在武俠小說(shuō)中，常常有“秘籍”這種設(shè)定，不同的武功秘籍對(duì)應(yīng)的招式和威力也不同。其實(shí)在ETF投資中應(yīng)用的各種策略，也很像武俠小說(shuō)里的“武功秘籍”。如果只會(huì)買入賣出這種簡(jiǎn)單操作，在如今“高手林立”的市場(chǎng)中，也是很難立足的。掌握ETF投資策略“秘籍”，可以幫助大家掌握更多的投資優(yōu)勢(shì)。E姐今天就變身成武林中的小俠女，給大家科普一下“七種秘籍”-ETF的七大投資策略。
1. ETF投資秘籍之“一陽(yáng)指”：“買入、持有、再平衡”BHR策略
買入、持有、再平衡（BHR）策略是指創(chuàng)建一個(gè)跟蹤不同指數(shù)的ETF基金組合，并且長(zhǎng)期持有。 由于是一次性創(chuàng)建一個(gè)組合，所以E姐把他比作“一陽(yáng)指”。這個(gè)策略需要買入ETF基金并長(zhǎng)線持有，無(wú)需預(yù)測(cè)市場(chǎng)收益，完全的被動(dòng)投資。因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看，能跑贏被動(dòng)投資的主動(dòng)基金經(jīng)理特別少，大家都知道巴菲特老先生與主動(dòng)基金的世紀(jì)賭約，最終以被動(dòng)基金的勝利而告終。
優(yōu)點(diǎn)：長(zhǎng)期投資收益水平高，可以分享指數(shù)長(zhǎng)期增長(zhǎng)帶來(lái)的資本增值。
2. ETF投資秘籍之“太極拳”:定期投資策略
最適合初學(xué)者的策略。這個(gè)大家應(yīng)該熟悉的不能再熟悉了，定期投資簡(jiǎn)稱定投，是一種淡化擇時(shí)的長(zhǎng)期投資方法。就像“太極拳”一樣，容易學(xué)習(xí)，雖然緩慢，但是能以柔克剛。定投往往要?dú)v經(jīng)一個(gè)以上的牛熊周期，通過(guò)時(shí)間來(lái)?yè)Q空間，最著名的就是這條微笑曲線了。
當(dāng)然，這張圖是在市場(chǎng)“V”型震蕩市場(chǎng)中產(chǎn)生的，也就是我們常說(shuō)的“熊市”。在牛市這種單邊上揚(yáng)的市場(chǎng)，定投收益率會(huì)低于一次性投資。不過(guò)，還是那句老話，定投重在止盈，無(wú)論何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，只要堅(jiān)持不懈，總能攤低成本，迎來(lái)美麗的“微笑曲線”。
優(yōu)點(diǎn)：特別容易學(xué)習(xí)，長(zhǎng)期定投威力大，可以不考慮市場(chǎng)波動(dòng)，用時(shí)間換空間。
3.ETF投資秘籍之“八卦陣”-核心-衛(wèi)星策略
這個(gè)策略完全不同于前兩個(gè)策略，是在獲取平均收益的情況下，承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取一定超額收益。核心-衛(wèi)星策略是將資產(chǎn)分為兩大類：核心資產(chǎn)和衛(wèi)星資產(chǎn)。核心資產(chǎn)保證核心投資部分不落后于市場(chǎng)平均收益，穩(wěn)妥為主，一般選擇低成本市場(chǎng)指數(shù)ETF。而衛(wèi)星資產(chǎn)投資于一些風(fēng)險(xiǎn)收益水平高的，相對(duì)看好的資產(chǎn)類別。因?yàn)樾l(wèi)星資產(chǎn)總是圍繞著核心資產(chǎn)的，所以E姐把他比作“八卦陣”。
優(yōu)點(diǎn)：能跟上市場(chǎng)平均收益的同時(shí)，還有獲取超額收益的可能。
4. ETF投資秘籍之“凌波微步”： 波段操作
由于ETF的場(chǎng)內(nèi)交易和股票一樣，投資者能夠以極快的速度買入賣出，對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)及時(shí)反映，所以特別適合短期交易的波段操作。這種通過(guò)迅速進(jìn)出，捕捉短期機(jī)會(huì)積累長(zhǎng)期收益的做法，很像武俠小說(shuō)里的“凌波微步”，來(lái)的快，走的也快。當(dāng)然，這也非常依賴ETF的流動(dòng)性，優(yōu)先選擇流動(dòng)性好的ETF，比如E姐家的富國(guó)中證價(jià)值ETF，就很不錯(cuò)喔。
優(yōu)點(diǎn)：買賣方便，流動(dòng)性好，適合博取短期收益。
5.ETF投資秘籍之“如來(lái)神掌” -“自上而下”的策略
你有沒(méi)有聽(tīng)過(guò)一套從天而降的掌法? 沒(méi)錯(cuò)，就是星爺電影中的“如來(lái)神掌”啦。在ETF的投資策略中，“自上而下”的策略的理念是跟蹤分析全球市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，確定哪些國(guó)家、行業(yè)可以獲取最大收益，再來(lái)挑選相應(yīng)的ETF基金。舉個(gè)例子，假如大豆的供應(yīng)在上升，價(jià)格快速下跌，導(dǎo)致大豆出口企業(yè)受損，投資者就可以提前賣空豆類出口企業(yè)相關(guān)的ETF基金，獲取額外的投資收益。
優(yōu)點(diǎn)：可以通過(guò)全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)選擇ETF投資，獲取額外收益。
6.ETF投資秘籍之“乾坤大挪移”-“自下而上”的策略
“自下而上”的投資策略是指先對(duì)行業(yè)和國(guó)家進(jìn)行廣泛深入的調(diào)研，致力于發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)的、被低估的行業(yè)或國(guó)際的ETF基金，而不對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)整體走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，主要關(guān)注點(diǎn)在經(jīng)濟(jì)的基本面：比如銷售額、收益、賬面價(jià)值、資產(chǎn)負(fù)債表等等。E姐就把他比作“乾坤大挪移”，無(wú)論宏觀走勢(shì)如何波動(dòng)，這種策略也都有機(jī)會(huì)獲得不錯(cuò)的收益。
優(yōu)點(diǎn)：自下而上，更容易研究，投資ETF的確定性更強(qiáng)。
7. ETF投資秘籍之“獨(dú)孤九劍”-輪動(dòng)投資
“獨(dú)孤九劍”可以根據(jù)對(duì)方使用不同的兵器，來(lái)變換相應(yīng)的招式。輪動(dòng)投資也是如此，投資者可以積極的調(diào)整ETF組合，通過(guò)更新ETF組合中的倉(cāng)位，權(quán)重以及買入賣出代表不同風(fēng)格、不同板塊的ETF，構(gòu)建各種市場(chǎng)敞口以實(shí)現(xiàn)各種投資策略。比如經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，配置小盤(pán)價(jià)值型股票和短期公司債券的ETF，衰退期，配置小盤(pán)成長(zhǎng)型和長(zhǎng)期公司債券等等。
優(yōu)點(diǎn)：可以結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期來(lái)投資相應(yīng)的ETF，靈活性很強(qiáng)。
怎么樣？聽(tīng)完E姐這位小俠女以上所有的ETF投資策略，是不是大開(kāi)眼界呢。不過(guò),E姐要提醒一句，以上大多數(shù)策略，都需要ETF有不錯(cuò)的流動(dòng)性和規(guī)模。在這點(diǎn)上，E姐建議選規(guī)模比較大的ETF。比如像富國(guó)中證價(jià)值ETF（場(chǎng)內(nèi)交易代碼：512040 $國(guó)信價(jià)值(SH512040)$）這樣的ETF，作為全市場(chǎng)規(guī)模*大、交投最活躍的價(jià)值類ETF，完全可以滿足您修煉各種“武功秘籍”的需求喔。
參考資料：《ETF投資 從入門到精通》上海證券交易所 編著
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