全球5G進(jìn)程加速，韓國、美國、英國等10多個國家已經(jīng)正式商用。
從目前的全球5G進(jìn)度來看，韓、美、英、德等國家已經(jīng)率先實(shí)現(xiàn)正式商用（用戶已經(jīng)正式使用上了5G網(wǎng)絡(luò)），中國、日本、法國等國家還處于測試階段，預(yù)計將在今年底或者明年初實(shí)現(xiàn)正式商用。
肯定有研粉問，我國不是6月份就發(fā)了商用牌照了嗎，而且華為5G基站技術(shù)這么牛，怎么在進(jìn)度上還落后于韓國美國？
首先，商用牌照發(fā)放的意義在于開啟5G前期大規(guī)模建設(shè)，離商用化還需要一段時間，我國已經(jīng)基本處于測試完畢階段，很快就能正式商用（預(yù)計將在10月推出5G商用套餐）。
其次，要補(bǔ)充一個概念，就是大家經(jīng)常能看到的5G NSA和5G SA技術(shù)。
NSA指的是非獨(dú)立組網(wǎng)，通俗的來講，就是在原有的4G基站上進(jìn)行更新升級，然后接入5G網(wǎng)絡(luò)，這種組網(wǎng)方式快、成本低，但是有網(wǎng)絡(luò)延遲、可靠性低等問題，韓國、美國、英國都是采用的這種模式，所以商用比較快。
SA就是指的獨(dú)立組網(wǎng)模式，我國采用的就是這種模式，所以進(jìn)度稍微慢了點(diǎn)。
韓國應(yīng)該是全球第一個5G正式商用化的國家，在今年4月份就推出了5G商用套餐。從最新的數(shù)據(jù)看，短短5個月時間，韓國基站數(shù)已經(jīng)接近10萬臺，5G平均網(wǎng)速1Gbps以上，5G用戶數(shù)超過300萬，滲透率超過6%。
從數(shù)據(jù)看，韓國的5G商用推動得很順利。
整體來看，在今年年底左右，全球主要國家應(yīng)該都能進(jìn)入5G正式商用化，正式商用化意味著5G將逐漸進(jìn)入應(yīng)用場景時代，下游場景應(yīng)用行業(yè)將迎來爆發(fā)。
5G應(yīng)用場景其實(shí)在之前的文章中都已基本提過，例如無人駕駛、智慧城市、智能家居、ARVR、4K視頻等，但是應(yīng)用有先后，早應(yīng)用意味著早爆發(fā)，哪些行業(yè)能率先應(yīng)用呢？
從目前韓國等國家商業(yè)化經(jīng)驗(yàn)來看，5G最早應(yīng)用的場景主要有云游戲、AR/VR、4K超高清視頻。
云游戲，顧名思義就是一種以云計算為基礎(chǔ)的游戲方式。
云游戲的特別之處在于其核心運(yùn)行、數(shù)據(jù)處理均在云端進(jìn)行，用戶在終端上只接收音視頻數(shù)據(jù)以及發(fā)出指令，這樣做的好處是高品質(zhì)游戲?qū)⒉辉偈苤朴诮K端設(shè)備的性能，個人低配電腦也能玩高品質(zhì)游戲，或者原來只能在電腦上玩的高品質(zhì)游戲，現(xiàn)在也可以在手機(jī)等移動設(shè)備上玩了。這對游戲行業(yè)是一個重大變革，必將重塑整個游戲產(chǎn)業(yè)。云游戲的商業(yè)化此前一直受制于網(wǎng)絡(luò)通信帶寬和網(wǎng)絡(luò)通信延遲，所以一旦5G手機(jī)普及，云游戲?qū)⒀杆賹?shí)現(xiàn)商業(yè)化。8年前，智能手機(jī)普及帶來手機(jī)游戲普及，是現(xiàn)代手游從0到1的起步；而現(xiàn)在，5G手機(jī)的逐漸普及將帶來云游戲的普及，將再次引領(lǐng)手游行業(yè)的消費(fèi)變革，同時釋放更多高品質(zhì)游戲消費(fèi)需求，手游行業(yè)可能邁入一個新的增量時代。云游戲商業(yè)化對產(chǎn)業(yè)的影響。
1）游戲硬件門檻降低，并且內(nèi)容更加豐富、可玩性強(qiáng)，將帶來大量增量游戲用戶。目前國內(nèi)游戲用戶接近6億，按15%增量算，就接近1億增量用戶。2）徹底釋放硬件，節(jié)省用戶硬件成本。云游戲使得對游戲硬件的性能要求降低，例如個人游戲筆記本、網(wǎng)吧高性能主機(jī)、家庭游戲主機(jī)等可能都面臨著替代，這部分可以每年節(jié)省游戲用戶500億左右的消費(fèi)，其中必然有一部分流入游戲內(nèi)容市場。整體估算，云游戲商業(yè)化將給游戲行業(yè)帶來千億級別的增量市場。云游戲最新產(chǎn)業(yè)相關(guān)事件。1）今年的Chinajoy上，云游戲成為焦點(diǎn)，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)表示，云游戲?qū)π袠I(yè)產(chǎn)生重要影響。展會上已經(jīng)有華為云、騰訊云、金山云、順網(wǎng)科技等多家企業(yè)展示了云游戲服務(wù)。2）9月18日，5G云游戲產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(5GCGA)啟動會在北京市中國信息通信研究院成功舉辦，意味著國內(nèi)云游戲產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式成立，云游戲商業(yè)化進(jìn)程將加速。A股云游戲產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司：順網(wǎng)科技、三七互娛、完美世界、游族網(wǎng)絡(luò)、凱撒文化。AR/VR：可穿戴設(shè)備是重點(diǎn)
在5G時代，僅以5G手機(jī)為硬件載體已經(jīng)很難滿足用戶的感官需求，以VR眼鏡為代表的可穿戴設(shè)備或?qū)⒊蔀楹诵呐涮自O(shè)備。
華為最新款的VR眼鏡厚度僅為26.6mm，是市場同類品種的三分之一左右；重量僅為166g，也是目前主流VR眼鏡的三分之一左右，華為新品VR眼鏡的輕量化大幅度解決了歷代VR的痛點(diǎn)。此外，華為VR眼鏡可配合多場景使用，例如支持藍(lán)牙耳機(jī)，并且與優(yōu)酷VR、愛奇藝VR等廠商合作了VR內(nèi)容；支持與收表、手機(jī)的聯(lián)動體驗(yàn)；電腦模式支持6DoF手柄，有上千款VR游戲；支持5G+VR直播。華為開始加碼VR眼鏡，說明華為也認(rèn)可可穿戴設(shè)備在5G時代的重要性。
信通院預(yù)計18-22年全球VR產(chǎn)業(yè)年復(fù)合增長率將超過70%，而爆款新品的推出將成為5G時代VR產(chǎn)業(yè)前進(jìn)的極大推動力。
從個股來看，AR/VR設(shè)備本質(zhì)上屬于消費(fèi)電子，所以產(chǎn)業(yè)鏈大多重疊，核心區(qū)別在于聲學(xué)、光學(xué)器件，A股目前比較純正的公司主要就是歌爾股份和水晶光電。
4K超高清：5G解決4K商業(yè)化痛點(diǎn)
超高清視頻意味著更大的數(shù)據(jù)量，一般4K視頻傳輸需要達(dá)到40-60Mbps的傳輸速率，8K更是要135Mbps以上的傳輸速率，而4G網(wǎng)絡(luò)一般速率為8-60Mbps，所以4G網(wǎng)絡(luò)達(dá)不到4K視頻的傳輸要求，也就一直制約著4K超高清視頻的發(fā)展。
隨著5G商用化進(jìn)程加快，4K超高清視頻將迅速實(shí)現(xiàn)商業(yè)化普及。
之前4k相關(guān)文章：3月3日《全面開啟4K超高清時代》、3月4日《4K的核心在這》。
今天匯率盤中一度升值700bp，主要是毛衣的原因，中美第13輪磋商正在進(jìn)行中，傳聞明后天可能就有相關(guān)消息官宣。凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢，本文簡單聊聊匯率一旦大幅升值，哪些行業(yè)受益。第一，海外舉債較高的行業(yè)——航空、石油開采、房地產(chǎn)等。有海外負(fù)債，人民幣一旦升值，外幣就相對貶值，負(fù)債就變相減少，也就是通常所說的匯兌收益（反之就是匯兌損失）。
航空、石油開采、房地產(chǎn)這些行業(yè)，海外負(fù)債比較多，所以人民幣升值對這些行業(yè)是利好。第二，原材料以來進(jìn)口的行業(yè)——造紙、部分有色（鋼鐵）、部分藥企。原材料進(jìn)口一般按外幣，例如美元計價，所以人民幣升值、外幣相對貶值，就相當(dāng)于進(jìn)口材料便宜了，進(jìn)而導(dǎo)致生產(chǎn)成本降低，提高企業(yè)利潤。
這部分行業(yè)主要是造紙（國內(nèi)紙漿主要依賴進(jìn)口）、有色（部分礦石進(jìn)口，例如鐵礦石）、藥企（原料藥進(jìn)口）。人民幣升值、外幣貶值，會提升海外商品或者服務(wù)的需求，跨境游、跨境電商等公司有望受益。
ps：這兩天要重點(diǎn)關(guān)注磋商進(jìn)展。由于截止日期臨近，財報披露越來越密集了，今晚又有一大批財報新鮮出爐了，基本上主要的業(yè)績預(yù)增類的財報類型，社長在昨天的文章里都已經(jīng)解讀了，大家可以試著用里面方法去分析下今晚新鮮出爐的財報，大概率能挖出黃金。當(dāng)然，還是有人想跟社長對對答案，或者是想打著對答案的名義抄抄作業(yè)，沒問題，在你們讀本文的時候，社長正帶著團(tuán)隊加班加點(diǎn)啃財報呢，幫大伙挖著金子，晚飯估計都得等到半夜吃了。只要文章點(diǎn)“在看”數(shù)超過1.2萬，社長就把今晚新出的財報公告股篩選整理好，然后放在后臺，明天開盤前大伙進(jìn)入公眾號，然后在后臺對話框里留言“答案”這兩個字，即可收到社長今晚挖到的金子了。昨天文章，最終收獲了14900個“在看”，感謝這些大愛之人，社長感受到了溫暖，今晚挖金子也更有動力了，而有的人一直比較抗拒點(diǎn)贊，社長就放一個昨日粉絲留言，大伙體會下吧：
你不點(diǎn)，我不點(diǎn)，答案將不會露臉，其實(shí)吧，點(diǎn)了不會懷孕的，請放心，研報社是為財經(jīng)人士傾心打造的投研資訊平臺，國家大會小會三令五申“房住不炒”，昭示著房產(chǎn)投資時代漸漸遠(yuǎn)去，那只有搞好股市這個蓄水池了，可以說股權(quán)投資時代已經(jīng)緩緩到來，喜歡讀研報的話證明您已先人一步，財商高啊~
