KDJ指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用（一）
在券商傳統(tǒng)常用的錢(qián)龍軟件中，技術(shù)指標(biāo)就有幾十中，讓新股民投資者無(wú)所適從，隨著電腦的普及，特別是股票專(zhuān)業(yè)軟件的不斷創(chuàng)新，一些股票軟件帶有自編指標(biāo)函數(shù)，更讓技術(shù)指標(biāo)愛(ài)好者樂(lè)此不疲勇于改編創(chuàng)新，網(wǎng)上流行的指標(biāo)更是成千上萬(wàn)，也讓老股民指標(biāo)目不暇接，其實(shí)萬(wàn)變不離其宗，無(wú)非價(jià)量均線不同組合表達(dá)方式的變異，真正有價(jià)值新創(chuàng)意的可謂鳳毛麟角，反不如傳統(tǒng)常用的幾個(gè)經(jīng)典指標(biāo)實(shí)用，當(dāng)然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國(guó)趙云的那桿大槍可以縱橫天下，靠的不是槍本身，而是那桿槍的使用者！
任何的技術(shù)指標(biāo)都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD對(duì)震蕩走勢(shì)的盲區(qū)，KDJ對(duì)軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對(duì)頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對(duì)吸貨出貨無(wú)法辨別的盲區(qū)等等。我們可以其他指標(biāo)來(lái)互相彌補(bǔ)其不足，比如用KDJ，CDP來(lái)彌補(bǔ)輔助MACD系統(tǒng)；CCI，DMI來(lái)彌補(bǔ)KDJ系統(tǒng)；KDJ，RSI來(lái)彌補(bǔ)均線系統(tǒng)；KDJ，RSI背離來(lái)彌補(bǔ)寶塔線系統(tǒng)；股價(jià)高低位及K線均線等來(lái)彌補(bǔ)換手率的盲區(qū)等等，當(dāng)然有時(shí)一個(gè)指標(biāo)也不能完全彌補(bǔ)另一個(gè)指標(biāo)的缺陷，需要辨正地看待這個(gè)問(wèn)題。
下面筆者就常見(jiàn)的KDJ指標(biāo)，結(jié)合本人的一些使用經(jīng)驗(yàn)，發(fā)表一下個(gè)人的管見(jiàn)認(rèn)識(shí)，僅供參考，拋磚引玉。
一，概念簡(jiǎn)介：
KDJ全名為隨機(jī)指標(biāo)(Stochastics)，由美國(guó)的喬治*萊恩（George Lane）博士所創(chuàng)，其綜合動(dòng)量觀念，強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，也是歐美證券期貨市場(chǎng)常用的一種技術(shù)分析工具。 隨機(jī)指標(biāo)設(shè)計(jì)的思路與計(jì)算公式都起源于威廉（W%R）理論，但比W%R指標(biāo)更具使用價(jià)值，W%R指標(biāo)一般只限于用來(lái)判斷股票的超買(mǎi)和超賣(mài)現(xiàn)象，而隨機(jī)指標(biāo)卻融合了移動(dòng)平均線的思想，對(duì)買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的判斷更加準(zhǔn)確；它是波動(dòng)于0—100之間的超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成，在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收盤(pán)價(jià)的關(guān)系，即通過(guò)計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，充分考慮了價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅和中短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買(mǎi)超賣(mài)方面，又比相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI敏感，總之KDJ是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的概念，反映了價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和波段的趨勢(shì)，對(duì)于把握中短期的行情走勢(shì)十分敏感。
二，計(jì)算公式：
以9日周期的KDJ為例，首先算出最近9天的“未成熟隨機(jī)值”即RSV值，RSV的計(jì)算公式如下： ?。遥樱謙＝（Ｃt－Ｌ9）／（Ｈ9－Ｌ9）＊１００ 式中：?。胻-------當(dāng)日收盤(pán)價(jià) Ｌ9-------9天內(nèi)最低價(jià) ?。?-------9天內(nèi)最高價(jià) 從計(jì)算公式可以看出，RSV指標(biāo)和%R計(jì)算很類(lèi)似。事實(shí)上，同周期的RSV值與%R值之和等于100，因而RSV值也介于與100之間。得出RSV值后，便可求出K值與D值：K值為RSV值3日平滑移動(dòng)平均線，而D值為K值的3日平滑移動(dòng)平均線三倍K值減二倍D值所得的J線，其計(jì)算公式為： ?。藅＝ＲＳＶt／３＋２＊Ｋt-1／３ ?。膖＝Ｋt／３＋２＊Ｄt-1／３ Ｊt＝３＊Ｄt－２＊Ｋt KD線中的RSV，隨著9日中高低價(jià)、收盤(pán)價(jià)的變動(dòng)而變動(dòng)。如果沒(méi)有KD的數(shù)值，就可以用當(dāng)日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經(jīng)過(guò)平滑運(yùn)算之后，起算基期不同的KD值將趨于一致，不會(huì)有任何差異，K值與K值永遠(yuǎn)介于0至100之間。根據(jù)快、慢移動(dòng)平均線的交叉原理，K線向上突破K線為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，K線跌破D線為賣(mài)出信號(hào)，即行情是一個(gè)明顯的漲勢(shì)，會(huì)帶動(dòng)K線（快速平均值）與D線（慢速平均值）向上升，如果漲勢(shì)開(kāi)始遲緩，便會(huì)慢慢反應(yīng)到K值與D值，使K線跌破D線，此時(shí)中短期調(diào)整跌勢(shì)確立，這是一個(gè)常用的簡(jiǎn)單應(yīng)用原則。
三，應(yīng)用要?jiǎng)t：KDJ指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進(jìn)行短中長(zhǎng)期趨勢(shì)波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對(duì)做大資金大波段的人來(lái)說(shuō)，一般當(dāng)月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場(chǎng)吸納；主力平時(shí)運(yùn)作時(shí)偏重周KDJ所處的位置，對(duì)中線波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象；日KDJ對(duì)股價(jià)變化方向反應(yīng)極為敏感，是日常買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出的重要方法；對(duì)于做小波段的短線客來(lái)說(shuō)，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo)；對(duì)于已指定買(mǎi)賣(mài)計(jì)劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。 KDJ常用的默認(rèn)的參數(shù)是9，就我個(gè)人的使用經(jīng)驗(yàn)而言，短線可以將參數(shù)改為5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確，而且可以減少降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。實(shí)戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來(lái)分析，短中長(zhǎng)趨勢(shì)便會(huì)一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說(shuō)明趨勢(shì)的可靠度加大。KDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)研判的要?jiǎng)t主要有以下四點(diǎn)：
?。?） K線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買(mǎi)，數(shù)值在10以下為超賣(mài)；D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買(mǎi)，數(shù)值在20以下為超賣(mài)；J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期頭部，反之J值小于0時(shí)，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期底部。
?。?） 當(dāng)K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢(shì)是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時(shí)，即為買(mǎi)進(jìn)的訊號(hào)。
實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在20以下交叉向上，此時(shí)的短期買(mǎi)入的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅。
?。?） 當(dāng)K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢(shì)是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時(shí)，即為賣(mài)出的訊號(hào)。
實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在80以上交叉向下，此時(shí)的短期賣(mài)出的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)牡?br> ?。?） 通過(guò)KDJ與股價(jià)背離的走勢(shì)，判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法：（A） 股價(jià)創(chuàng)新高，而KD值沒(méi)有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣(mài)出；（B） 股價(jià)創(chuàng)新低，而KD值沒(méi)有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買(mǎi)入；（C） 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣(mài)出；（D） 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買(mǎi)入；需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比，不能跳過(guò)去相比較。
四，應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)：
?。?） 在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo)，來(lái)判斷后市決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，在T+0時(shí)代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo)，在T+0時(shí)代多用30分鐘和60分鐘KDJ來(lái)指導(dǎo)進(jìn)出，幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下：（A） 如果30分鐘KDJ在20以下盤(pán)整較長(zhǎng)時(shí)間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過(guò)20，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情；若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級(jí)行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20％以上，這種交叉才有效；（B） 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過(guò)20不到50，則說(shuō)明行情會(huì)出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續(xù)向上；（C） 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤(pán)整較長(zhǎng)時(shí)間后K值同時(shí)向下死叉D值，則表明要開(kāi)始至少2天的下跌調(diào)整行情；（D） 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會(huì)有效穿過(guò)D值（K值大于D值20％），若有效表明將開(kāi)始一輪新的上攻；若無(wú)效則表明僅是下跌過(guò)程中的反彈，反彈過(guò)后仍要繼續(xù)下跌；（E） 如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說(shuō)明行情可能會(huì)再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔；（F） 30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見(jiàn)前面日線背離的論述；（G） 在超強(qiáng)市場(chǎng)中，30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無(wú)效交叉，此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線較深的回檔；（H） 在暴跌過(guò)程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢(shì)依然跌勢(shì)不止，此時(shí)也應(yīng)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時(shí)，會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。
（2） 當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場(chǎng)中，日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化，應(yīng)改用MACD等中長(zhǎng)指標(biāo)；當(dāng)股價(jià)短期波動(dòng)劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改用CCI，ROC等指標(biāo)；或是使用SLOWKD慢速指標(biāo)。
（3） KDJ在周線中參數(shù)一般用5，周KDJ指標(biāo)見(jiàn)底和見(jiàn)頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化，需提示的是一般周J值在超賣(mài)區(qū)V形單底上升，說(shuō)明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級(jí)行情；但J值在超買(mǎi)區(qū)單頂也會(huì)有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判；但當(dāng)股市處在牛市時(shí)，J值在超買(mǎi)區(qū)盤(pán)中一段時(shí)間后，股價(jià)仍會(huì)大幅上升。
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