新浪美股訊 北京時(shí)間12月15日，市場(chǎng)將以更瘋狂的12月結(jié)束2018年的瘋狂。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)本月平均日波動(dòng)幅度為2%，而道指除三個(gè)交易日外均收在三位數(shù)。波動(dòng)率指數(shù)（VIX）今年已創(chuàng)下13個(gè)單日波動(dòng)率逾20%的紀(jì)錄。
瑞士信貸股票衍生品策略主管Mandy Xu表示，期權(quán)市場(chǎng)警告稱(chēng)，這些劇烈波動(dòng)可能會(huì)持續(xù)下去。
Mandy Xu周四表示，“期權(quán)領(lǐng)域最大的變動(dòng)實(shí)際上不在波動(dòng)率指數(shù)中，而是在較長(zhǎng)期期權(quán)中。”雖然VIX衡量的是一個(gè)月隱含波動(dòng)率，但較長(zhǎng)期期權(quán)跟蹤的是較長(zhǎng)幾個(gè)月的隱含波動(dòng)率。
“這一暗示實(shí)際上相當(dāng)重要，”Mandy Xu說(shuō)。“市場(chǎng)告訴你的是，現(xiàn)在與10月份不同。當(dāng)時(shí)VIX指數(shù)上升，但市場(chǎng)認(rèn)為，波動(dòng)性應(yīng)迅速正常化，波動(dòng)性應(yīng)在2、3、6個(gè)月后正?；６壳笆袌?chǎng)認(rèn)為，在未來(lái)幾個(gè)月里，波動(dòng)性很可能會(huì)維持在目前的水平?！?/p>
Mandy Xu說(shuō)，隱含波動(dòng)率的變化反映了投資者在新的一年預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
“在10月份，我想說(shuō)，當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，所有人都關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，很大程度上是盈利，”Mandy Xu說(shuō)?！斑@一次，我認(rèn)為投資者關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)在一兩個(gè)月內(nèi)得到解決?！?/p>
Mandy Xu說(shuō)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂(yōu)，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年加息力度的不確定性，以及國(guó)際貿(mào)易摩擦幾乎沒(méi)有緩和，都使市場(chǎng)前景變得模糊不清。隨著這些問(wèn)題繼續(xù)把市場(chǎng)引向不同的方向，波動(dòng)性應(yīng)該會(huì)持續(xù)下去。
波動(dòng)率指數(shù)自10月初以來(lái)大幅上揚(yáng)，漲幅達(dá)76%，為4月以來(lái)最高。
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