估算市場(chǎng)主力成本是個(gè)人投資者夢(mèng)寐以求尋找的答案，因?yàn)橹灰莆樟耸袌?chǎng)主力的成本，就相當(dāng)于兩軍交戰(zhàn)掌握了最重要的敵方軍事資料?？墒牵诂F(xiàn)實(shí)情況中，籌碼本身并不分莊家和散戶(hù)，主力也不會(huì)告訴你他有多少籌碼，相反主力還會(huì)千方百計(jì)地去保密。那么，怎樣才能估算主力的籌碼成本呢，一切都得從判斷主力的籌碼開(kāi)始。
主力控盤(pán)籌碼
無(wú)論是短線、中線還是長(zhǎng)線莊家，如要控盤(pán)，是手中必須掌握20%以上的籌碼，否則是很難做莊的。為什么會(huì)有這種規(guī)律呢？因?yàn)橐恢还善蓖ǔ?huì)20％的籌碼是鎖定不動(dòng)的，因?yàn)樗鼈儗匍L(zhǎng)線投資者所擁有。在剩余的80％流通籌碼中，其中的20％是活躍浮動(dòng)籌碼，如果把這20％的籌碼收集完畢，市場(chǎng)上就很少浮籌了，所以就能夠大體控盤(pán)。
作為一個(gè)莊家，由于其吸納的籌碼量巨大，這些籌碼不可能都在最低價(jià)格上買(mǎi)到，為了千方百計(jì)買(mǎi)到籌碼，主力還要進(jìn)行打壓和洗盤(pán)；而在派發(fā)籌碼時(shí)，他還要降低價(jià)格賣(mài)出籌碼，所有這些，都無(wú)形中抬高了主力的籌碼成本。因此，主力做莊若想獲利，股票價(jià)格必須要有足夠的漲幅。
一般來(lái)講，當(dāng)主力操盤(pán)的個(gè)股升幅達(dá)50％時(shí)，莊稼才有可能獲得10%-20%的利潤(rùn)，所以多數(shù)情況下，主力操盤(pán)的股票最終會(huì)有100％以上的漲幅，因?yàn)橹挥羞@樣，主力才有可能在保證利潤(rùn)的前提下從容派發(fā)籌碼。主力會(huì)設(shè)定最低目標(biāo)位，不管未來(lái)道路多么曲折，主力會(huì)等待股價(jià)達(dá)這個(gè)價(jià)位，若非迫不得已，主力絕不會(huì)虧損離場(chǎng)。
主力籌碼有什么特點(diǎn)？
從博弈的角度來(lái)，在漫長(zhǎng)熬人的持股階段中，散戶(hù)投資者通常無(wú)法做到“獲利不拋，解套不賣(mài)，橫盤(pán)洗不掉”，如果做到獲利不拋、解套不賣(mài)、橫盤(pán)洗不掉，那么這些籌碼基本上是主力的籌碼。
1、
一支股票若上漲20%至30%，散戶(hù)通常會(huì)拋售獲利，而從莊家控盤(pán)籌碼角度上看，他還沒(méi)有獲利，更不用說(shuō)將籌碼順利派發(fā)出去，所以不大可能賣(mài)出籌碼。相反，當(dāng)股價(jià)從高位下跌到下方籌碼密集峰時(shí)，將出現(xiàn)強(qiáng)勁的反彈，這是因?yàn)檫@時(shí)股價(jià)觸及了主力的持倉(cāng)成本，主力需再向上拉出空間以便派發(fā)籌碼。
2、解套不賣(mài)的籌碼
再來(lái)看解套盤(pán)，散戶(hù)的普遍持股心理是“獲利時(shí)焦躁不安，深度被套則異常平靜”。大熊市中，證券營(yíng)業(yè)部基本是人去樓空，別說(shuō)是買(mǎi)賣(mài)股票，散戶(hù)們連看盤(pán)都懶得看。而當(dāng)股價(jià)見(jiàn)底反彈，投資者接近解套的狀態(tài)，股市便重新活躍起來(lái)。當(dāng)股價(jià)回到前期套牢區(qū)附近，大都會(huì)引發(fā)比較大的成交量，說(shuō)明這些早期被套的投資者一旦解套，便紛紛選擇了離場(chǎng)觀望。對(duì)于主力資金來(lái)講，獲利才是目的，他絕對(duì)不會(huì)僅僅因?yàn)榻馓锥u(mài)出布局時(shí)吸納的籌碼。
3、橫盤(pán)洗不掉的籌碼
當(dāng)大盤(pán)處于弱市的時(shí)候，個(gè)股普遍都跟隨大盤(pán)下跌而下跌。此時(shí)一些有實(shí)力的主力，當(dāng)由于大盤(pán)下跌而造成股價(jià)下跌危及到他們倉(cāng)位的時(shí)候，他們則逆市維持股價(jià)在成本區(qū)內(nèi)強(qiáng)勢(shì)橫盤(pán)。他們這樣運(yùn)作的目的是在弱市行情中護(hù)盤(pán)，等到強(qiáng)市行情的時(shí)候再啟動(dòng)，通常這支股票不漲也不跌，只是橫盤(pán)，它很難引起市場(chǎng)投資者的注意。
主力籌碼分布和估值
掌握了主力籌碼的屬性以后，就可以大致估算主力籌碼分布及其成本區(qū)，這里介紹幾種方法估算主力籌碼倉(cāng)位及成本。
1、下移法
在股價(jià)上漲過(guò)程中，主力所持有的低位密集的籌碼初期不會(huì)發(fā)生明顯變化，這樣很容易鑒別出股價(jià)啟動(dòng)以前主力籌碼的成本位置。我們可以大致設(shè)定一個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)：獲利25%依然不賣(mài)的籌碼是主力籌碼，因?yàn)榘凑丈?hù)的操作習(xí)慣，這25%足夠促成獲利了結(jié)了。
股票軟件上有一個(gè)10%等比坐標(biāo)線，從圖上大致估計(jì)兩個(gè)半漲跌停板的位置還是比較方便的。先左右移動(dòng)K線圖上的光標(biāo)，把它指向你所關(guān)心的那一根K線，再上下移動(dòng)光標(biāo)，光標(biāo)自近期最高價(jià)下移兩個(gè)半跌停板，然后再?gòu)幕I碼分布窗口中，讀出光標(biāo)下方的籌碼數(shù)量，這個(gè)籌碼數(shù)量大致就是主力持倉(cāng)量。
下移法也有個(gè)缺點(diǎn)，如果股價(jià)不實(shí)現(xiàn)向上突破，我們就無(wú)法采用下移法測(cè)量。尤其是那些低位橫盤(pán)的個(gè)股，主力籌碼、散戶(hù)籌碼混在一起，用下移兩個(gè)半跌停板的方法幾乎看不見(jiàn)任何籌碼，因此下移法主要適用于正在強(qiáng)勁上揚(yáng)的拉升期的個(gè)股。
2、橫盤(pán)法
那么，有沒(méi)有在股價(jià)的相對(duì)低位區(qū)精確測(cè)量主力倉(cāng)位的方法呢？有，這種方法叫“橫盤(pán)法測(cè)量主力倉(cāng)位”。橫盤(pán)法要求一只股票要在一個(gè)橫盤(pán)箱體內(nèi)橫盤(pán)兩個(gè)月以上。這時(shí)候把K線圖的光標(biāo)對(duì)準(zhǔn)橫盤(pán)箱體的下沿，然后再?gòu)幕I碼分布窗口中讀出光標(biāo)之下的籌碼量，這個(gè)籌碼量就是主力的持倉(cāng)量。
3、籌碼低位密集無(wú)量上穿法
主力吸籌往往在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū)。在大多數(shù)情況下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉抬，甚至主力要把股價(jià)故意再作回到低位密集區(qū)的下方，因?yàn)檫@個(gè)地方市場(chǎng)基本沒(méi)有拋壓，所有投資者處在淺套狀態(tài)，護(hù)盤(pán)相對(duì)容易一些。
一旦時(shí)機(jī)成熟，主力從低位密集區(qū)的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區(qū)的上方，形成對(duì)籌碼密集區(qū)的向上穿越，這個(gè)穿越過(guò)程極易暴露主力的持倉(cāng)狀況，如果主力巨量持倉(cāng)的話，盤(pán)面上就不會(huì)出現(xiàn)太多的解套拋壓。即股價(jià)上穿密集區(qū)而呈現(xiàn)無(wú)量狀況，這個(gè)時(shí)候我們就知道該股已由主力高度持倉(cāng)了。
對(duì)主力倉(cāng)位和成本的估算是技術(shù)分析中最具魅力的地方，這就如同打牌時(shí)翻看了別人的底牌，它使我們的判斷有了更大的把握，以幫助我們立于不敗之地。
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