?
59號(hào)文件第一條將股權(quán)收購(gòu)定義為:一家企業(yè)購(gòu)買另外一家企業(yè)股權(quán)的行為,為股權(quán)收購(gòu)。多家對(duì)一家，或者一家對(duì)多家的交易，是否符合要求呢？從字面意思來(lái)看，“多家收購(gòu)一家企業(yè)持有的標(biāo)的公司股權(quán)”,如，A公司、B公司、C公司三家公司收購(gòu)D公司持有的全資子公司M公司100%股權(quán)，每家收購(gòu)33.3%，似乎不符合條件，而“一家收購(gòu)多家公司持有的標(biāo)的公司股權(quán)”符合條件。
（1）多家企業(yè)收購(gòu)一家企業(yè)，只要被收購(gòu)股權(quán)綜合不少于75%，是否算作符合特殊重組條件。例如：某企業(yè)購(gòu)買被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)50%，30%股份則由其子公司來(lái)購(gòu)買，這樣的購(gòu)買方式符合轉(zhuǎn)讓股權(quán)方75%比例限制，但是由于針對(duì)收購(gòu)企業(yè)一家而言，收購(gòu)的股權(quán)比例不夠，因此認(rèn)為不應(yīng)適用特殊性稅務(wù)處理。
（2）一家企業(yè)收購(gòu)多家企業(yè)持有的股份。例如：ST百花擬向國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司、投資有限責(zé)任公司、勘測(cè)規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院、建設(shè)工程(集團(tuán))有限責(zé)任公司定向增發(fā)，以購(gòu)買其合計(jì)持有的新疆大黃山鴻基焦化有限責(zé)任公司100%股權(quán)。
該交易是典型的一對(duì)多。
文件規(guī)定：一家企業(yè)收購(gòu)另外一家企業(yè)（被收購(gòu)企業(yè)），是股權(quán)收購(gòu)，文件并沒(méi)有要求被收購(gòu)企業(yè)的股東也是一家，因此“一對(duì)多”是符合文件要求的。
2、假設(shè)收購(gòu)企業(yè)已經(jīng)擁有被收購(gòu)企業(yè)70%股權(quán)，要收購(gòu)剩余的30%股權(quán)，是否符合特殊重組條件呢？
如前述，筆者以為不符合條件，只有在重組前后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)的股權(quán)收購(gòu)累計(jì)達(dá)到75%，才屬于“多步驟交易原則”。而且此次交易，由于購(gòu)買股權(quán)比例低于75%，被收購(gòu)的股權(quán)比例較低，也不應(yīng)當(dāng)給予特殊性稅務(wù)處理待遇。但是，據(jù)說(shuō)總局正在研究該問(wèn)題，李寧，一切皆有可能！總局不按照常理出牌，太正常了！
3、收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)股權(quán)即使沒(méi)有達(dá)到75%，但是已經(jīng)達(dá)到法律法規(guī)列明最高限制股權(quán)的限制，是否認(rèn)為符合條件？
在討論稿中，曾經(jīng)認(rèn)為這種情形也符合條件，正式公布的《4號(hào)公告》沒(méi)有提及此事，說(shuō)明仍然還是要堅(jiān)持75%的股權(quán)比例要求。
例如：2008年10月1日前，外資對(duì)于廣告業(yè)最多控股70%，再比如單家外資投資金融機(jī)構(gòu)最高不得超過(guò)20%的控股比例，多家合計(jì)不得超過(guò)25%，比如匯豐銀行控股交行的比例為19.9%。
（三）股權(quán)收購(gòu)操作模式之一：定向增發(fā)。
例如：2009年6月5日，江西誠(chéng)志股份向石家莊永生華清與清華控股定向增發(fā)股票2704萬(wàn)股，以購(gòu)買兩家企業(yè)100%控股的石家莊永生華清液晶有限公司以及石家莊開(kāi)發(fā)區(qū)永生華清液晶有限公司100%股權(quán)，兩家控股企業(yè)初始投資成本為6100萬(wàn)元（即：標(biāo)的公司的實(shí)收資本），定向增發(fā)價(jià)格按照誠(chéng)志股份首次董事會(huì)審議前20個(gè)交易日的平均價(jià)格確定，其公允價(jià)值為34,671.58 萬(wàn)元。
該項(xiàng)重組業(yè)務(wù)，是標(biāo)準(zhǔn)的股權(quán)收購(gòu)（一對(duì)多型），即：上市公司誠(chéng)志股份用自己的股份作為對(duì)價(jià)，購(gòu)買兩家控股企業(yè)持有的100%股權(quán)。如果選用特殊性稅務(wù)處理：
首先確認(rèn)重組各方。
第一，收購(gòu)企業(yè)：誠(chéng)志股份。
第二，被收購(gòu)企業(yè)：石家莊永生華清液晶有限公司以及石家莊開(kāi)發(fā)區(qū)永生華清液晶有限公司。
第三，被收購(gòu)企業(yè)的股東：石家莊永生華清與清華控股。
個(gè)人認(rèn)為，首先要確定收購(gòu)方和被收購(gòu)方，而不是認(rèn)為可以“互為收購(gòu)”。
1、石家莊永生華清和清華控股，暫不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得；
2、收購(gòu)企業(yè)誠(chéng)志股份取得的標(biāo)的公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照被收購(gòu)股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)6100萬(wàn)元確定；
3、轉(zhuǎn)讓企業(yè)取得誠(chéng)志股份股票的計(jì)稅基礎(chǔ)，也按照被收購(gòu)股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)6100萬(wàn)確定。
（有一種說(shuō)法認(rèn)為是按照公允價(jià)值34,671.58 萬(wàn)元確定）
4、標(biāo)的企業(yè)承諾自重組完成日起，12個(gè)月內(nèi)不改變實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；
5、取得誠(chéng)志股份的原主要股東石家莊永生華清和清華控股承諾在12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其取得的股票，這也是證監(jiān)會(huì)對(duì)新增限售股的要求，因此在上市公司購(gòu)買資產(chǎn)增發(fā)股票的上市交易中，都能達(dá)到要求。
（四）定向增發(fā)采取特殊性稅務(wù)處理不會(huì)重復(fù)納稅。
有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，定向增發(fā)采取特殊性稅務(wù)處理后，看似所得遞延，實(shí)際上卻重復(fù)納稅了。例如：
A公司定向增發(fā)購(gòu)買b公司全資控股的子公司B公司100%股權(quán)，b公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)為6億元，經(jīng)評(píng)估后B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為10億元，經(jīng)重組主導(dǎo)方b公司牽頭協(xié)商，雙方一致采取特殊性稅務(wù)處理或一般性稅務(wù)處理。
（1）被收購(gòu)企業(yè)的原股東b公司的所得。
一般性稅務(wù)處理：b公司應(yīng)該確認(rèn)所得10-6=4億元。
特殊性稅務(wù)處理：不確認(rèn)所得。
（2）收購(gòu)企業(yè)A公司取得標(biāo)的公司B公司的計(jì)稅基礎(chǔ)。
一般性稅務(wù)處理：如果采取一般性稅務(wù)處理，A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照10億元確認(rèn)。
特殊性稅務(wù)處理：如果采取特殊性稅務(wù)處理，A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照被收購(gòu)股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定，即：6億元；
（3）b公司取得A公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)。
一般性稅務(wù)處理：采取一般性稅務(wù)處理，b公司取得A公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)，按照被收購(gòu)股權(quán)的公允價(jià)值10億元確認(rèn)。
特殊性稅務(wù)處理：如果采取特殊性稅務(wù)處理，b公司取得A公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)，按照被收購(gòu)股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定，即6億元。
（4）一般性稅務(wù)處理的后續(xù)處理
B公司轉(zhuǎn)讓股票所得：假設(shè)雙方采取一般性稅務(wù)處理，b公司將其取得的A公司的股票轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為其公允價(jià)值10億元，其計(jì)稅基礎(chǔ)也為10億元，本次轉(zhuǎn)讓無(wú)所得；
A公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得：A公司將取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資—B銷售，銷售價(jià)格為公允價(jià)值10億元，計(jì)稅基礎(chǔ)也為10億元，本次轉(zhuǎn)讓無(wú)所得；
結(jié)論：采取一般性稅務(wù)處理后，發(fā)生再次轉(zhuǎn)讓，無(wú)所得產(chǎn)生。即，只產(chǎn)生了第一次一般性稅務(wù)處理的一次所得4億元，繳了一次稅。（一次轉(zhuǎn)讓所得+二次轉(zhuǎn)讓無(wú)所得+三次轉(zhuǎn)讓無(wú)所得）
（5）特殊性稅務(wù)處理的后續(xù)處理
A公司轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)期股權(quán)投資——B。特殊性稅務(wù)處理下，b公司將本應(yīng)由其實(shí)現(xiàn)的4億元所得遞延到了A公司。假設(shè)，A公司將取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資—B銷售給C公司，銷售價(jià)格為公允價(jià)值10億元，實(shí)現(xiàn)所得4億元。即：本應(yīng)由b公司實(shí)現(xiàn)的所得遞延到了A公司。
b公司轉(zhuǎn)讓A公司的股票所得。如果，b公司12個(gè)月后也將取得的A公司股票轉(zhuǎn)讓給D公司，假設(shè)轉(zhuǎn)讓價(jià)格依然為公允價(jià)值10億元，其計(jì)稅基礎(chǔ)同樣為6億元，則實(shí)現(xiàn)所得4億元。
結(jié)論：特殊性稅務(wù)處理下，后續(xù)處理資產(chǎn)，產(chǎn)生了兩次所得4億元,即:合計(jì)為8億元。（一次轉(zhuǎn)讓無(wú)所得+二次轉(zhuǎn)讓所得+三次轉(zhuǎn)讓所得）
（6）普遍的疑問(wèn)
采取特殊性稅務(wù)處理，只是遞延納稅，后續(xù)處理卻繳納了兩次稅，而一般性稅務(wù)處理，雖然先繳稅，只是繳納了一次稅。
疑問(wèn)：特殊性稅務(wù)處理，如果規(guī)定A公司取得B公司股權(quán)按照原計(jì)稅基礎(chǔ)確定，有重復(fù)納稅因素？因此，應(yīng)該改為A公司取得B公司股權(quán)（或資產(chǎn)）的計(jì)稅基礎(chǔ)按照公允價(jià)值確定，則只有一次增值。
（7）59號(hào)文件的規(guī)定并未重復(fù)納稅。
原因：A公司(收購(gòu)公司)將取得的股權(quán)（資產(chǎn)）銷售給C公司后，實(shí)現(xiàn)了4億元所得，繳納企業(yè)所得稅1億元，形成未分配利潤(rùn)3億元，該項(xiàng)未分配利潤(rùn)在理論上應(yīng)該歸屬于新近取得A公司股權(quán)的D公司所有。假設(shè)A公司分紅給D公司，居民企業(yè)之間取得符合條件的股息紅利所得，不繳納企業(yè)所得稅。
假設(shè)D公司取得未分配利潤(rùn)3億元后，又將取得的A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給E公司，則轉(zhuǎn)讓價(jià)格只能賣6億元，因?yàn)槠滟?gòu)買股權(quán)的時(shí)候含有的利潤(rùn)已經(jīng)實(shí)際取得，D公司10億元購(gòu)買的股權(quán)，取得了股息3億元，轉(zhuǎn)讓股權(quán)6億元。轉(zhuǎn)讓價(jià)格6億元-10億元=-4億元，形成了4億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓虧損，股權(quán)投資損失根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局2011年第25號(hào)公告和國(guó)家稅務(wù)總局2010年6號(hào)公告，清單申報(bào)后可以抵扣應(yīng)納稅所得額，該企業(yè)虧損抵稅1億元。
如果，A公司一直未分紅，A公司清算時(shí)，其未分配利潤(rùn)和盈余公積可以抵扣D公司取得的剩余資產(chǎn)價(jià)值，依然提供了4億元虧損的機(jī)會(huì)。
總結(jié)：在制定重組政策時(shí)，已經(jīng)打破了法人稅制的原則，所得在股東層面遞延結(jié)轉(zhuǎn)，因此是否重復(fù)納稅要看參與重組各方合計(jì)納稅情況,而不是只看某一法律主體。
當(dāng)然，如果企業(yè)感覺(jué)特殊性稅務(wù)處理不合算，當(dāng)然也可以選擇一般性稅務(wù)處理，是選擇當(dāng)時(shí)繳稅，還是選擇遞延是企業(yè)的自有權(quán)利。
第一次，b公司轉(zhuǎn)讓持有B公司的股權(quán)給A,不實(shí)現(xiàn)所得；第二次，A公司轉(zhuǎn)讓B公司股權(quán)給C公司，實(shí)現(xiàn)所得4億元；第三次，b公司轉(zhuǎn)讓其取得A公司的股票給D公司，實(shí)現(xiàn)所得4億元；第四次，D公司分紅后，將取得A公司的股票轉(zhuǎn)讓給E公司，產(chǎn)生4億元虧損抵稅的機(jī)會(huì)。（一次無(wú)所得+二次所得+三次所得+一次虧損）
綜合下來(lái)1次不納稅，2次繳稅，1次虧損。在股東層面就該重組最終繳稅依然是只繳納了一次
特殊性稅務(wù)處理只是遞延納稅，最終既不會(huì)多繳稅，也不會(huì)少繳稅。其奧妙就在于股息紅利所得免稅，但是可以抵應(yīng)稅所得。目前上海市場(chǎng)上出現(xiàn)所謂“避稅分紅式基金”，即是此原理。
（8）關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)隱含的股息紅利納稅問(wèn)題
2008年以前內(nèi)資企業(yè)：
國(guó)稅發(fā)【2000】118號(hào)文件，不允許扣減未分配利潤(rùn)和盈余公積。
國(guó)稅函【2004】390號(hào)文件，在三種情況下，允許扣減。但是該政策的漏洞在于,轉(zhuǎn)讓股權(quán)的企業(yè),股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中已經(jīng)扣減了未分配利潤(rùn)和盈余公積,而接受股權(quán)一方如依然按照實(shí)際購(gòu)買價(jià)格(即:未扣減未分配利潤(rùn)和盈余公積的價(jià)格)作為基礎(chǔ)基礎(chǔ).
2008年以前外資企業(yè)：
國(guó)稅發(fā)【1997】71號(hào)文件，無(wú)論持股比例多少,均允許扣減為分配利潤(rùn)和盈余公積。漏洞同上.
2008年以后：
國(guó)稅函【2010】79號(hào)文件、國(guó)稅函【2009】698號(hào)文件，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得均不允許扣減未分配利潤(rùn)和盈余公積。其道理在于因?yàn)楣蓹?quán)購(gòu)買方將來(lái)分紅后如果轉(zhuǎn)讓股權(quán),或者清算,在理論上會(huì)出現(xiàn)虧損抵稅,因此并未重復(fù)納稅。
（9）疑問(wèn)：有專家認(rèn)為最終納稅主體不同，59號(hào)文件政策依然存在問(wèn)題。
回應(yīng)：59號(hào)文件特殊性稅務(wù)處理的本質(zhì)就是將納稅責(zé)任在不同納稅主體之間遞延流轉(zhuǎn)，何況特殊性稅務(wù)處理不是強(qiáng)制的，而是可選擇性的。
在特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件下，如果允許A公司取得B公司股權(quán)按照公允價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)，將產(chǎn)生巨大稅收漏洞。尤其是在資產(chǎn)收購(gòu)的情況下，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓一方不納稅，資產(chǎn)收購(gòu)一方卻憑空增加了計(jì)稅基礎(chǔ)，這樣的稅收漏洞是不可取的。
例如，A公司持有全資子公司M公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)為6億元，公允價(jià)值為10億元，準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓給C公司，需要繳納企業(yè)所得稅1億元。稅收籌劃如下：
第一步，A公司將M公司股權(quán)先投資給關(guān)聯(lián)企業(yè)B公司，此時(shí)選擇特殊性稅務(wù)處理，A公司不繳納企業(yè)所得稅，取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照6億元計(jì)算。
第二步，如果按照另外一種觀點(diǎn)，B公司持有M公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)為支付股權(quán)的公允價(jià)值10億元。
第三步，B公司立即將持有的M公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給C公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為10億元，計(jì)稅基礎(chǔ)為10億元，不交稅。
通過(guò)以上策劃，A公司成功的將M公司計(jì)稅基礎(chǔ)墊高，沒(méi)有繳納企業(yè)所得稅。而這種策劃空間，稅法中是不應(yīng)當(dāng)有如此漏洞的。
（10）以上問(wèn)題的分析，同樣適用于資產(chǎn)收購(gòu)。股權(quán)也是一種資產(chǎn)，股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)是一樣的。根據(jù)工商總局第39號(hào)令，股權(quán)可以作為出資的資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資。
（五）關(guān)于以上問(wèn)題的政策沿革。
1、國(guó)稅發(fā)【2000】118號(hào)文件第四條：轉(zhuǎn)讓企業(yè)取得接受企業(yè)的股權(quán)的成本，應(yīng)以其原持有的資產(chǎn)的賬面凈值為基礎(chǔ)確定，不得以經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值為基礎(chǔ)確定。
接受企業(yè)接受轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)的成本，須以其在轉(zhuǎn)讓企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)結(jié)轉(zhuǎn)確定，不得按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值調(diào)整。
2、國(guó)稅發(fā)【2003】45號(hào)文件，基于前述理由，認(rèn)為存在重復(fù)納稅因素，因此改為：取得資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照公允價(jià)值確定。
國(guó)稅發(fā)【2003】45號(hào)文件第六條第二款：符合《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2000〕118號(hào)）第四條第（二）款規(guī)定轉(zhuǎn)讓企業(yè)暫不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失的整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓改組，接受企業(yè)取得的轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)的成本，可以按評(píng)估確認(rèn)價(jià)值確定，不需要進(jìn)行納稅調(diào)整。
45號(hào)文件頒布以后,納稅籌劃大行其道,即使該企業(yè)沒(méi)有將全部資產(chǎn)投資的商業(yè)目的,也一定會(huì)制造資產(chǎn)收購(gòu),以增加資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ),少繳納企業(yè)所得稅.
3、財(cái)稅【2009】59號(hào)文件撥亂反正，資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)中取得標(biāo)的資產(chǎn)哪一方，按照取得股權(quán)（資產(chǎn)）的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定。其理由如上述分析。
（六）以控股企業(yè)的股權(quán)支付情況下的股權(quán)收購(gòu)稅務(wù)處理（即：換股）
4號(hào)公告第六條將控股公司解釋為：本企業(yè)直接持有股份的企業(yè)。使得59號(hào)文件的適用范圍大大擴(kuò)展。
例如：a公司準(zhǔn)備購(gòu)買b公司全資持有的子公司B公司股權(quán)，b公司持有B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)為5億元，公允價(jià)值為10億元；a公司以其持有子公司A公司40%的股權(quán)支付，其計(jì)稅基礎(chǔ)為4億元，公允價(jià)值也為10億元。根據(jù)4號(hào)公告第六條，這種支付符合股權(quán)支付額條件，可以適用特殊性稅務(wù)處理：
1、b公司隱含增值不必得到實(shí)現(xiàn)，而是遞延到A公司。
首先確認(rèn)收購(gòu)企業(yè)a公司，其次確認(rèn)被收購(gòu)企業(yè)為B公司，被收購(gòu)企業(yè)原股東為b公司。
b公司轉(zhuǎn)讓全資子公司B公司股權(quán)，計(jì)稅基礎(chǔ)為5億元，公允價(jià)值為10億元，其持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資有隱含增值5億元，不必得到實(shí)現(xiàn)。b公司取得的股權(quán)支付額按照被收購(gòu)股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)5億元確認(rèn)。這一點(diǎn)59號(hào)文件的表述沒(méi)有問(wèn)題。
2、a公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)。
59號(hào)文件表述：收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
這里的被收購(gòu)股權(quán)，應(yīng)該為b持有的B公司的股權(quán)，不能認(rèn)為互為收購(gòu)，姑且將這里的被收購(gòu)股權(quán)認(rèn)為是a公司持有的A公司40%的股權(quán)。因?yàn)?9號(hào)文件中的被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)比例要求達(dá)到75%，而A公司持有股權(quán)比例只有40%，將其牽強(qiáng)理解為互為收購(gòu)是說(shuō)不過(guò)去的。
況且59號(hào)文件第六條第三款中表述為“被收購(gòu)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)”，股權(quán)支付和“被收購(gòu)資產(chǎn)”，牽強(qiáng)的理解為“互為收購(gòu)”似乎更加不靠譜了。即，在股權(quán)收購(gòu)中，首先要確定收購(gòu)企業(yè)和被收購(gòu)企業(yè)。
因此，按照59號(hào)文件表述，a公司取得B公司的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)該是被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)5億元確認(rèn)。但是，這顯然不符合邏輯，在特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件下，b公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)所得，a公司換出資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)4億元，卻要轉(zhuǎn)換為5億元，難道還要確認(rèn)1億元所得么，轉(zhuǎn)讓方?jīng)]有確認(rèn)所得，收購(gòu)方倒是確認(rèn)了所得？違反了非貨幣性資產(chǎn)交易原則的基本原則，非常搞笑，也是不可能的。
因此，a公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，仍然應(yīng)該按照非貨幣性資產(chǎn)交易舊準(zhǔn)則的辦法，在不確認(rèn)所得的情況下，換入資產(chǎn)的賬面價(jià)值等于換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值，即：a公司取得B公司股權(quán)為4億元而非5億元。
在4號(hào)公告第六條將控股企業(yè)的概念解釋為本企業(yè)直接持有股份的企業(yè)后，由于以子公司股權(quán)作為對(duì)價(jià)的普遍存在，這里的計(jì)稅基礎(chǔ)，個(gè)人認(rèn)為在立法上應(yīng)該分為兩類：第一，以自己的股權(quán)支付，則取得收購(gòu)股權(quán)（資產(chǎn)）的計(jì)稅基礎(chǔ)，按照被收購(gòu)資產(chǎn)（股權(quán)）的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定；第二，以控股企業(yè)股權(quán)支付的，以支付對(duì)價(jià)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
如果，財(cái)政部和總局不打算協(xié)調(diào)修改文件，則次之，可以發(fā)文件牽強(qiáng)解釋被收購(gòu)股權(quán)的概念，解釋為互為收購(gòu)，雖然不符合邏輯，但是勉強(qiáng)解決問(wèn)題。
2010年9月向總局領(lǐng)導(dǎo)電話就教，得到的答案是，這個(gè)問(wèn)題是由于原來(lái)將股權(quán)支付一直認(rèn)為是母公司的股權(quán)，而處于現(xiàn)實(shí)的考慮改為子公司后，政策未銜接好造成的。相信總局必將在近期內(nèi)解決這個(gè)政策的瑕疵問(wèn)題。最近和上海局溝通,他們?cè)趯?shí)踐層面上執(zhí)行非貨幣性資產(chǎn)交換的規(guī)則處理。
未來(lái)該政策修訂的結(jié)果會(huì)走向何方呢，基于各種利益的考量，認(rèn)為還是那句話，李寧，一切都有可能！
3、 被收購(gòu)企業(yè)股東b公司取得A公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)。
按照被收購(gòu)股權(quán)（資產(chǎn)）的原有計(jì)稅基礎(chǔ)，即：5億元確認(rèn)。這一點(diǎn)無(wú)論是以自己的股權(quán)支付（定向增發(fā)），還是以本公司直接持有的股份支付，都沒(méi)有異議。
4、以直接持有股份的企業(yè)作為支付對(duì)價(jià)的稅收籌劃：
因?yàn)?9號(hào)文件第6條將控股企業(yè)解釋為直接持有股份的企業(yè)，因此不考慮合理商業(yè)目的的情況下，可能有以下幾種情況：
（1）如果認(rèn)為這里的持股企業(yè)，不限制股份比例，則可以直接購(gòu)買股票作為支付對(duì)價(jià)。
（2）如果認(rèn)為必須要控股50%以上，則可以用現(xiàn)金直接出資建立一個(gè)全資子公司作為支付對(duì)價(jià)，實(shí)際上是現(xiàn)金支付。
（3）如果考慮合理商業(yè)目的，則可以同轉(zhuǎn)讓方商議，看轉(zhuǎn)讓方取得資金的用途，然后將支付的對(duì)價(jià)成立現(xiàn)金公司后，該企業(yè)購(gòu)買轉(zhuǎn)讓方需要的資產(chǎn)，然后再將該公司作為股權(quán)支付額支付。
（七）被收購(gòu)股權(quán)的股東為自然人的稅務(wù)處理。
例如：2010年4月公布的《威海廣泰空港設(shè)備股份有限責(zé)任公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)》，威海廣泰公司擬非公開(kāi)發(fā)行股份收購(gòu)自然人孫鳳明持有的中卓時(shí)代75%的股權(quán)，中卓時(shí)代的注冊(cè)資本為人民幣5000萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)評(píng)估中卓時(shí)代全部股權(quán)價(jià)值7618.83萬(wàn)元，以此為依據(jù)確認(rèn)被收購(gòu)股權(quán)作價(jià)5700萬(wàn)元。威海廣泰以威海廣泰第三屆董事會(huì)第八次臨時(shí)會(huì)議決議公告日為股票定價(jià)基準(zhǔn)日，發(fā)行價(jià)以定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的平均股價(jià)16.59元/股確認(rèn)，共發(fā)行343.5805萬(wàn)股支付給孫鳳明先生作為對(duì)價(jià)。
在該項(xiàng)交易中，孫鳳明以自己持有的原值3750萬(wàn)元（5000×75%=3750萬(wàn)元）股權(quán)，投資到威海廣泰，取得了價(jià)值5700萬(wàn)元的股票，該項(xiàng)增值是否需要按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅呢？
第一，在2011年以前。根據(jù)國(guó)稅函[2005]319號(hào)文件，非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值暫不征收個(gè)人所得稅，孫鳳明再次轉(zhuǎn)讓其持有的威海廣泰公司股票時(shí)，由于根據(jù)財(cái)稅[2009]167號(hào)文件規(guī)定，定向增發(fā)的限售股目前未明確納入征收個(gè)人所得稅范圍，因此事實(shí)上這部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的個(gè)人所得稅在現(xiàn)行政策框架下，被永久的避掉了。
值得一提的是，經(jīng)過(guò)多方證實(shí)，傳說(shuō)中的國(guó)稅發(fā)[2008]115號(hào)文件并不存在，自2008年12月9日對(duì)非貨幣性資產(chǎn)的評(píng)估增值在投資環(huán)節(jié)征收個(gè)人所得稅的政策事實(shí)上并未真正實(shí)行。
第二，國(guó)家稅務(wù)總局2011年第2號(hào)公告的第522項(xiàng)規(guī)定國(guó)稅函【2005】319號(hào)文件明確作廢，意味著個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資也應(yīng)當(dāng)按照《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第10條的規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資的資產(chǎn)評(píng)估增值所得應(yīng)該交稅。
第三，國(guó)稅函【2011】89號(hào)文件關(guān)于蘇寧環(huán)球房地產(chǎn)案件的批復(fù)，確定個(gè)人以股權(quán)投資到上市公司的資產(chǎn)評(píng)估增值應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)人所得稅。而且該交易發(fā)生在2008年，其實(shí)感覺(jué)征稅的依據(jù)并不充足，但是至少說(shuō)明，2011年以后對(duì)個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資征稅，應(yīng)該是無(wú)異議了。
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