盡管許多交易者一入門就高呼要成為出色的趨勢(shì)交易者，然而最終都會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)殘酷的事實(shí)：真正明確的趨勢(shì)其實(shí)并不多，有粗略統(tǒng)計(jì)顯示市場(chǎng)超過70%的時(shí)間都處于震蕩區(qū)間。即便抓住一波趨勢(shì)行情，但往往屁股還沒坐熱就慘遭震蕩“掃地出門”。面對(duì)這樣的難題，許多交易者都表示不知如何是好。而本期《交易智慧》將介紹簡(jiǎn)單易懂的箱形突破交易法，教你兩招對(duì)付市場(chǎng)震蕩。
簡(jiǎn)單認(rèn)識(shí)箱形區(qū)間
顧名思義，箱形就是像箱子一樣的矩形形態(tài)，市場(chǎng)價(jià)格在兩條水平直線之間上下波動(dòng)，上不去也下不來，一直在“矩形箱子”里橫向整理。這種形態(tài)通常出現(xiàn)在單邊趨勢(shì)行情的調(diào)整階段，多空方勢(shì)力均衡，雙方之間的“拉鋸戰(zhàn)”十分磨人，但也催生極佳交易機(jī)會(huì)。
箱形通常在單邊行情后出現(xiàn)，或在上行/下行大趨勢(shì)當(dāng)中（如下圖所示），或在頂部或底部。無論哪種，在箱形區(qū)間中市場(chǎng)價(jià)格都會(huì)反復(fù)測(cè)試阻力線與支撐線（也可稱為上軌與下軌）。箱形整理時(shí)間通常不短，但總會(huì)有突破的時(shí)候。一旦突破上下軌，市場(chǎng)或延續(xù)此前趨勢(shì)，或出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)，而突破口往往是不錯(cuò)的入場(chǎng)點(diǎn)。
如何運(yùn)用箱形突破交易法
在箱形區(qū)間里，若突破上軌，則為買入信號(hào)，若跌破下軌則為賣出信號(hào)。一般來說，不論價(jià)格向上或向下突破，成交量激增都可視為突破的重要信號(hào)之一。接下來，我們從冒險(xiǎn)型和保守型交易心態(tài)兩個(gè)角度探討如何根據(jù)箱形突破信號(hào)進(jìn)場(chǎng)。
首次進(jìn)場(chǎng)（冒險(xiǎn)型）：警惕有40%概率出現(xiàn)的回抽
對(duì)于比較激進(jìn)的交易者來說，在首次突破或首次突破回抽時(shí)做單往往能收獲豐厚的利潤(rùn)，因此他們會(huì)更偏向于這種入場(chǎng)方式。在寬幅震蕩情況下，若價(jià)格突破上軌且有加速跡象，則可大膽開倉(cāng)做多，止損設(shè)置在下軌邊界或邊界下方；突破下軌的操作方法同理。理論目標(biāo)幅度為箱體垂直高度（區(qū)間波幅）。
要特別注意的是，在箱形區(qū)間里，價(jià)格突破后數(shù)日內(nèi)通常會(huì)回抽至壓力或支撐線（上下軌）附近測(cè)試突破是否成功，期間至少會(huì)出現(xiàn)一次以上的假突破。此類回抽的概率高達(dá)40%，通常出現(xiàn)在突破后的三天或三周內(nèi)，這意味著首次突破進(jìn)場(chǎng)面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)較大，交易者務(wù)必做好止損操作。以上圖的歐元兌美元為例，2013年該貨幣對(duì)經(jīng)歷了約半個(gè)月時(shí)間的下跌后在5月15日陷入箱形震蕩，期間多次出現(xiàn)影線觸及甚至突破箱形邊界的情況，均突破失敗，最終在5月30日加速突破上軌，從圖中可看到一根明顯的大陽(yáng)線把價(jià)格拉高，此時(shí)可考慮首次做多。在突破后第三日，價(jià)格又向下回抽，這也是可考慮的進(jìn)場(chǎng)位置。不過這種信號(hào)通常容易誤導(dǎo)交易者，令其提早離場(chǎng)。
二次進(jìn)場(chǎng)（保守型）：多個(gè)箱形結(jié)合法
相較于冒險(xiǎn)的首次進(jìn)場(chǎng)，等待第二次交易機(jī)會(huì)才進(jìn)場(chǎng)則是比較保守安全的選擇。我們都知道，箱形分為大箱體、小箱體，行情突破大箱體之后，通常會(huì)在趨勢(shì)期間再次出現(xiàn)各種小箱體整理形態(tài)，如下圖所示。對(duì)于保守型交易者來說，首次成功突破箱形區(qū)間后繼續(xù)觀望、不入場(chǎng)，等價(jià)格突破第二個(gè)箱形時(shí)可考慮輕倉(cāng)做多或做空，突破第三個(gè)箱形則可了結(jié)部分獲利頭寸，也可繼續(xù)加倉(cāng)做多/做空，要在邊界附近設(shè)好止損，但到第四個(gè)箱形出現(xiàn)就要保持警惕，因?yàn)閮r(jià)格趨勢(shì)可能會(huì)開始減弱，可適當(dāng)獲利了結(jié)。
總得來說，箱形區(qū)間的進(jìn)場(chǎng)信號(hào)還是比較明確的，但出場(chǎng)信號(hào)卻不好把握，這涉及倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理的技巧。無論哪種倉(cāng)位管理方式，切記均不可在第1次進(jìn)場(chǎng)就重倉(cāng)操作，盡量逐步加倉(cāng)。此外，在運(yùn)用箱形區(qū)間突破交易法時(shí)，可結(jié)合均線系統(tǒng)、布林帶策略等技術(shù)分析工具，關(guān)注突破時(shí)的大陰線或大陽(yáng)線，有助于交易者做到精準(zhǔn)進(jìn)出場(chǎng)，提高獲勝概率。
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