股指期貨交易要點(diǎn)和交易技巧內(nèi)容簡介 ? 股指期貨基本知識 ? 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制 ? 股指期貨交易思維和技巧股指期貨合約和交易規(guī)則合約標(biāo)的 合約乘數(shù) 報(bào)價(jià)單位 最小變動(dòng)價(jià)位 合約月份 交易時(shí)間 最后交易日交易時(shí)間 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 最低交易保證金 最后交易日 交割日期 交割方式 交易代碼 上市交易所 滬深300指數(shù) 每點(diǎn)300元 指數(shù)點(diǎn) 0.2點(diǎn) 當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:15 上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:00 上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10% 合約價(jià)值的15% 合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國家法定假日順延 同最后交易日 現(xiàn)金交割 IF 中國金融期貨交易所股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制的主要制度——保證金制度? 滬深300指數(shù)期貨合約的最低保證金為15% ? 交易保證金在申報(bào)委托時(shí)凍結(jié)： 凍結(jié)的交易保證金=上一交易日結(jié)算價(jià)*合約乘數(shù)*交易保證金率 ? 結(jié)算時(shí)，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對持倉交易保證金進(jìn)行調(diào)整： 結(jié)算時(shí)保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)*合約乘數(shù)*交易保證金率 ? 賬戶資金分持倉保證金和可用資金兩部分，如一個(gè)50萬的賬戶，持有 一手3260做多的單子，昨天的結(jié)算價(jià)是3266.0，則昨天結(jié)算后，賬戶 情況是； 持倉保證金為：3266*300*0.15=146970元 浮動(dòng)盈利為：（3266-3260）*300=1800元 可用資金為：（500000-146970）=353030元 客戶權(quán)益（總資本）：146970+1800+353030=501800元限倉制度 ? 交易所實(shí)行限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員 或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約持倉 的最大數(shù)額。 ? 對客戶某一合約單邊持倉實(shí)行絕對數(shù)額限倉，持 倉限額為100張強(qiáng)行平倉制度 ? 強(qiáng)行平倉時(shí)指交易所按有關(guān)規(guī)定對會員、客戶實(shí) 行平倉的一種強(qiáng)制措施 ? 強(qiáng)行平倉先由會員在開市后第一節(jié)交易時(shí)間執(zhí)行 ，交易所特別規(guī)定的除外。規(guī)定時(shí)限內(nèi)會員為執(zhí) 行完畢的，由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。強(qiáng)行平倉條件 ? 結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在開市 后第一節(jié)內(nèi)補(bǔ)足的——可用資金不足強(qiáng)平 ? 客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉超出持倉限 額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在開市后第一節(jié)內(nèi)平倉的——客 戶超倉強(qiáng)平 ? 因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的； ? 根據(jù)交易所的緊急措施予以強(qiáng)行平倉的 ? 其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的交易風(fēng)險(xiǎn)的類別 ? ? ? ? ? 技術(shù)系統(tǒng)及通訊系統(tǒng)故障帶來的風(fēng)險(xiǎn) 下達(dá)交易指令過程中誤操作帶來的風(fēng)險(xiǎn) 沒有止損計(jì)劃可能出現(xiàn)的意外損失的風(fēng)險(xiǎn) 保證金水平調(diào)高可能帶來的短期資金不足風(fēng)險(xiǎn) 過量交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)（最常見的風(fēng)險(xiǎn)）誤操作風(fēng)險(xiǎn)以失“手”成千古恨如何應(yīng)對交易風(fēng)險(xiǎn) ? ? ? ? ? 技術(shù)保證及應(yīng)急計(jì)劃要完備 下單過程要謹(jǐn)慎細(xì)致，定可慢一秒，別忙中出錯(cuò) 交易計(jì)劃要考慮預(yù)測失誤的可能，擬定止損方案 掌握交易所規(guī)則，即使了解保證金變化 切不可過量交易——頻繁交易和重倉長線交易都 屬于過量交易股指期貨交易技術(shù)要點(diǎn)? 技術(shù)交易進(jìn)場的核心問題：勢、位、態(tài) ? 技術(shù)交易出場的核心問題：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比（截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑）進(jìn)場要點(diǎn)? 勢——即大勢的判斷，為交易提供方向選擇。勢的判斷是靈活的，其 實(shí)也是一個(gè)交易者對交易方向的假定，同時(shí)這個(gè)假定應(yīng)該是穩(wěn)定的。 華爾街有一句名言：“牛賺錢，熊賺錢，只有豬被殺”，其實(shí)講的就 是對勢的選擇應(yīng)該穩(wěn)定?？梢岳镁€系統(tǒng)，趨勢線等簡單而有效的 工具來確定趨勢 ? 位——即關(guān)鍵技術(shù)位置，包括支撐位、阻力位等，或者指標(biāo)低位、指 標(biāo)高位等。位置的確定主要是為我們的進(jìn)場提供第一層的勝算?？拷?支撐位做多，靠近阻力位做空，可以使我們的進(jìn)場比別人獲得更好的 優(yōu)勢 ? 態(tài)——即典型的K線形態(tài)，如早晨之星、烏云蓋頂?shù)鹊?。位置和K線 形態(tài)相互結(jié)合，使我們進(jìn)場后價(jià)格朝預(yù)期方向運(yùn)行的概率大大增加。出場要點(diǎn)? 出場主要考慮的是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的比例關(guān)系，即你要賺取一定的利潤，應(yīng)該承 擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)。一般風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的比例關(guān)系在1：2~1：3之間比較適當(dāng)，如 果小于1：2，盈利能力和生存能力會降低，如果大于1：3，則交易機(jī)會減少 ，觀望期會延長 出場技術(shù)包括：止損出場、到目標(biāo)出場（目標(biāo)的設(shè)定）、極點(diǎn)出場（物極必 反）、跟蹤止盈出場 止損出場——進(jìn)場后總是應(yīng)當(dāng)設(shè)置一個(gè)止損位，當(dāng)價(jià)格朝我們預(yù)期方向相反 運(yùn)行，達(dá)到該位置時(shí)結(jié)束一筆交易。是一種保護(hù)措施 到目標(biāo)出場——根據(jù)價(jià)格形態(tài)，目標(biāo)設(shè)定理論設(shè)定價(jià)格目標(biāo)，到目標(biāo)出場， 鎖定利潤。獲利相對穩(wěn)定，但容易措施行情。 極點(diǎn)出場——利用物極必反的原理，在價(jià)格動(dòng)能充分集中釋放后出場。是比 較高級的出場技巧，經(jīng)?？梢再u在最高，買在最低。 跟蹤止盈——使用技術(shù)工具跟隨價(jià)格走勢，當(dāng)價(jià)格這回觸發(fā)止盈位置后結(jié)束 一筆交易，可以吃掉趨勢的大部分利潤 綜合使用——綜合使用各種出場技巧可以使我們的賬戶資金波動(dòng)趨于平緩? ? ? ? ? ?