銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該選哪種 2007年11月27日 15點(diǎn)6分 來源：中國民航報(bào)
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隨著滬、深股市的盤整震蕩，以及開放式基金凈值的變化起伏，人們把目光又轉(zhuǎn)向了風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的銀行理財(cái)產(chǎn)品。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，股市從6000多點(diǎn)回落以來，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的人數(shù)明顯增多。但面對(duì)琳瑯滿目的銀行理財(cái)產(chǎn)品，很多投資者感到非常困惑：銀行理財(cái)產(chǎn)品到底是怎樣運(yùn)作的，個(gè)人投資者又該如何正確選擇銀行類理財(cái)產(chǎn)品呢？
中國金融大典信托項(xiàng)目類理財(cái)：替代儲(chǔ)蓄可考慮
信托項(xiàng)目類理財(cái)產(chǎn)品是指投資者將資金委托給銀行，并指定銀行作為代理人，代其與信托公司簽署《資金信托合同》，從而進(jìn)行資金信托理財(cái)。信托產(chǎn)品的投向一般為國家或省市政府的重點(diǎn)工程，投資者可根據(jù)信托計(jì)劃投資對(duì)象的信用狀況獲得理財(cái)收益。
它的門檻比直接購買信托產(chǎn)品低。普通信托計(jì)劃的投資起點(diǎn)較高，當(dāng)前個(gè)人直接購買信托產(chǎn)品的起點(diǎn)多數(shù)在數(shù)十萬元以上，而銀行發(fā)行的信托項(xiàng)目類理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)只有5萬元。有的銀行規(guī)定，只要在該行購買理財(cái)產(chǎn)品的總額超過5萬元，也可以以1萬元作為起點(diǎn)，購買信托類理財(cái)產(chǎn)品。
此類產(chǎn)品投資的信托計(jì)劃由政策性銀行或國有商業(yè)銀行提供連帶責(zé)任保證，并且信托公司資金賬戶由銀行進(jìn)行賬戶嚴(yán)密監(jiān)控，確保資金?？顚Ｓ茫找嫦鄬?duì)穩(wěn)妥。銀行作為投資者的信托代理人，為投資者選擇優(yōu)質(zhì)的信托計(jì)劃項(xiàng)目和信托公司，并代理投資者與信托公司間的簽約和追償事宜。
收益率：半年期4.5％，一年期4.6％。
新股申購類理財(cái)： 風(fēng)險(xiǎn)、收益均適中
多數(shù)投資者都申購過新股，但個(gè)人申購由于資金量小等原因，中簽率幾乎為零，針對(duì)這種情況，銀行與信托公司聯(lián)合推出了新股申購理財(cái)產(chǎn)品，也就是眾多投資者通過購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的形式把資金匯集起來，集中進(jìn)行新股申購，從而確保了每個(gè)投資者能夠均衡中簽，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)妥收益。
這種投資方式的特點(diǎn)是省時(shí)省力。個(gè)人申購新股要花費(fèi)時(shí)間和精力關(guān)注新股申購信息并進(jìn)行申購委托，有時(shí)因?yàn)楣ぷ髅?huì)延誤申購。而購買新股申購類理財(cái)產(chǎn)品，只需和銀行簽訂一份協(xié)議，此后的新股申購全部由銀行或合作方來完成。
目前中國股市的一二級(jí)市場存在較大的差價(jià)，比如中石油發(fā)行上市后的開盤價(jià)為48.6元，是發(fā)行價(jià)的3倍左右，即使未來一個(gè)時(shí)期新股上市的溢價(jià)率降低，一般也不會(huì)跌破發(fā)行價(jià)，也就是說，申購新股理財(cái)產(chǎn)品的本金會(huì)相對(duì)安全。另外，有的新股申購理財(cái)產(chǎn)品是由信托方拿出一定自有資金與投資者的資金一起參與新股申購，信托方以自有資金擔(dān)保投資者獲得一定的最低收益，這就為新股申購理財(cái)產(chǎn)品另外又加了一把保險(xiǎn)鎖。
收益率：5％—20％；目前已經(jīng)成立的新股申購產(chǎn)品的年化收益一般在10％以上。
掛鉤境外市場理財(cái)： 適當(dāng)博弈也無妨
今年下半年以來香港股指大幅增長，在目前港股直通車暫時(shí)叫停的情況下，多數(shù)銀行推出了掛鉤香港股指或香港股票的人民幣（外幣）理財(cái)產(chǎn)品，使得廣大內(nèi)陸居民也可以分享港股上漲帶來的投資收益。
與個(gè)人直接投資港股不同，目前銀行發(fā)行的投資港股的理財(cái)產(chǎn)品都有一定的保本承諾，比如保本率100％或90％等，從而為投資者鎖定了最大虧損，當(dāng)然保本率越高，預(yù)期收益往往越低，這就要求投資者根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合的理財(cái)產(chǎn)品。
掛鉤港股理財(cái)產(chǎn)品的靈活性高于普通理財(cái)產(chǎn)品。由于多數(shù)人民幣和外幣理財(cái)產(chǎn)品不能辦理質(zhì)押貸款，但這種產(chǎn)品可以根據(jù)保本率的多少獲得相應(yīng)的質(zhì)押貸款。有一些偏好投機(jī)的投資者抓住這一特點(diǎn)往往會(huì)進(jìn)行一些博弈投資，比如，可以先購買該產(chǎn)品，再以此產(chǎn)品辦理質(zhì)押貸款，然后用貸款資金再進(jìn)行其他投資，當(dāng)然其前提是掛鉤境外產(chǎn)品的收益大于銀行貸款利率，這種博弈方式并不是適合任何人。
收益率：0—25％；數(shù)月前推出的掛鉤港股理財(cái)產(chǎn)品收益率一般在15％以上。
（責(zé)任編輯：郭娓娓） 作者：宗學(xué)哲
