2020年的新冠疫情已經(jīng)到了決戰(zhàn)階段，這場(chǎng)戰(zhàn)役讓所有人都深刻的意識(shí)到：
1、應(yīng)對(duì)比預(yù)測(cè)更重要！
2、健全的醫(yī)療體系比特效藥更重要！
2020年的居家辦公，也讓眾多以固定收入為主的老板和員工們意識(shí)到：
1、自由誠(chéng)可貴，勞動(dòng)更光榮！
2、穩(wěn)定的收入比一夜暴富更重要！
希望疫情很快結(jié)束。但市場(chǎng)不可預(yù)期，投資中的“疫情”卻時(shí)常發(fā)生。所以，我們是否認(rèn)真考過(guò)這樣的問(wèn)題：
如果你的家庭資產(chǎn)遭遇了突發(fā)“疫情”，損失50%以上，你還能否挺的過(guò)來(lái)？
很多人會(huì)說(shuō)，分散投資、資產(chǎn)配置、基金定投、指數(shù)跟蹤、對(duì)沖交易等等。
問(wèn)題是，沒(méi)有人會(huì)持續(xù)關(guān)注你的投資，告訴你什么情況下該怎么操作？配置什么樣的資產(chǎn)？就好比：（ 1）很多人參與了基金定投，但十年下來(lái)，收益率并不理想？（ 2）專業(yè)人士給你推薦了一只股票，股票后來(lái)也有過(guò)一段上漲，自己為何沒(méi)賺到錢？
所以，應(yīng)對(duì)比預(yù)測(cè)更重要。我們需要一個(gè)通行的、具有可操作性的方法和原則。接下來(lái)，我們通過(guò)幾個(gè)實(shí)證問(wèn)題，告訴大家如何通過(guò)可行的方法，獲得理想的投資回報(bào)。
這個(gè)方法將使你的投資風(fēng)險(xiǎn)大幅降低！
甚至可以讓你的投資業(yè)績(jī)?nèi)〉贸?0%基金產(chǎn)品的不俗收益！
因?yàn)樗谐晒Φ耐顿Y都是大道至簡(jiǎn)。
問(wèn)題一：為什么有錢人都喜歡買信托產(chǎn)品、債券基金和現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品？
絕大多數(shù)高凈值群體都是各個(gè)行業(yè)的成功人士，他們的信息渠道、資源獲取、管理能力會(huì)都強(qiáng)于我們。換句話講，他們都是聰明人，而且他們有比一般人更強(qiáng)的賺錢欲望。按理說(shuō)，他們進(jìn)行財(cái)富投資時(shí)，一定會(huì)追求比本行業(yè)更高的收益水平，但為什么卻偏愛(ài)10%左右的固定收益產(chǎn)品？下面這張圖會(huì)告訴你答案：
圖一：2014年—2018年A股全行業(yè)平均資產(chǎn)收益率曲線
1. 自2014年以來(lái)，A股上市公司的平均收益水平最高12.71%，大部分情況是8%-10%的水平。也就是說(shuō)，全國(guó)各行業(yè)的平均收益率整體呈下降趨勢(shì)，無(wú)論投資哪個(gè)行業(yè)，要想獲得超過(guò)15%以上的收益，都是一件很難的事情。
2. 信托產(chǎn)品的投資回報(bào)率為什么在2012—2015年能達(dá)到12%—14%，而最近幾年連10%都不到了？因?yàn)槭袌?chǎng)整體平均回報(bào)率下降，二者是強(qiáng)相關(guān)。
3.這也印證了為什么超過(guò)15%的理財(cái)產(chǎn)品，大部分都屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)都達(dá)不到這個(gè)水平，這些產(chǎn)品又是從哪里能賺到超額收益（當(dāng)然，不排除一些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和投資策略）。
4.現(xiàn)在，你認(rèn)為多少的平均收益率可以戰(zhàn)勝80%的基金產(chǎn)品呢？
結(jié)論：正如那句投資名言：“傻瓜才會(huì)成天盯著股票價(jià)格，我只關(guān)心這只股票的內(nèi)在估值，如果股價(jià)低于公司內(nèi)在估值，哪怕股價(jià)再高，我也會(huì)考慮買入”。所以，你對(duì)收益率的心里預(yù)期并不重要，重要的是你要知道目前市場(chǎng)的合理收益區(qū)間。當(dāng)市場(chǎng)平均收益在10%的時(shí)候，你要想要獲取20%的投資收益，真的是一件很冒險(xiǎn)的事情。
問(wèn)題二：巴菲特年化21%的平均收益率真的神奇嗎？
2019年《證券日?qǐng)?bào)》對(duì)已公布年報(bào)的3345家A股上市公司2014年—2018年年度財(cái)務(wù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：
連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率（扣除非經(jīng)常損益）保持在10%以上的有639家；
連續(xù)五年凈資產(chǎn)收益率（扣除非經(jīng)常損益）保持在20%以上的有73家；
連續(xù)十年凈資產(chǎn)收益率（扣除非經(jīng)常損益）保持在15%以上的不到30家。
1.只有不到1%的上市公司能連續(xù)10年保持較高的收益率。從價(jià)值投資的角度來(lái)看，不斷找到這些公司，并長(zhǎng)期持有其股份，才有可能保持一個(gè)較高的收益水平，談何容易？
2.是復(fù)利的神奇威力嗎？其實(shí)，巴菲特一直沒(méi)有告訴你的秘密是：
（1）你要足夠健康，活的夠久（巴菲特的投資業(yè)績(jī)是從1965年—2014年，長(zhǎng)達(dá)50年）。即使你只能保持10%的平均年化收益率，如果堅(jiān)持50年，也能讓你從10萬(wàn)變成千萬(wàn)富翁；
（2）前20年的財(cái)富增速會(huì)很慢，你一定要堅(jiān)持和忍受住。因?yàn)?，你一生中沒(méi)有幾個(gè)20年。愛(ài)因斯坦說(shuō)過(guò)：“復(fù)利是世界的第八大奇跡”，但他自己的股票投資卻非常糟糕。
結(jié)論：投資要趁早！切記，切記！你可以不是富二代，你可以不是學(xué)霸，你可以不拼爹，但你一定要盡早投資。如果一個(gè)人在10歲的時(shí)候開(kāi)始進(jìn)行投資，或?yàn)槟愕暮⒆油顿Y，哪怕每年投資從幾千到幾萬(wàn)元，到60歲的時(shí)候，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由將是大概率事件（并不說(shuō)大家都要堅(jiān)持50年，其實(shí)如果能堅(jiān)持20年以上，你自己會(huì)體會(huì)到它的威力，讓你欲罷不能）。
表一：50年期復(fù)利定期投資一覽表
問(wèn)題三：連續(xù)5年或7年實(shí)現(xiàn)化收益率12%很難嗎？
通過(guò)上面的分析，我們得知：確定自己合理的預(yù)期收益，然后長(zhǎng)期堅(jiān)持投資。那剩下就是：如何找到8%—12%收益的投資方法？我們?cè)倏匆粡埍恚?/p>
表二：不同復(fù)利水平下的投資收益表
1..客觀講，長(zhǎng)期保持年化12%的收益水平，對(duì)于專業(yè)投資人來(lái)講都不是一件很容易的事。因?yàn)?，上市公司的平均收益率水平已?jīng)降至了10%以下。所以，那些希望投資股市一、二年就翻倍的人們，你們要做好接下來(lái)三、五年內(nèi)不賺錢或虧損的心理準(zhǔn)備。
2.從上表中我們要牢記幾個(gè)數(shù)字：（1）15%的收益率，可以使你的資產(chǎn)5年翻一倍；（2）11%—12%的收益率，7年翻一倍；（3）7%—8%的收益率，10年翻一倍。
3.15%的收益率是什么概念？
最近20年，投資什么最賺錢？房地產(chǎn)。
最近20年，你的房子漲了多少倍？是否超過(guò)了16倍。
如果超過(guò)了16倍，未來(lái)5年內(nèi)，你的房子還能再漲一倍嗎？
16倍什么概念，就是年化15%的收益率，而且未來(lái)5年還會(huì)翻倍。
4.所以，長(zhǎng)期保持15%的平均收益水平，對(duì)絕大多數(shù)人來(lái)計(jì)是根本做不到的。那我們退一步，10%或12%的投資收益水平，普通人是否可以做到呢？
回答這個(gè)問(wèn)題之前，先看看我們的基金經(jīng)理們表現(xiàn)如何？結(jié)果一定會(huì)讓你大吃一驚！
這個(gè)數(shù)據(jù)很難找，但我們還是想辦法找到了一組具有說(shuō)服力的數(shù)據(jù)：即存續(xù)時(shí)間超過(guò)7年的所有公募基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)（股票型和混合型產(chǎn)品），大概700只左右，我們對(duì)這些基金的最近7年和5年的投資業(yè)績(jī)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析：
表三：最近七年700只樣本基金產(chǎn)品收益排名分析
（統(tǒng)計(jì)時(shí)間：2013年1月1日—2020年1月1日）
表四：最近五年700只樣本基金產(chǎn)品收益排名分析
（統(tǒng)計(jì)時(shí)間：2015年1月1日—2020年1月1日）
數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng)
1.做到21%的收益率確實(shí)不容易，有不到1.5%的產(chǎn)品在最近7年內(nèi)達(dá)到到21% 以上。如果把周期再放長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，這個(gè)比例，可能會(huì)降到1%。所以，對(duì)普通投資者而言，雖然可遇不可求，但如果你真的遇到了，就好好持有吧。
2.要戰(zhàn)勝80%的基金產(chǎn)品，需要什么樣的收益水平？5年期數(shù)據(jù)顯示是12.7%，7年期數(shù)據(jù)顯示是15.1%。這表明，近十年來(lái)，隨著中國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)已經(jīng)培養(yǎng)了一批優(yōu)秀的基金經(jīng)理，他們的專業(yè)水平達(dá)到了很高的水平。專業(yè)的事交給專業(yè)的人去做。對(duì)于國(guó)內(nèi)95%以上缺乏專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)和能力的投資者而言，把資產(chǎn)交給這些基金經(jīng)理打理將是你一生中最明智的投資決策。
3.但大家更應(yīng)該關(guān)注的是50%分位的投資業(yè)績(jī)。5年期數(shù)據(jù)顯示是7.5%，7年期數(shù)據(jù)顯示是10.9%（這與圖一中的行業(yè)平均收益率曲線也相互印證）。這表明：超過(guò)50%的基金產(chǎn)品，最近7年的平均年化收益率接近11%，或大致可以認(rèn)為，這些基金產(chǎn)品的平均收益率接近11%。
4.通俗講，就是如果你在7年前隨便買了其中的5-10只基金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品現(xiàn)在平均年化收益在11%左右（除非運(yùn)氣特別差），你的資產(chǎn)已經(jīng)翻了一倍。
5.沒(méi)想到吧，我們的基金經(jīng)理表現(xiàn)如此優(yōu)秀！但為什么你總覺(jué)得自己買的基金那么“差”，或許是你還不夠堅(jiān)持。
結(jié)論：（僅針對(duì)非專業(yè)投資者）
一、自己炒股不如買股票類基金，而且這種差距以后會(huì)愈發(fā)明顯。
二、買哪只基金變得不那么重要（選基金就是選基金經(jīng)理，可中國(guó)的基金經(jīng)理總在更換）。大部分基金經(jīng)理都很專業(yè)，關(guān)鍵要堅(jiān)持長(zhǎng)期持有，一般都能獲得平均8-%—10%左右的年化收益。
三、不要小看8%—10%。這意味著，你什么都不用做，就可以取得超過(guò)大部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資收益。更讓你安心的是，你所承受的投資風(fēng)險(xiǎn)，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)比開(kāi)店作生意、開(kāi)廠辦企業(yè)，要省心省力。
四、如果你理解了上面所有內(nèi)容，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，基金投資并不難，至少可以獲取8%—10%的收益。目前來(lái)講，有哪些基金可以長(zhǎng)期投資？
1.股票基金、混合基金及部分量化對(duì)沖基金，預(yù)期收益8%—15%；
2.債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金，預(yù)期收益7%—10%，相對(duì)穩(wěn)定；
3.新股打新基金產(chǎn)品（規(guī)模在1.5億左右），去年平均收益在15%—20%；
如果你還不滿足，想獲得更高的收益，跑贏80%以上的基金產(chǎn)品。就需要采用一些技巧和策略。在接下來(lái)的文章里，我將繼續(xù)給大家介紹一個(gè)最近兩年在國(guó)際上比較流行的投資方法，也屬于首次引入國(guó)內(nèi)的“脈沖投資法”。它是在定投的基礎(chǔ)上，加入了一定的資產(chǎn)配置方法和投資策略技巧，實(shí)證證明，這種投資法的收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于簡(jiǎn)單定投收益。
請(qǐng)大家持續(xù)關(guān)注本財(cái)富號(hào)，下周文章里，我們將用實(shí)際案例告訴你如何戰(zhàn)勝80%的基金產(chǎn)品。
本文的觀點(diǎn)、分析僅代表作者個(gè)人意見(jiàn)，不代表先鋒基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）立場(chǎng)，也不構(gòu)成對(duì)閱讀者的投資建議。本公司或本公司相關(guān)機(jī)構(gòu)、雇員或代理人不對(duì)任何人使用此全部或部分內(nèi)容的行為或由此而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。轉(zhuǎn)載時(shí)請(qǐng)注明來(lái)源，不得對(duì)本專欄內(nèi)容或進(jìn)行任何有悖原意的刪節(jié)或修改?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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