近年來，公司并購重組不斷增多，已成為企業(yè)迅速發(fā)展，走多元化經(jīng)營之路，提升企業(yè)價值的重要手段。為此對如何進(jìn)行財務(wù)處理，選擇何種會計處理方法討論具有重要意義，關(guān)于企業(yè)合并的會計處理方法不外乎兩種：購買法和權(quán)益法。
1.兩種會計處理方法
1.1購買法視企業(yè)合并為一家企業(yè)購買另一家企業(yè)凈資產(chǎn)的行為，是一方購買另一方的資產(chǎn)并承擔(dān)其負(fù)債.購買法認(rèn)為，獲得對方全部股權(quán)意味著控制權(quán)發(fā)生了變化，對所獲資產(chǎn)和負(fù)債按公允價入賬，購買價格超過所獲凈資產(chǎn)的部份確認(rèn)為商譽，如果購買價格低于凈資產(chǎn)公允市價，則可先調(diào)整長期資產(chǎn)公允市價，調(diào)整后如果還有差額確認(rèn)為負(fù)商譽。購買法下，合并當(dāng)年利潤包括企業(yè)全年利潤和被并企業(yè)自合并日后產(chǎn)生的利潤。合并前經(jīng)營成果不需追溯重編，因此，合并前后的會計報表不具有可比性。
1.2權(quán)益結(jié)合法是將企業(yè)合并視為經(jīng)濟資源的聯(lián)合，是原企業(yè)所有者風(fēng)險和利益的聯(lián)合，權(quán)益結(jié)合法認(rèn)為，當(dāng)一家企業(yè)完全以自身的普通股去交換另一家企業(yè)幾乎所有的普通股時，其實質(zhì)不應(yīng)該是購買，而是參與合并的各方企業(yè)的所有股東聯(lián)合起采控制了他們?nèi)康膬糍Y產(chǎn)和經(jīng)營，以繼續(xù)共同分擔(dān)合并企業(yè)主體的風(fēng)險和收益。因為權(quán)益結(jié)合法合并企業(yè)業(yè)務(wù)的處理被認(rèn)為是兩家公司所有權(quán)的聯(lián)合，不存在購買，也不改變會計計價基礎(chǔ).合并日資產(chǎn)負(fù)債表按賬面價值合并，合并當(dāng)年的利潤包括了合并各方全年實現(xiàn)的利潤，對合并前的會計報表需追溯重編。
2.兩種會計處理方法的對比
內(nèi) 容
購買法
權(quán)益結(jié)合法
計價基礎(chǔ)
公允價值
賬面價值
是否產(chǎn)生商譽
是
否
被并企業(yè)留存收益的處理
不成為合并企業(yè)后的留存收益
成為合并企業(yè)后的留存收益
合并費用的處理
計入購買成本
作為合并當(dāng)年的期間費用
合并前年報的處理
對合并前年報不需調(diào)整
對合并前年報按合并后會計政策追溯調(diào)整
對當(dāng)期報告收益影響
合并日后收益歸當(dāng)期合并企業(yè)收益
全年收益全部并入合并企業(yè)收益
對以后年報收益影響
以后年報有商譽和資產(chǎn)增值攤銷的影響
無商譽和資產(chǎn)增值攤銷的影響
財務(wù)比率的影響
消極
極積
從上述兩種會計處理方法的對比中，相同的合并業(yè)務(wù)由于不同的會計核算方法，購買法或權(quán)益結(jié)合法各有利弊。
2.1購買法
對資產(chǎn)負(fù)債表的影響：合并后資產(chǎn)負(fù)債表會產(chǎn)生較大的差異，差異主要在于確認(rèn)合并交易市價和被并企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的公允市價，影響了有關(guān)財務(wù)比率。購買法會導(dǎo)致較高的流動比率和較低的長期負(fù)債對股東權(quán)益比例，由于凈資產(chǎn)公允市價一般情況下大于其賬面價值，再加上商譽的確認(rèn)，總資產(chǎn)和股東權(quán)益都較權(quán)益結(jié)合法高。若部分合并價款用現(xiàn)金支付，其流動比率也有所降低，若發(fā)行債券，其長期負(fù)債對股東權(quán)益數(shù)額卻會有所降低。這些都將影響以后各期的盈利指標(biāo)。
對利潤表的影響：對被并購企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債按公允市價調(diào)整并確認(rèn)商譽，如果公允市價高于賬面價值，對于這一差額的攤銷會減少以后各期的利潤。而且商譽的攤銷一般情況是不可作納稅扣除，因此得不到任何稅收優(yōu)惠政策，較低的利潤與較高的資產(chǎn)及股東權(quán)益相比，合并后各期盈利指標(biāo)會不降。購買法在利潤表中只包括被并企業(yè)在合并日之后實現(xiàn)的利潤，而合并后各年卻包含了全年的利潤，因此分析合并前后各年報表會發(fā)現(xiàn)銷售收入以及毛利率呈迅速增長態(tài)勢，開成了一種增長幻覺。
對現(xiàn)金流量表的影響：合并有關(guān)的現(xiàn)金流量以凈額反映在現(xiàn)金流量表中，所獲凈資產(chǎn)公允市價作為投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，合并中所采用的支付（除現(xiàn)金支付）作為籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
2.2權(quán)益結(jié)合法
對資產(chǎn)負(fù)債表的影響：由于維持相比市價而較低的賬面價值，相對購買法其攤銷資產(chǎn)和折舊費用較低，合并后各期的盈利指標(biāo)均較高，隱藏丁真實的合并成本，盡管合并成本與購買法下相同，以所獲凈資產(chǎn)賬面價值計量，這樣合并后可以立即出售賬面價值大大低于市價的資產(chǎn)，獲取較大的賬面收益，通過合并提高每股收益。
對利潤表的影響：對合并前利潤表進(jìn)行追溯重編，通過并入合并企業(yè)全年利潤，可以迅速提高合并方當(dāng)年利潤，使得合并前后利潤表具有可比性。當(dāng)高市盈率企業(yè)兼并低市盈率企業(yè)時，發(fā)出較少的股份就可以并入對方企業(yè)全年凈利潤，從而提高合并方的每股收益，可以消除了購買法下出現(xiàn)的一種資產(chǎn)增長感覺。但這種可比性有虛構(gòu)成份，即假設(shè)在重編之日已經(jīng)進(jìn)行了合并，但事實上，兩家公司是處于不同管理模式下的獨立經(jīng)濟體。
對現(xiàn)金流量表的影響：在權(quán)益結(jié)合法下，因沒有現(xiàn)金支付，故此換股合并不反映在現(xiàn)金流量表中，合并后的現(xiàn)金流量表是合并各方現(xiàn)金流量表的匯總，合并前的現(xiàn)金流量表需追溯重編。
根據(jù)比較，兩種方法各有利弊。權(quán)益結(jié)合法對實施合并的企業(yè)財務(wù)報表產(chǎn)生了較有利的影響，它避免了較高的資產(chǎn)折舊和商譽的出現(xiàn)，給報表使用者以企業(yè)增長的感覺，因此采用權(quán)益結(jié)合法通常對公司股票價格的走向是有利的。但同時，采用權(quán)益結(jié)合法，利潤的操作空間增大了，相關(guān)的監(jiān)管成本也會增加。而采用購買法進(jìn)行會計處理更為合乎會計理論的要求，商譽的攤銷，公允價值入賬，確認(rèn)收益等都遵循了現(xiàn)代財務(wù)理論。但是購買法需要準(zhǔn)確地評估企業(yè)的公允價值，在實際操作中難度較大，因此，購買法是否成功實施就與公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理及相關(guān)的評估行業(yè)職業(yè)水平密切相關(guān)。
3.會計方法選擇
3.1選擇權(quán)益結(jié)合法的觀點：在目前情況下，使用權(quán)益結(jié)合法更有利于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，由于現(xiàn)行會計模式的制約，以智力資源為核心的高新技術(shù)企業(yè)，賬面價值往往低于其公允價值可以避免由于按購買法進(jìn)行合并處理帶來的較高的資產(chǎn)折舊費和商譽的出現(xiàn)，可以給報表使用者以企業(yè)增長的感覺，還可以避免公允價值確認(rèn)的難度，因此，采用權(quán)益結(jié)合法應(yīng)該說還有很大的應(yīng)用空間。
上市公司在總體上傾向較高的利潤，從管理者追求利益最大化和公司外部契約約束兩方面加以考慮。管理者報酬可能大部分是與會計利潤或財務(wù)指標(biāo)掛鉤，管理者追求利益最化的動機就直接體現(xiàn)為對利潤調(diào)高的偏好，而權(quán)益結(jié)合法恰好滿足這一要求。在購買法中當(dāng)市價高于凈資產(chǎn)賬面價值時，導(dǎo)致較高的資產(chǎn)和股東權(quán)益，在公司與債權(quán)人簽訂契約中，如果規(guī)定了流動比率或長期負(fù)債對股東權(quán)益的比例，此時管理者會傾向于采用購買法；如果規(guī)定了股利支付限制，而這一限制又與留存利潤有關(guān)，則管理者傾向于采用權(quán)益結(jié)合法。此外證券市場的配股條件、發(fā)行新股條件等規(guī)定，可以說是一種更廣義的外部契約關(guān)系，這些規(guī)定往往直接或間接地使用會計利潤作為衡量指標(biāo)，這也是促使上市公司使用權(quán)益結(jié)合法的一個重要原因。
3.2購買法的觀點：采用購買法進(jìn)行會計處理似乎更為合乎會計理論的要求，形成的資產(chǎn)、商譽攤銷、公允價值入賬，確認(rèn)未來收益等都遵循了現(xiàn)代財務(wù)理論原則，但是購買法需要準(zhǔn)確地評估企業(yè)的公允價值，因此購買法的公允價值合理確認(rèn)至關(guān)重要。
一是對上市公司而官，可采用股票價值來反映其公允價值，但股票的價值很難反映公司的公允價值，一方面，因為我國證券市場存在制度性安排的固有缺陷，特別是集團公司與其全資子公司的關(guān)系上存在著一定的控股關(guān)系，而且占的比重較大（一般在50％以上），相對社會公眾股的上市交易，這樣的證券市場所產(chǎn)生的股票價值很難說能反映其公司的公允價值，另一方面，我國的證券市場規(guī)模較小，股價操縱現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，使用股票的市價常常偏離企業(yè)的內(nèi)在價值。
二是可通過資產(chǎn)評估的方法，由于我國資產(chǎn)評估市場起步晚，從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，評估的結(jié)果難以令人信服。
三是采用重置成本法，對資產(chǎn)進(jìn)行逐一評估，使一個有機整體進(jìn)行評估難度之大可想而知，易導(dǎo)致確認(rèn)的商譽價值缺乏必要的理論和技術(shù)上的支持。
目前我國尚未出臺企業(yè)合并會計處理的正式準(zhǔn)則，筆者認(rèn)為：我國仍然應(yīng)該同時采用兩種會計處理方法，鼓勵使用購買法，但不能限制使用權(quán)益結(jié)合法，企業(yè)合并選擇何種會計處理方法應(yīng)對企業(yè)合并性質(zhì)做出規(guī)定，對購買法與權(quán)益法的選擇標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行可操作性的嚴(yán)格區(qū)分，以準(zhǔn)確提高合并企業(yè)的會計信息。
