本報訊
中國保監(jiān)會昨日宣布經國務院批準，普通型人身保險（放心保）費率改革正式啟動，新政策將放開人身保險預定利率，定價權交給保險公司和市場，將不再執(zhí)行已經持續(xù)14年之久的2.5%的上限限制；新發(fā)產品法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者。新政策從8月5日起正式實施。
保監(jiān)會同時出臺了相配套的監(jiān)管措施：一是對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務實施差別化的準備金評估利率，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務的準備金評估利率最高上浮15%。二是適當降低長期人身保險業(yè)務中風險保額相關的最低資本要求，鼓勵和支持發(fā)展風險保障業(yè)務。預計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，可支持發(fā)展新業(yè)務4000億元。三是在控制費用總水平、消費者利益不受損害的前提下，由保險公司自主確定傭金水平，優(yōu)化費用支付結構。四是進一步規(guī)范總精算師的任職和履歷。五是加強人身保險頭款和保險費率的管理。
南京財經大學金融學院院長閆海峰昨日接受記者采訪時表示：“此次費率改革首先從普通型人身保險開始，分紅型人身保險的預定利率和萬能型人身保險的最低保證利率仍是不得高于2.5%，這說明保監(jiān)會正循序漸進地推進利率市場化改革，與此前央行放開貸款利率一樣。金融改革不是一蹴而就的，而是穩(wěn)步推進的。”
閆海峰說：“2.5%壽險費率上限放開，將定價權交給市場，這對于保險公司和投保人而言都是好事。當前一年期存款利率是3.5%，明顯高于2.5%的壽險費率上限，顯然不利于投保人，也不利于保險公司吸引客戶。此次費率改革將促使今后保險公司產品多樣化，競爭也趨于更激烈，而這其中大保險公司或將更受益，因其定價權更大。”
短期來看，壽險費率的放開或將對長期險種的保費及利潤率產生一定的影響。根據招商證券(600999,股吧)的測算，若傳統(tǒng)人身險的預定利率由2.5%放寬至3.5%，選取兩全和重疾兩險種，保費的變化約為-10%—6%。如果將保障期間拉長則更大，如終身壽險保費減少30%。利潤率寬幅調整約為-41%—-6%，依產品不同有較大差異。而當預定利率上浮至3.5%時，40歲保戶、僅投保一年以內的“理性”人，退保比較劃算。
但從整個行業(yè)來說，長城證券非銀行金融研究員陳雯認為，由于普通型人身險保費占比只有10%左右，且保險公司經營普通型人身保險，從中賺取的主要是死差益（占比約30%—60%）而非利差益，因此對保險公司新業(yè)務價值影響有限。
