（圖片摘自網(wǎng)絡(luò)）
五一勞動(dòng)節(jié)的長(zhǎng)假結(jié)束了，勞動(dòng)節(jié)結(jié)束了，但勞動(dòng)不會(huì)停止。
小時(shí)候我們接受過(guò)的教育是勞動(dòng)光榮。但長(zhǎng)大之后發(fā)現(xiàn)，勞動(dòng)雖然光榮，但隨著時(shí)代的進(jìn)步，僅僅靠體力的勤勞未必能夠改變?nèi)松?dāng)然不勤勞后果一定好不到哪里去。
真正能改變自己命運(yùn)的是你在哪個(gè)方向上勞動(dòng)。有句雞湯說(shuō)：選擇大于努力。
促使我重新思考這句話的原因是這兩年對(duì)價(jià)值投資的學(xué)習(xí)和慢慢形成的收入體系。
投資啥時(shí)候開(kāi)始都不晚
說(shuō)到投資，準(zhǔn)確的說(shuō)我還沒(méi)有摸到真正的門(mén)道，但投資意識(shí)的建立，已經(jīng)開(kāi)始讓我嘗到了一點(diǎn)甜頭，更加讓我看到了一點(diǎn)希望。
2016年我剛開(kāi)始意識(shí)到積累的意義時(shí)，那個(gè)時(shí)候家庭的財(cái)務(wù)狀況很不樂(lè)觀。
由于收入有限，房貸車貸和生活開(kāi)銷幾乎吃掉了所有的月收入，存款接近于零，月現(xiàn)金流也接近于零，說(shuō)白了就是月光。
現(xiàn)在看來(lái)收入有限是一方面，理財(cái)投資的意識(shí)缺失是財(cái)務(wù)狀況堪憂的另一方面。
經(jīng)過(guò)兩三年時(shí)間的調(diào)整和積累，現(xiàn)在可支配存款接近年收入的一半了。換句話說(shuō)，可以支配的資金能夠滿足半年以上的生活開(kāi)銷。
雖然數(shù)額不大，雖然投資的能力還很弱，收益也不穩(wěn)定，但這多少讓自己內(nèi)心淡定不少。
讓我真正看到，即使是零積累，從什么時(shí)候開(kāi)始都不晚。
每個(gè)人都該有三份收入
對(duì)于未來(lái)，我自己的人生會(huì)按照“工作收入、興趣收入和投資收入”來(lái)規(guī)劃。這三份收入不是我的原創(chuàng)，而是受《人生護(hù)城河》那本書(shū)的作者張輝的啟發(fā)。
輝哥的三份收入體系深深地影響到了我，“工作收入、興趣收入和投資收入”，這樣的配置，既能解決收入單一的問(wèn)題，同時(shí)也在配置財(cái)富不同增值的需求。
工作收入是用時(shí)間換錢(qián)，是一種多勞多得且有天花板的收入，做的是加法，是算術(shù)級(jí)的遞增，這份收入有個(gè)特點(diǎn)，你一旦休（shi）息（ye）收入立刻停止；這份收入，簡(jiǎn)單到你只要活著，愿意干活就能賺到。
興趣收入是用你的經(jīng)（ji）驗(yàn)（neng）去變現(xiàn)，而一旦你的經(jīng)驗(yàn)變成產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品就可以反復(fù)銷售給他人，是一份時(shí)間可以售賣多次的事。
于是興趣收入便可實(shí)現(xiàn)乘數(shù)級(jí)的增加，是一種邊際效應(yīng)遞減但收入可以持續(xù)增加的舉動(dòng)，興趣收入讓睡后收入成為可能；要賺取這部分收入，你得有過(guò)人的技能，還要會(huì)分享。
投資收入是讓你的資金為你服務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，是一種可以利用復(fù)利為自己服務(wù)的收入，收入無(wú)上限，但這份收入對(duì)人的投資能力要求最高。
三份收入體系一旦在大腦中形成烙印，你就回不到過(guò)去了。
工作收入和興趣收入相對(duì)簡(jiǎn)單，這里想對(duì)投資收入展開(kāi)說(shuō)一說(shuō)。
通過(guò)投資可以慢慢變富
一旦開(kāi)始了解投資，就會(huì)發(fā)現(xiàn)投資的世界充滿了各種概念，讓你無(wú)從下手。
但我最近明白了投資其實(shí)就是圍繞著三個(gè)要素在做工作：本金、收益率和時(shí)間。
而這三個(gè)要素里本金和時(shí)間，其實(shí)是我們能夠掌控的。而真正重要且又不太容易掌控的的是收益率。
先來(lái)說(shuō)說(shuō)本金和時(shí)間。如果你和我一樣生在普通家庭，不是富二代，那么本金只能靠積累，雖然慢，只要你開(kāi)始積累，就會(huì)越來(lái)越多，巴菲特21歲時(shí)的本金也不過(guò)2萬(wàn)美元。
而時(shí)間說(shuō)白了就是你的壽命，你能活多久，意味著你的財(cái)富的雪球最終能滾多大。
巴菲特90%的財(cái)富是60歲以后賺到的，99%的財(cái)富是50歲以后賺到的。如下圖見(jiàn)巴菲特的財(cái)富增長(zhǎng)曲線。
你會(huì)發(fā)現(xiàn)越早積累本金（起始資金），想辦法讓自己健康的活更久（投資時(shí)間越多），對(duì)你的影響越大，開(kāi)始理財(cái)和關(guān)注健康就不需要?jiǎng)e人提醒了。
厘清了上面兩個(gè)問(wèn)題，再來(lái)看看投資收益率。
畢竟，即使你有足夠多的本金，也有足夠長(zhǎng)的壽命。你的資金也不會(huì)自動(dòng)增值，更加不會(huì)自動(dòng)且無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的永遠(yuǎn)增值。
要解決這個(gè)問(wèn)題，就要看最重要的投資收益率了。
這也是巴菲特致富的秘訣。有人問(wèn)巴菲特致富的秘訣，他說(shuō)：投資很簡(jiǎn)單，但是沒(méi)有人愿意慢慢變富。
慢慢變富有個(gè)關(guān)鍵就是年化收益率，即使這個(gè)收益率很低，只要收益率是正的，拉長(zhǎng)時(shí)間就會(huì)變大。
你的一生能賺多少錢(qián)？
很多人都想過(guò)要變富，但很少人真正算過(guò)自己能賺多少錢(qián)，以及自己還有多少時(shí)間去賺錢(qián)。
我真地用表格算了一下，收益率對(duì)財(cái)富增值的影響巨大，詳見(jiàn)表一。
先看看表一，年化收益15%的情況，按照平均壽命80歲計(jì)算，我還有大約40年的投資時(shí)間。
要通過(guò)40年實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)、千萬(wàn)和億元的財(cái)富積累，起始資金的差別大到驚人，分別需要3733元，3.7萬(wàn)元和37萬(wàn)元。
當(dāng)然，如果你的投資能力發(fā)生變化，年化收益率變成10%或者20%，那么你的起始資金將發(fā)生很大變化。見(jiàn)表二表三。
如果年化收益率達(dá)到20%。40年時(shí)間財(cái)富累計(jì)達(dá)到一億元，所需要的起始資本也不過(guò)6.8萬(wàn)元。
不過(guò)別高興的太早，持續(xù)40年每年都以20%的速度增長(zhǎng)，并且期間不抽取資金，也不出現(xiàn)下跌的情況，這投資能力已經(jīng)和巴菲特媲美了。
上面的表格，是模擬財(cái)富積累一百萬(wàn)，一千萬(wàn)和一億元三個(gè)目標(biāo)需要的初始資金。
表格中是按初始資金年化收益率復(fù)利計(jì)算的，并沒(méi)有考慮逐年追加的資金，如果再加上每年再追加一部分資金后本金的復(fù)合增長(zhǎng)，那么財(cái)富的增長(zhǎng)速度會(huì)更快。如下圖表四：
由于加上定投之后，計(jì)算的復(fù)雜程度多了很多。我沒(méi)找到相應(yīng)的復(fù)利計(jì)算器。
沒(méi)能按照百萬(wàn)、千萬(wàn)和億元的結(jié)果倒推出每年的定投資金。
不過(guò)表四也同能能夠反映出資金增值的速度。
從表四不難看出每年定額投入5萬(wàn)元的本金，年化收益率15%，40年的時(shí)間同樣可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值到1億元，實(shí)現(xiàn)一個(gè)“小目標(biāo)”。
這個(gè)表格看上去是數(shù)字，但它確實(shí)提醒到了我，如果一個(gè)人沒(méi)有特別大的收入，通過(guò)投資同樣有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)7位數(shù)（百萬(wàn)），8位數(shù)（千萬(wàn)），甚至9位數(shù)（億萬(wàn)）的財(cái)富。
并且如果你年輕，那么財(cái)富積累的時(shí)間更多，你積累更多財(cái)富的機(jī)會(huì)要比中年后才開(kāi)始的人更有時(shí)間上的優(yōu)勢(shì)。
要順利實(shí)現(xiàn)這樣的復(fù)合增長(zhǎng)，有一點(diǎn)特別重要，那就是每年都要實(shí)現(xiàn)正收益。
這一點(diǎn)我也是在讀了很多投資的書(shū)籍后才恍然大悟。
原因其實(shí)很簡(jiǎn)單，如果投資的路上不能做到長(zhǎng)期正收益，那會(huì)讓財(cái)富積累的時(shí)間拉長(zhǎng)。比如年化平均收益率15%，已經(jīng)很高了，按照這個(gè)增長(zhǎng)，大約5年本金會(huì)翻一倍。
但如果第六年下跌50%，就會(huì)瞬間回到6年前的本金，換句話說(shuō)6年時(shí)間就浪費(fèi)了，可見(jiàn)控制資本虧損的重要性。
為此，我能想到的是，在投資的過(guò)程中要想辦法去做確定性的事。這件事說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)很難。
因?yàn)橐岣呤找媛?，起始是要建立一整套的投資體系。包括：
買(mǎi)什么？這說(shuō)的是投資工具；
買(mǎi)多少？這說(shuō)的是投資組合；
何時(shí)買(mǎi)（賣）?這說(shuō)的是投資擇時(shí)。
要提高收益率，既要要降低自己對(duì)收益率的奢望，同時(shí)要保證確定性。
而要做到提高確定性，除了要會(huì)看財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)、選擇購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)、只買(mǎi)懂的標(biāo)的、倉(cāng)位合理、及時(shí)止盈止損、關(guān)注周期趨勢(shì)等等，這里還有個(gè)很重要的就是學(xué)會(huì)估值。
而這一點(diǎn)也恰恰是我目前在花大的功夫研究的地方。
經(jīng)濟(jì)學(xué)里有個(gè)規(guī)律，價(jià)格圍繞著價(jià)值波動(dòng)。正確的估值，將能夠?yàn)樽约涸O(shè)定更好的安全邊際。
有人說(shuō)“會(huì)買(mǎi)的不如會(huì)賣的”，但歸根結(jié)蒂，能夠決定收益的還是會(huì)買(mǎi)。
我看到過(guò)投資和投機(jī)最簡(jiǎn)單的解釋是：投資是買(mǎi)入的時(shí)候就能確定有盈利，而投機(jī)是賣出時(shí)才確定有盈利。
你看，會(huì)買(mǎi)和會(huì)賣都重要，但其中最關(guān)鍵的還是買(mǎi)入。所謂“買(mǎi)好的不如買(mǎi)得好。”
買(mǎi)入的關(guān)鍵與估值的準(zhǔn)確性密切相關(guān)。
關(guān)于投資需要做的事
不論是建立投資體系還是學(xué)會(huì)估值。這都跟開(kāi)頭提及的“選擇大于努力”相關(guān)。
當(dāng)你選擇建立自己的收入體系，選擇長(zhǎng)期通過(guò)投資積累財(cái)富，并決定為之努力，未來(lái)的路已經(jīng)清晰，越來(lái)越輕松也許就是時(shí)間的事情了。
也許這才是選擇大于努力的真實(shí)含義。而要解決努力這個(gè)問(wèn)題，有兩個(gè)方法：
一是向高人請(qǐng)教；
二是向書(shū)本請(qǐng)教。
高人憑什么教你，你有什么價(jià)值值得別人在你身上花時(shí)間，這是你不太能掌控的；
另一個(gè)方法是向書(shū)本學(xué)，你可以向高人寫(xiě)下的文字去學(xué)，而無(wú)需去管那些高人在哪里，而這是你完全可以掌控的。
千萬(wàn)別以為我又在推薦你讀書(shū)，其實(shí)讀了一些書(shū)之后，已經(jīng)不敢隨便推薦身邊人讀書(shū)了。
因?yàn)樽约阂詾榈暮?，?duì)他人未必有用。但早一天知道自己要什么，然后去找方法，并付諸行動(dòng)，這才是關(guān)鍵。
雖然讀書(shū)是學(xué)習(xí)的一種，但學(xué)習(xí)又絕不僅僅是讀讀書(shū)而已。
你的選擇決定了你走的方向。當(dāng)你覺(jué)得那件事重要時(shí)，自然就會(huì)去找方法。找方法的過(guò)程不就是在學(xué)習(xí)和研究么？
小結(jié)一下：
這篇文字講述了“工作收入、興趣收入和投資收入”三份收入體系的建立；
表格里的數(shù)字看上去不起眼，實(shí)際上是資本的三要素（金額、時(shí)限和智慧）的結(jié)果呈現(xiàn)；
當(dāng)然還有投資的三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：本金、收益率和時(shí)間；
看上去這幾個(gè)概念有些跳躍，但實(shí)際上那幾個(gè)表格里羅列的數(shù)字，是對(duì)綜合投資能力的體現(xiàn)，它們最終都圍繞著一個(gè)目標(biāo)：
要做一個(gè)長(zhǎng)期主義者。這個(gè)長(zhǎng)期不是三五年，也不是十年八年，而是幾十年。
看明白了這些之后，剩下的就是如何找工具，如何找方法去實(shí)現(xiàn)了。而這個(gè)摸索的過(guò)程，就是學(xué)習(xí)了。
關(guān)于學(xué)習(xí)，再引用一次之前曾提及過(guò)的一段話：
學(xué)習(xí)與不學(xué)習(xí)的人，在每天看來(lái)是沒(méi)有任何區(qū)別的；在每個(gè)月看來(lái)差異也是微乎其微的；在每年看來(lái)的差距雖然明顯但好像也沒(méi)什么了不起的；但在每5年來(lái)看的時(shí)候，可能已經(jīng)是財(cái)富的巨大分野。等到了10年再看的時(shí)候，也許就是一種人生對(duì)另一種人生不可企及的鴻溝……
參考文章：
上一篇文章：
愛(ài)積累的磊
人只有學(xué)會(huì)了學(xué)習(xí)的方法
之后才能進(jìn)步
學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)（名詞）再學(xué)習(xí)
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