財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)分析框架

關(guān)于財(cái)務(wù)分析，市面上的一些財(cái)務(wù)分析課程主要是分為兩大流派，一個(gè)是財(cái)務(wù)報(bào)表分析流派，此派主要是通過(guò)拿上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，作為財(cái)務(wù)分析的案例。但是此派主要是問(wèn)題是，讓你通過(guò)各種財(cái)務(wù)管理公式，代入上市公司報(bào)表數(shù)據(jù)，試著去還原上市公司到底發(fā)生了什么業(yè)務(wù)。因此這種分析與業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析還是有一定距離，要知道上市公司報(bào)表數(shù)據(jù)可能本來(lái)就是造假的，更別說(shuō)將數(shù)據(jù)代入財(cái)管公式可只是分析的基礎(chǔ)階段。一個(gè)是圖形展示流派，此派主要是通過(guò)各種圖形工具，讓數(shù)據(jù)更好的展示出來(lái)（比如什么數(shù)據(jù)儀表盤、數(shù)據(jù)太空艙等）。它可以吸引非財(cái)務(wù)人士關(guān)注報(bào)表，并在直觀上認(rèn)可財(cái)務(wù)分析，進(jìn)而有興趣聽(tīng)你繼續(xù)進(jìn)行分析。但是實(shí)際上財(cái)務(wù)分析不是一場(chǎng)表演，雖然對(duì)于中小企業(yè)需要思考如何讓老板關(guān)注分析，可以采用一些小技巧，比如讓報(bào)表看上去高大上，高科技。但是實(shí)際上我們還是要透過(guò)財(cái)務(wù)分析，去找業(yè)務(wù)背后的問(wèn)題，然后制定改善方案。

關(guān)于財(cái)務(wù)分析，本公眾號(hào)此前已經(jīng)寫(xiě)過(guò)如下文章。

1：財(cái)務(wù)分析之真相追蹤

2：財(cái)務(wù)分析之-探究數(shù)據(jù)冰山之下

3：財(cái)務(wù)分析之“廣深高”的財(cái)務(wù)分析報(bào)告

4：財(cái)務(wù)分析之從數(shù)據(jù)加工整理到洞察數(shù)據(jù)的距離

5：財(cái)務(wù)分析之構(gòu)建業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

6：財(cái)務(wù)分析之找到數(shù)據(jù)背后的痛點(diǎn)

7：財(cái)務(wù)分析之制造業(yè)成本分析的思維和工具

8：如何做出令人信服的財(cái)務(wù)分析?

9：如何寫(xiě)好一份財(cái)務(wù)報(bào)告

10：財(cái)務(wù)分析之什么樣的分析不是隔靴搔癢

11：財(cái)務(wù)分析之如何構(gòu)建立體化落地財(cái)務(wù)分析

12：財(cái)務(wù)分析之如何高效的開(kāi)經(jīng)營(yíng)分析會(huì)

13：財(cái)務(wù)分析之呂秀才的經(jīng)營(yíng)分析之道

14：財(cái)務(wù)分析之制造業(yè)成本分析的五個(gè)維度

以上這些文章更多的是從數(shù)據(jù)分析+業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析+透過(guò)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題維度，對(duì)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行展開(kāi)討論。有人會(huì)說(shuō)此前文章較少的提及教科書(shū)上的分析指標(biāo)。此前文章更多得基于大家都學(xué)過(guò)財(cái)務(wù)管理教材的公式，也認(rèn)為更多的是需要構(gòu)建教材指標(biāo)之外的業(yè)務(wù)指標(biāo)。本篇?jiǎng)t從整體架構(gòu)的角度，將財(cái)務(wù)管理教材的一些公式也放入其中，已形成整體分析框架。

一、 財(cái)務(wù)分析的組織管理體系

財(cái)務(wù)分析不能只是財(cái)務(wù)部一個(gè)部門的事情，否則這種財(cái)務(wù)分析沒(méi)有任何意義，也起不到任何作用。因此財(cái)務(wù)分析體系首先要確定財(cái)務(wù)分析的管理體系，確定財(cái)務(wù)分析過(guò)程中各部門的責(zé)權(quán)利劃分。

1、財(cái)務(wù)分析實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、歸口分析的管理體系。

財(cái)務(wù)分析工作由財(cái)務(wù)部主導(dǎo)，各部門參與，由總經(jīng)理主持按月召開(kāi)財(cái)務(wù)分析會(huì)。各指標(biāo)歸口管理部門按月向財(cái)務(wù)部門提供本部門所管轄指標(biāo)的完成情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，尋找原因，提出措施以及后續(xù)改善反饋。

2、財(cái)務(wù)分析的職責(zé)分工。

此前文章寫(xiě)過(guò)，財(cái)務(wù)分析的之下，各部門也要進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。財(cái)務(wù)部應(yīng)該協(xié)同各部門建立固定的分析模板。確定主要分析的數(shù)據(jù)，以及財(cái)務(wù)分析必須的數(shù)據(jù)。以下簡(jiǎn)單舉例說(shuō)明各部門財(cái)務(wù)分析需要涉及的內(nèi)容。

生產(chǎn)部門根據(jù)對(duì)材料進(jìn)、出、存、退，輔助生產(chǎn)費(fèi)用，工時(shí)，產(chǎn)品、副產(chǎn)品數(shù)量，安全庫(kù)存、實(shí)際庫(kù)存等的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)完成情況進(jìn)行分析。

銷售部門根據(jù)對(duì)銷售產(chǎn)品的種類、數(shù)量、單價(jià)，款項(xiàng)回收，內(nèi)部銷售、折扣與折讓等的統(tǒng)計(jì)完成情況進(jìn)行分析；

采購(gòu)物流部門根據(jù)對(duì)材料需求，原材料市場(chǎng)價(jià)格，應(yīng)付賬款的統(tǒng)計(jì)完成情況進(jìn)行分析；

行政部門對(duì)日常辦公費(fèi)用、工資、各種社會(huì)保險(xiǎn)等執(zhí)行情況分析；

財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)根據(jù)有關(guān)部門報(bào)送的報(bào)表進(jìn)行匯總，負(fù)責(zé)本公司綜合指標(biāo)分析，并對(duì)收入、成本（主要是可控費(fèi)用）、利潤(rùn)、資金、債權(quán)債務(wù)等具體分析。為了及時(shí)反映各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的完成情況，積累分析數(shù)據(jù)，各公司財(cái)務(wù)按月編制會(huì)計(jì)報(bào)表（包括：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、管理費(fèi)用及生產(chǎn)成本明細(xì)表）。

二、業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析

如果說(shuō)第一部分財(cái)務(wù)分析的管理組織，對(duì)于很多企業(yè)都是缺失的。這部分業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析，同樣也是較少企業(yè)會(huì)有。業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析其實(shí)有個(gè)前提，就是企業(yè)有建立戰(zhàn)略，然后根據(jù)戰(zhàn)略建立計(jì)劃，然后構(gòu)建預(yù)算，最后財(cái)務(wù)分析會(huì)在戰(zhàn)略、計(jì)劃、預(yù)算的基礎(chǔ)下對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行深度的分析。

（一）、行業(yè)分析

1.行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r：行業(yè)銷售規(guī)模（數(shù)量、價(jià)格）、增長(zhǎng)率，細(xì)分市場(chǎng)（公司產(chǎn)品）銷售規(guī)模、增長(zhǎng)率，產(chǎn)品技術(shù)的改進(jìn)、工藝技術(shù)的改進(jìn)。

2.客戶的狀況：客戶數(shù)量的變化，客戶的發(fā)展?fàn)顩r，客戶需求預(yù)測(cè)，客戶最關(guān)注的產(chǎn)品性能、服務(wù)方面。

3.供應(yīng)商狀況：主要原材料供應(yīng)商數(shù)量的變化，供應(yīng)商的發(fā)展?fàn)顩r，供應(yīng)成本方面的變化、原材料質(zhì)量方面的變化、付款條件的變化。

4.競(jìng)爭(zhēng)者狀況：主要競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)份額的變化，競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)能規(guī)模，銷售價(jià)格，銷售條件的變化，競(jìng)爭(zhēng)者的基本策略。

5.潛在的市場(chǎng)進(jìn)入者

6.替代品的威脅

7.機(jī)會(huì)與威脅：以上方面對(duì)公司而言的機(jī)會(huì)和威脅

企業(yè)戰(zhàn)略、戰(zhàn)略計(jì)劃，財(cái)務(wù)分析，都先要基于對(duì)企業(yè)行業(yè)的分析。比如對(duì)五金制品行業(yè)分析，可以從以下維度分析。

1.影響五金制品行業(yè)發(fā)展的因素有哪些？它們分別是怎樣影響的？（從經(jīng)濟(jì)、人口、技術(shù)、政策法律、文化、生態(tài)環(huán)境、其他方面分析）

2.目前我國(guó)五金制品行業(yè)處于行業(yè)發(fā)展周期的（建立期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期），五金行業(yè)的未來(lái)發(fā)展呈怎樣的趨勢(shì)？

3.五金制品分哪幾種類別？它們近年供需狀況怎樣？未來(lái)發(fā)展呈怎樣的趨勢(shì)？

4.五金制品近兩年的市場(chǎng)季節(jié)性價(jià)格是怎樣的情況，會(huì)呈怎樣的變化趨勢(shì)？

5.五金制品主要銷往哪些區(qū)域市場(chǎng)？各區(qū)域市場(chǎng)近年需求狀況怎樣？未來(lái)發(fā)展呈怎樣的趨勢(shì)？

6.五金制品行業(yè)有哪幾類客戶群？各類客戶群近年銷售情況怎樣？未來(lái)發(fā)展呈怎樣的趨勢(shì)？

7.各類客戶群購(gòu)買五金制品的主要因素是什么？請(qǐng)列出各類因素的排序（價(jià)格、質(zhì)量、外觀、交期、品牌、信用）

8.五金制品行業(yè)年幾年的行業(yè)集中度怎樣？市場(chǎng)需求與供給狀況怎樣，未來(lái)發(fā)展呈怎樣的趨勢(shì)？

9.五金行業(yè)的價(jià)值鏈利潤(rùn)怎樣？是否值得向上或向下控制關(guān)鍵點(diǎn)？

10.行業(yè)關(guān)鍵成功因素有哪些？它們的重要性程度怎樣？

11.國(guó)內(nèi)五金制品行業(yè)主要有哪幾類公司？它們的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)在什么方面？

12.行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有哪些？它們的基本經(jīng)營(yíng)狀況及策略怎樣？它們的成功之處在什么方面？

13.在過(guò)去幾年市場(chǎng)銷售情況與產(chǎn)能狀況怎樣？有無(wú)銷售與產(chǎn)能計(jì)劃？

14.生產(chǎn)銷售哪幾類別五金制品？它們的銷售情況怎樣？

15.產(chǎn)品主要銷往哪些區(qū)域？各區(qū)域市場(chǎng)近年銷售情況怎樣？

16.主要有哪幾類客戶群？各類客戶群近年購(gòu)買情況怎樣？

17.相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而言，優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)在什么方面？

（二）、競(jìng)爭(zhēng)策略分析

1.公司競(jìng)爭(zhēng)策略和主要措施，計(jì)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度

2.公司財(cái)務(wù)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)策略和主要措施支持的分析

（三）、業(yè)務(wù)分析與預(yù)測(cè)

（1）業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析

1、盈利能力分析指標(biāo)

毛利率、凈利率、銷售費(fèi)用率、噸價(jià)格、噸成本、噸費(fèi)用、噸毛利、重點(diǎn)產(chǎn)品比例、重要客戶的利潤(rùn)貢獻(xiàn)、重點(diǎn)市場(chǎng)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)、標(biāo)桿業(yè)務(wù)人員的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。

2、發(fā)展能力分析指標(biāo)

銷量增長(zhǎng)率、銷售額增長(zhǎng)率、毛利增長(zhǎng)率，費(fèi)用降低率、優(yōu)秀銷售人員分析

3、計(jì)劃能力分析指標(biāo)

銷量目標(biāo)達(dá)成率、銷售額目標(biāo)達(dá)成率、利潤(rùn)目標(biāo)達(dá)成率、銷售部預(yù)算與達(dá)成分析

4、營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)

A、人均銷量、人均銷售額、人均毛利、人均費(fèi)用、人均凈利、毛利費(fèi)用比

B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款與銷售敏感系數(shù)（應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率/銷售額增長(zhǎng)率）

5、風(fēng)險(xiǎn)管控能力分析指標(biāo)

銷售賒欠率、現(xiàn)金回款率、壞賬損失率、逾期應(yīng)收賬款比率

6、競(jìng)爭(zhēng)能力分析指標(biāo)

市場(chǎng)占有率、區(qū)域市場(chǎng)容量、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手銷量及占有率、公司在所屬市場(chǎng)的排名

（2）結(jié)合財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)提出的建議

1.對(duì)市場(chǎng)部門的建議

2.對(duì)生產(chǎn)部門的建議

3.對(duì)研發(fā)部門的建議

4.對(duì)物料部門的建議

5.對(duì)人力資源部門的建議

6.對(duì)其他部門的建議

（3）基于市場(chǎng)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)

1.銷售量與銷售額預(yù)測(cè)

2.銷售成本預(yù)測(cè)

3.銷售利潤(rùn)率預(yù)測(cè)

4.銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)

5.管理費(fèi)用預(yù)測(cè)

三、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)指標(biāo)

（一）、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)

A: 獲利能力分析指標(biāo)

（1）銷售利潤(rùn)分析指標(biāo)

①銷售毛利率＝銷售毛利÷銷售收入凈額

銷售毛利=銷售收入凈額－銷售成本

=銷售收入－銷售折扣與折讓－銷售成本

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)產(chǎn)品每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利，毛利率是企業(yè)凈利率的基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠的毛利率便不能盈利。同時(shí)銷售毛利率也可成為企業(yè)制定價(jià)格策略時(shí)的參照標(biāo)準(zhǔn)之一。

②營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率＝息稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷銷售收入凈額

息稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息支出

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)通過(guò)銷售產(chǎn)品創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。息稅前盈利是企業(yè)生存、發(fā)展的保障。沒(méi)有足夠的息稅前盈利，說(shuō)明企業(yè)賴以持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)薄弱。

③核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)率＝核心業(yè)務(wù)息稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/核心業(yè)務(wù)銷售收入凈額

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)通過(guò)核心產(chǎn)品的銷售創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。該項(xiàng)指標(biāo)可以作為對(duì)產(chǎn)品項(xiàng)目或業(yè)務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)之一。

⑵成本利潤(rùn)分析指標(biāo)

成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷成本費(fèi)用總額

成本費(fèi)用總額=銷售成本＋銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)通過(guò)成本和費(fèi)用的消耗產(chǎn)生利潤(rùn)的水平，該項(xiàng)指標(biāo)越大說(shuō)明企業(yè)的成本和費(fèi)用的耗費(fèi)越有價(jià)值。使用此項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意財(cái)務(wù)費(fèi)用性質(zhì)對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)選擇的影響，即若貸款無(wú)用于投資情況，則可使用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為分子，否則應(yīng)使用利潤(rùn)總額

⑶資產(chǎn)收益分析指標(biāo)

總資產(chǎn)報(bào)酬率＝凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn)

平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用能力，此項(xiàng)指標(biāo)越高說(shuō)明企業(yè)利用資產(chǎn)盈利的能力越高。

⑷資本收益分析指標(biāo)

①凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)

平均凈資產(chǎn)=（期初所有者權(quán)益總額＋期末所有者權(quán)益總額）÷2

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)利用自有資本獲利的能力。

②資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額

 此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)自有資本的增值速度。

⑸收益質(zhì)量分析指標(biāo)

①核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)的比重＝核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)，若某種核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例過(guò)重時(shí)，企業(yè)應(yīng)注意利潤(rùn)來(lái)源的依賴風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)可以適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行多角化投資，以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

②營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷（凈收益－非經(jīng)營(yíng)收益+非付現(xiàn)費(fèi)用）

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)收益的質(zhì)量，用于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)利益和現(xiàn)金流入的關(guān)系，此項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)大于1，若小于1則說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

⑹保障性分析指標(biāo)

①銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入比率＝銷售商品產(chǎn)生現(xiàn)金流入量÷銷售收入凈額

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)銷售商品所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，此數(shù)值越高說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品回籠資金的情況越好，企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)也越有保障。

②資金安全率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率－資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)變現(xiàn)率＝（現(xiàn)金及其等價(jià)物＋良性債權(quán)＋適銷存貨＋可變無(wú)形資產(chǎn)）÷資產(chǎn)總額

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)資金的安全程度，同時(shí)說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)能在償還負(fù)債之后，可繼續(xù)擴(kuò)充發(fā)展的能力。

B:營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)

①流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷平均流動(dòng)資產(chǎn)

  此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理水平，周轉(zhuǎn)率越高說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理越好，也說(shuō)明企業(yè)短期的償債能力越強(qiáng)。此項(xiàng)指標(biāo)可以分解使用，按應(yīng)收賬款、存貨分解分析，或繼續(xù)分解為原材料、產(chǎn)成品等。

②營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率 =360÷（銷售成本÷平均存貨）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360÷（銷售收入÷平均應(yīng)收賬款）

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)存貨轉(zhuǎn)化為資金的周轉(zhuǎn)速度， 營(yíng)業(yè)周期越短，說(shuō)明企業(yè)的周轉(zhuǎn)速度越快。

C: 償付能力分析指標(biāo)

①現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)償還即期債務(wù)的能力。

②資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。通常情況下，若企業(yè)處于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快、規(guī)模迅速增長(zhǎng)的階段時(shí)，則可以接受較高的資產(chǎn)負(fù)債率，否則，則應(yīng)保持較低的資產(chǎn)負(fù)債率，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

D:成長(zhǎng)性分析指標(biāo)

①銷售增長(zhǎng)率＝（本期銷售收入－上期銷售收入）÷上期銷售收入×100%

此項(xiàng)指標(biāo)反映銷售收入的增長(zhǎng)速度。

②凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝（本期凈利潤(rùn)額－上期凈利潤(rùn)額）÷上期凈利潤(rùn)額×100%

此項(xiàng)指標(biāo)反映凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度。

③資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益 ×100%

此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)自有資本的積累速度。

（二）、責(zé)任會(huì)計(jì)指標(biāo)

（1） 利潤(rùn)中心

預(yù)算分析、趨勢(shì)分析結(jié)合比率分析。

①安全邊際率＝（實(shí)際銷售額－保本銷售額）÷實(shí)際銷售額

保本銷售額＝固定成本÷單位邊際貢獻(xiàn)率

＝固定成本÷（單位邊際貢獻(xiàn)÷單價(jià)）＝固定成本÷[（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）÷單價(jià)]

②邊際貢獻(xiàn)率=（銷售收入－變動(dòng)成本）÷銷售收入

③銷售利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率

（2）費(fèi)用中心（具體分析略）

預(yù)算分析、趨勢(shì)分析。

（3）成本中心（具體分析略）

標(biāo)準(zhǔn)成本分析、趨勢(shì)分析。

以上不管是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)，還是責(zé)任會(huì)計(jì)指標(biāo)，其實(shí)不能用考試的思維來(lái)理解這些公式。而且這些指標(biāo)目前都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化，并不需要手工運(yùn)算。關(guān)鍵是需要將財(cái)務(wù)指標(biāo)和企業(yè)業(yè)務(wù)掛鉤，進(jìn)行業(yè)務(wù)化分析。

（三）、杜邦分析體系

以上財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是各個(gè)維度對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。但是始終不能放棄杜邦分析體系。杜邦分析體系大白話，就是資本收益率=賺錢多少*賺錢快慢*借雞生蛋。那么杜邦分析體系就不能丟棄。但是我們?cè)谪?cái)務(wù)分析時(shí)不能機(jī)械理解財(cái)務(wù)公式，而是需要從業(yè)務(wù)角度理解財(cái)務(wù)分析。

1.基本分析框架:資本收益率=銷售利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿

2.銷售利潤(rùn)率分析

根據(jù)損益表分析公司各項(xiàng)成本費(fèi)用占銷售收入比率的歷史比較和與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較：銷售成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、稅收、利潤(rùn)相對(duì)上期增減變化情況，及其占銷售收入比例的變化，對(duì)變化原因做出分析說(shuō)明，并提出改進(jìn)建議。

3.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（2）流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（4）存貨周轉(zhuǎn)率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（5）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（7）流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù) =

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（8）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

4.財(cái)務(wù)杠桿

（1）流動(dòng)比率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（2）速動(dòng)比率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（3）資產(chǎn)負(fù)債率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（4）已獲利息倍數(shù)

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（5）資本負(fù)債率

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

（6）財(cái)務(wù)杠桿

歷史比較與橫向比較，原因分析與建議

5.其他事項(xiàng)分析

（1）對(duì)發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的分析說(shuō)明（如長(zhǎng)期投資等）；

（2）對(duì)數(shù)額較大的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用的分析；

（3）對(duì)其他影響企業(yè)效益和財(cái)務(wù)狀況較大的項(xiàng)目和重大事件做出分析說(shuō)明。

（四）、業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

此前的財(cái)務(wù)分析文章，一直提到企業(yè)必須構(gòu)建財(cái)務(wù)管理教材之外的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。這些指標(biāo)不是百度而來(lái)，也不是某個(gè)教材里面的，而是根據(jù)企業(yè)真實(shí)業(yè)務(wù)而來(lái)。以下舉例一些業(yè)務(wù)分析指標(biāo)，具體企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際來(lái)制定。

1 生產(chǎn)類指標(biāo)

2 銷售類指標(biāo)

3 其他類指標(biāo)

四、財(cái)務(wù)分析例會(huì)

1、各成員企業(yè)必須定期召開(kāi)財(cái)務(wù)分析例會(huì)，每月月中旬召開(kāi)。會(huì)議由企業(yè)總經(jīng)理主持，各部門領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)人員參加。分析以財(cái)務(wù)部門為主分析，其他有關(guān)部門補(bǔ)充。發(fā)言人應(yīng)對(duì)有關(guān)指標(biāo)完成情況進(jìn)行分析，找出主要原因和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提出整改措施。

2、各成員企業(yè)應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)記錄，負(fù)責(zé)匯總整理分析資料并對(duì)會(huì)上討論的問(wèn)題和形成的決議整理成書(shū)面材料。

3、每次財(cái)務(wù)分析會(huì)，必須對(duì)上次財(cái)務(wù)分析會(huì)中提到的問(wèn)題，待需要整改的問(wèn)題，進(jìn)行回頭看，這樣問(wèn)題才能始終保持追蹤狀態(tài)。

五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告

財(cái)務(wù)分析報(bào)告是財(cái)務(wù)分析的書(shū)面文件，包括：公司概況；分析的內(nèi)容；公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中存在的問(wèn)題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)；針對(duì)問(wèn)題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)采取的措施；加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理工作的建議和意見(jiàn)。財(cái)務(wù)分析報(bào)告要求內(nèi)容真實(shí)、數(shù)字確鑿、信息可靠。