作者：林日升
微信：rishenglin
引言：
IPO是私募基金退出投資項(xiàng)目的重要方式。私募基金分為契約型、合伙型和公司型三類，契約型私募基金屬于三類股東，目前過會(huì)案例極少。而合伙型私募基金、公司型私募基金都不屬于三類股東，過會(huì)案例較多。本文主要就證監(jiān)會(huì)對擬IPO公司非契約型的私募基金股東的審核態(tài)度進(jìn)行分析，希望對業(yè)界有所助益。
一、相關(guān)規(guī)定
根據(jù)證監(jiān)會(huì)頒布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第八條的規(guī)定，各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)。
根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第十一條的規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同)等基本信息。
根據(jù)《證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于與發(fā)行監(jiān)管工作相關(guān)的私募投資基金備案問題的解答》，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師（以下稱中介機(jī)構(gòu)）在開展證券發(fā)行業(yè)務(wù)的過程中，應(yīng)對上述投資者是否屬于《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規(guī)范的私募投資基金以及是否按規(guī)定履行備案程序進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
具體來說，企業(yè)首次公開發(fā)行前私募投資基金投資入股或受讓股權(quán)時(shí)，私募投資基金由發(fā)行人董事會(huì)事先確定為投資者，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人股東中或事先確定的投資者中是否有私募投資基金、是否按規(guī)定履行備案程序進(jìn)行核查，并分別在《發(fā)行保薦書》、《發(fā)行保薦工作報(bào)告》、《法律意見書》、《律師工作報(bào)告》中對核查對象、核查方式、核查結(jié)果進(jìn)行說明。
根據(jù)上述規(guī)定，擬IPO公司的私募基金股東必須完成備案。
二、反饋意見分析
根據(jù)反饋意見，證監(jiān)會(huì)的審核特點(diǎn)為：
1.可能在反饋意見中要求中介機(jī)構(gòu)就擬IPO公司股東中的私募基金是否已備案提供專項(xiàng)核查意見；
2.要求披露最終出資人（直至自然人或國資主體）及普通合伙人情況；
3.關(guān)注私募基金股東與發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管及家庭關(guān)系密切成員的關(guān)聯(lián)關(guān)系；
4.關(guān)注私募基金股東對外投資企業(yè)的情況，報(bào)告期內(nèi)是否與發(fā)行人及其供應(yīng)商、客戶存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易和資金往來；
5.關(guān)注私募基金股東入資或受讓股權(quán)時(shí)的背景和原因、確定交易價(jià)格的因素、資金來源及合法合規(guī)性、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)的支付情況、鎖定期承諾情況；
6.關(guān)于私募基金股東是否備案的問題幾乎是反饋意見必然出現(xiàn)的問題。
以下為相關(guān)反饋意見：
招股書披露，發(fā)行人股東中部分私募基金股東未完成私募基金備案手續(xù)。請保薦機(jī)構(gòu)及律師補(bǔ)充核查發(fā)行人股東的私募投資基金情況，是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。
請說明所有股東的具體情況，包括成立時(shí)間、注冊資本、股東或出資人情況（直至自然人），受讓股權(quán)資金來源，是否需要按照私募基金管理有關(guān)規(guī)定履行備案程序，說明上述機(jī)構(gòu)對外投資企業(yè)情況，是否與發(fā)行人股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管及發(fā)行人客戶、供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易和資金往來。
三、相關(guān)案例
相關(guān)案例中，對私募基金股東情況的說明思路如下：
1.披露私募基金股東的工商信息、入資情況及與擬IPO公司和中介機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，極少對其歷史沿革進(jìn)行披露；
2.對私募基金出資人的披露穿透至上市公司、事業(yè)單位、自然人及國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。對上市公司的十大股東進(jìn)行列示，但不做詳細(xì)披露。
3.關(guān)于私募基金備案的問題，如認(rèn)定為私募基金則需進(jìn)行備案，且其管理人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行登記。
4.員工持股計(jì)劃、資金全部來源于自有資金、不存在以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的情況、未委托《中華人民共和國證券投資基金法》所定義的基金管理人管理，并非以進(jìn)行其他投資活動(dòng)為目的、也并非以進(jìn)行投資活動(dòng)為主營業(yè)務(wù)、未持有任何其他法人或經(jīng)濟(jì)組織的任何權(quán)益都可以作為該股東不屬于私募基金的理由。
（一）公司PE股東的基本情況
根據(jù)公司現(xiàn)行有效的公司章程，公司的PE股東為浙江華睿睿銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“睿銀創(chuàng)投”）。截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，睿銀創(chuàng)投持有公司130萬股的股份，占公司總股本的1.55%。
根據(jù)浙江省工商行政管理局核發(fā)的統(tǒng)一社會(huì)信用代碼為91330000799646688T的《營業(yè)執(zhí)照》，睿銀創(chuàng)投成立于2007年3月28日，注冊資本為5000萬元；住所為杭州市西湖大道58號金隆花園金梅軒14層1417室；法定代表人為宗佩民；公司經(jīng)營范圍為實(shí)業(yè)投資；營業(yè)期限為2007年3月28日至2022年3月27日。
根據(jù)睿銀創(chuàng)投的工商資料，睿銀創(chuàng)投的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
……
睿銀創(chuàng)投的股東基本情況如下：
1、杭州荔海投資管理有限公司
杭州荔海投資管理有限公司（以下簡稱“荔海投資”）成立于2013年8月30日，注冊資本為100萬元；住所為西湖區(qū)西溪路33號103室；法定代表人為程春艷；公司經(jīng)營范圍為服務(wù)：投資管理，投資咨詢（除證券、期貨），經(jīng)濟(jì)信息咨詢（除商品中介）；其他無需報(bào)經(jīng)審批的一切合法項(xiàng)目。營業(yè)期限為 2013年8月30日至長期。
截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，荔海投資的出資結(jié)構(gòu)如下：
序號 | 股東姓名 | 出資額（萬元） | 出資比例（%） |
1 | 程春艷 | 80.00 | 80.00 |
2 | 賀金娣 | 20.00 | 20.00 |
合計(jì) | 100.00 | 100.00 | |
荔海投資的股東基本情況如下：
程春艷女士，中國國籍，身份證號碼為：33010619730313XXXX，住址位于廣東省深圳市南山區(qū)沙河佛山街XXXX。
賀金娣女士，中國國籍，身份證號碼為：33010219491102XXXX，住址位于杭州市上城區(qū)景云村XXXX。
2、程祺赟先生
程祺赟，中國國籍，身份證號碼為：33010219800201XXXX，住址位于杭州市上城區(qū)星遠(yuǎn)里XXXX。
3、浙江華林投資管理有限公司
浙江華林投資管理有限公司（以下簡稱“華林投資”）成立于2005年7月27日，注冊資本為4,500萬元；住所為西湖區(qū)文欣大廈212-A室；法定代表人為劉明星；公司經(jīng)營范圍為服務(wù)：實(shí)業(yè)投資、投資管理、投資咨詢（以上項(xiàng)目除證劵、期貨，未經(jīng)金融等監(jiān)管部門批準(zhǔn)，不得從事向公眾融資存款、融資擔(dān)保、代客理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)），經(jīng)濟(jì)信息咨詢（除商品中介），企業(yè)管理咨詢；其他無需報(bào)經(jīng)審批的一切合法項(xiàng)目。營業(yè)期限為2005年7月27日至2025年7月26日。
截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，華林投資的出資結(jié)構(gòu)如下：
……
華林投資的股東基本情況如下：
劉明星女士，中國國籍，身份證號碼為：33010719650630XXXX，住址位于杭州市西湖區(qū)之江路186號XXXX。
黃玉華先生，中國國籍，身份證號碼為：33010719650105XXXX，住址位于杭州市西湖區(qū)之江路186號XXXX。
4、浙江華?？毓捎邢薰?/span>
浙江華?？毓捎邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“華?？毓?/span>”）成立于2002年8月6日，注冊資本為5,000萬元；住所為杭州市文二路207號文欣大廈1602室；法定代表人為宗佩民；公司經(jīng)營范圍為投資咨詢、經(jīng)濟(jì)信息咨詢（不含期貨、證券）、投資項(xiàng)目管理及咨詢服務(wù)、財(cái)務(wù)咨詢、資產(chǎn)管理咨詢服務(wù)。營業(yè)期限為2002年8月6日至2022年8月6日。
截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，華?？毓傻某鲑Y結(jié)構(gòu)如下：
……
華?？毓傻墓蓶|基本情況如下：
宗佩民先生，中國國籍，身份證號碼為：33010619640105XXXX，住址位于杭州市西湖區(qū)桂花城春曉苑13幢XXXX。
張旭偉先生，中國國籍，身份證號碼為：33010619670211XXXX，住址位于杭州市西湖區(qū)丹桂公寓XXXX。
康偉先生，中國國籍，身份證號碼為：36252519760702XXXX，住址位于天津市南開區(qū)衛(wèi)津路XXXX。
壽志萍女士，中國國籍，身份證號碼為：33010319691212XXXX，住址位于杭州市下城區(qū)浙報(bào)公寓XXXX。
曹含澍女士，中國國籍，身份證號碼為：11010219911214XXXX，住址位于北京市海淀區(qū)首體南路2號院XXXX。
陳蘊(yùn)涵先生，中國國籍，身份證號碼為：33072719841225XXXX，住址位于杭州市拱墅區(qū)文一路9號XXXX。
5、杭州嘉銀投資有限公司
杭州嘉銀投資有限公司（以下簡稱“嘉銀投資”）成立于2008年11月21日，注冊資本為3,000萬元；住所為杭州市下城區(qū)環(huán)城北路92號717室；法定代表人為孔小仙；公司經(jīng)營范圍為：實(shí)業(yè)投資，投資管理（除證券、期貨）；其他無需報(bào)經(jīng)審批的一切合法項(xiàng)目。營業(yè)期限為2008年11月21日至2018年11月20日。
截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，嘉銀投資的出資結(jié)構(gòu)如下：
……
嘉銀投資的股東基本情況如下：
孔小仙女士，中國國籍，身份證號碼為：33070219681206XXXX，住址位于杭州市西湖區(qū)古蕩灣XXXX。
翁健先生，中國國籍，身份證號碼為：33070219880716XXXX，住址位于杭州市西湖區(qū)浙大路XXXX。
6、杭州文廣投資控股有限公司
杭州文廣投資控股有限公司（以下簡稱“文廣投控”）成立于2005年6月30日，注冊資本為34,443.5555萬元；住所為杭州市下城區(qū)環(huán)城北路139號1幢223室；法定代表人為汪迎忠；公司經(jīng)營范圍為服務(wù)：對外投資及管理（除證券、期貨），經(jīng)濟(jì)信息咨詢（除商品中介）；批發(fā)、零售：通訊器材、終端設(shè)備。營業(yè)期限為2005年6月30日至2035年6月29日。
截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，文廣投控的出資結(jié)構(gòu)如下：
……
文廣投控的股東基本情況如下：
杭州市廣播電視科學(xué)技術(shù)研究所為國有企業(yè)，是杭州文化廣播電視集團(tuán)的全資子公司，杭州文化廣播電視集團(tuán)為杭州市人民政府出資成立的事業(yè)單位。
7、浙江海越股份有限公司
浙江海越股份有限公司（以下簡稱“海越股份”）成立于1993年7月26日，注冊資本為38,610萬元；住所為浙江省諸暨市西施大街59號；法定代表人為呂小奎；公司經(jīng)營范圍為服務(wù)：液化氣銷售（憑許可證經(jīng)營），成品油批發(fā)（《中華人民共和國危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營許可證》）、倉儲(chǔ)，汽油生產(chǎn)（憑《安全生產(chǎn)許可證》）。交通、水利、電力及其他基礎(chǔ)設(shè)施的投資開發(fā)、經(jīng)營；石油及制品的銷售；經(jīng)營進(jìn)出口業(yè)務(wù)（詳見外經(jīng)貿(mào)部批文）；燃料油的批發(fā)。營業(yè)期限為 1993年7月26日至長期。
海越股份于2004年2月經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)在上海證券交易所上市，股票代碼為600387。截至2017年3月31日，海越股份前10名股東及其持股情況如下：
序號 | 股東名稱 | 持股總數(shù)（股） | 持股比例（%） |
1 | 浙江海越科技有限公司 | 86,127,638 | 22.31 |
2 | 浙江省經(jīng)協(xié)集團(tuán)有限公司 | 13,592,286 | 3.52 |
3 | 中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司 | 8,026,200 | 2.08 |
4 | 中國證券金融股份有限公司 | 6,315,592 | 1.64 |
5 | 華寶信托有限責(zé)任公司-“輝煌”6號單一資金信托 | 4,066,000 | 1.05 |
6 | 馬肖倩 | 3,350,000 | 0.87 |
7 | 陳煜檳 | 3,300,061 | 0.85 |
8 | 潘捷 | 3,290,378 | 0.85 |
9 | 葛紅金 | 3,000,000 | 0.78 |
10 | 馬惺旖 | 2,590,000 | 0.67 |
合計(jì) | 130,643,155 | 34.62 | |
（二）關(guān)于公司PE股東（包括最終出資人、普通合伙人）與發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管及家庭關(guān)系密切成員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，與本次發(fā)行上市中介機(jī)構(gòu)及簽字人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，關(guān)聯(lián)關(guān)系包括親屬、商業(yè)合作等方面。是否存在代持股份和信托持股情形
根據(jù)睿銀創(chuàng)投及其股東出具的說明，并經(jīng)本所律師核查睿銀創(chuàng)投及其股東的工商登記資料以及全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的公開信息，睿銀創(chuàng)投及其股東與發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管及家庭關(guān)系密切成員、本次發(fā)行上市中介機(jī)構(gòu)及簽字人員不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系（包括親屬、商業(yè)合作等方面），不存在代持股份和信托持股的情形。
（三）關(guān)于屬于私募基金的公司PE股東備案情況
經(jīng)核查，睿銀創(chuàng)投為私募投資基金。根據(jù)睿銀創(chuàng)投提供的《私募投資基金備案證明》并經(jīng)本所律師核查中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站的公示信息，睿銀創(chuàng)投已根據(jù)《證券投資基金法》和《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)的要求，于2015年1月8日完成私募投資基金備案登記。睿銀創(chuàng)投的私募基金管理人浙江富華睿銀投資管理有限公司已在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理基金管理人登記，取得私募投資基金管理人登記證明，登記編號為P1032271，登記日期為2016年7月15日。
十二、 《反饋意見》“四、其他問題1、請保薦機(jī)構(gòu)及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見?！?/span>
(一) 發(fā)行人股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)
根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，發(fā)行人的基本信息及股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
名稱 | 奧士康科技股份有限公司 |
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼 | 914309006735991422 |
住所 | 資陽區(qū)長春工業(yè)園龍?zhí)链?/span> |
法定代表人 | 程涌 |
注冊資本 | 10,803.90萬人民幣 |
實(shí)收資本 | 10,803.90萬人民幣 |
企業(yè)類型 | 股份有限公司 |
經(jīng)營范圍 | 研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高密度互連積層板、多層撓性板、剛撓印刷電路板及封裝載板項(xiàng)目的籌建；貨物進(jìn)出口。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可 |
開展經(jīng)營活動(dòng)） | |
營業(yè)期限 | 2008年5月21日至2038年5月20日 |
根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，發(fā)行人的股本結(jié)構(gòu)如下：
序號 | 股東 | 持股數(shù)額（萬股） | 持股比例（%） |
1 | 北電投資 | 8,000.0 | 74.05 |
2 | 程涌 | 1,000.0 | 9.26 |
3 | 賀波 | 1,000.0 | 9.26 |
4 | 新泛海投資 | 289.5 | 2.68 |
5 | 聯(lián)康投資 | 256.4 | 2.37 |
6 | 賀文輝 | 142.5 | 1.32 |
7 | 徐文靜 | 115.5 | 1.07 |
合計(jì) | 10,803.9 | 100.00 | |
上述股東中北電投資、新泛海投資及聯(lián)康投資為非自然人股東。
1. 北電投資 根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，北電投資的基本情況如下：
成立日期 | 2014年12月3日 |
注冊資本 | 1,000萬元 |
實(shí)收資本 | 6.00萬元 |
住所/主要生產(chǎn)經(jīng)營地 | 深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號A棟201室（入駐深圳市前海商務(wù)秘書有限公司） |
法定代表人 | 程涌 |
股東構(gòu)成 | 賀波持股60%、程涌持股40%。 |
經(jīng)營范圍 | 投資興辦實(shí)業(yè)（具體項(xiàng)目另行申報(bào)）；股權(quán)投資；受托管理股權(quán)投資基金（不得以公開方式募集基金、不得從事公開募集基金管理業(yè)務(wù)）；受托資產(chǎn)管理（不得從事信托、金融資產(chǎn)管理、證券資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)）； |
投資咨詢（根據(jù)法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定等規(guī)定需要審批的，依法取得相關(guān)審批文件后方可經(jīng)營）；從事?lián)I(yè)務(wù)（不含融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)及其他限制項(xiàng)目）；計(jì)算機(jī)軟件的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢與銷售；供應(yīng)鏈管理；在網(wǎng)上從事商貿(mào)活動(dòng)（不含限制項(xiàng)目）；國內(nèi)貿(mào)易（不含專營、專控、專賣商品）；經(jīng)營進(jìn)出口業(yè)務(wù)（以上各項(xiàng)涉及法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定禁止的項(xiàng)目除外，限制的項(xiàng)目須取得許可后方可經(jīng)營）。 |
根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，北電投資的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況如下：
序號 | 姓名 | 出資額（萬元） | 比例（%） | 證件號碼 | 住所 |
1 | 程涌 | 400.00 | 40.00 | 430981197404083017 | 廣東省惠州市惠城區(qū)金山道201號山水華府A5棟232房 |
2 | 賀波 | 600.00 | 60.00 | 432302197110191825 | 廣東省深圳市龍崗區(qū)五和南路坂田四季花城翠竹苑8棟J座復(fù)式302 |
合計(jì) | 1,000.00 | 100.00 | |||
2. 新泛海投資 根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，新泛海投資持有發(fā)行人2.68%的股份，新泛海投資的基本情況如下：
成立日期 | 2015年7月23日 |
出資額 | 1,968.60萬元 |
實(shí)繳出資額 | 1,968.60萬元 |
住所/主要生產(chǎn)經(jīng)營地 | 珠海市橫琴新區(qū)寶華路6號105室-5143 |
執(zhí)行事務(wù)合伙人 | 賀文輝 |
經(jīng)營范圍 | 項(xiàng)目投資、投資咨詢。 |
根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，新泛海投資各合伙人的出資情況如下：
……
3. 聯(lián)康投資 根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，聯(lián)康投資持有發(fā)行人2.37%的股份，聯(lián)康投資的基本情況如下：
成立日期 | 2015年7月24日 |
出資額 | 1,743.52萬元 |
實(shí)繳出資額 | 1,743.52萬元 |
住所/主要生產(chǎn)經(jīng)營地 | 珠海市橫琴新區(qū)寶華路6號105室-5142 |
執(zhí)行事務(wù)合伙人 | 徐文靜 |
經(jīng)營范圍 | 項(xiàng)目投資、投資咨詢。 |
根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，聯(lián)康投資各合伙人出資情況如下：
……
(二) 核查意見
根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱“《基金管理辦法》”），私募投資基金（以下簡稱“私募基金”），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金；非公開募集資金，以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登記備案、資金募集和投資運(yùn)作適用本辦法。
鑒于上述，根據(jù)發(fā)行人的說明以及本所律師的核查：
1. 除北電投資、新泛海投資、聯(lián)康投資之外，發(fā)行人不存在其他非自然人股東。
2. 發(fā)行人股東北電投資為公司控股股東，其在設(shè)立過程中未向任何投資者發(fā)出基金募集文件，不存在以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的情況，北電投資股東按照《公司法》及公司章程的約定行使股東權(quán)利，未委托《中華人民共和國證券投資基金法》所定義的基金管理人管理，北電投資股東為發(fā)行人實(shí)際控制人賀波和程涌，其設(shè)立的目的是作為發(fā)行人控股股東，并非以進(jìn)行其他投資活動(dòng)為目的，也并非以進(jìn)行投資活動(dòng)為主營業(yè)務(wù)，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，除持有發(fā)行人股份外，未持有任何其他法人或經(jīng)濟(jì)組織的任何權(quán)益，也并未參與募集設(shè)立或管理私募投資基金。
3. 發(fā)行人股東新泛海投資為發(fā)行人高管及核心員工的股權(quán)激勵(lì)平臺，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，新泛海投資的合伙人均在公司任職。根據(jù)發(fā)行人及新泛海投資的說明，新泛海投資在設(shè)立過程中未向任何投資者發(fā)出基金募集文件，不存在以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的情況，新泛海投資的全體合伙人均按照合伙協(xié)議的約定行使合伙人權(quán)利，未委托《中華人民共和國證券投資基金法》所定義的基金管理人管理，新泛海投資設(shè)立的目的是作為發(fā)行人高管及核心員工的股權(quán)激勵(lì)平臺，并非以進(jìn)行其他投資活動(dòng)為目的，也并非以進(jìn)行投資活動(dòng)為主營業(yè)務(wù)，除持有發(fā)行人股份外，未持有任何其他法人或經(jīng)濟(jì)組織的任何權(quán)益，也并未參與募集設(shè)立或管理私募投資基金。 4. 發(fā)行人股東聯(lián)康投資為發(fā)行人高管及核心員工的股權(quán)激勵(lì)平臺，截止至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，聯(lián)康投資合伙人均在發(fā)行人或惠州奧士康任職。根據(jù)發(fā)行人及聯(lián)康投資的說明，聯(lián)康投資在設(shè)立過程中未向任何投資者發(fā)出基金募集文件，不存在以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的情況，聯(lián)康投資的全體合伙人均按照合伙協(xié)議的約定行使合伙人權(quán)利，未委托《中華人民共和國證券投資基金法》所定義的基金管理人管理，聯(lián)康投資設(shè)立的目的是作為發(fā)行人高管及核心員工的股權(quán)激勵(lì)平臺，并非以進(jìn)行其他投資活動(dòng)為目的，也并非以進(jìn)行投資活動(dòng)為主營業(yè)務(wù)，除持有發(fā)行人股份外，未持有任何其他法人或經(jīng)濟(jì)組織的任何權(quán)益，也并未參與募集設(shè)立或管理私募投資基金。
綜上所述，本所認(rèn)為，發(fā)行人的股東中不存在《基金管理辦法》中規(guī)定的私募基金，不適用《基金管理辦法》《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》有關(guān)規(guī)定，無需按照前述規(guī)定履行備案程序。
發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序。
根據(jù)前海方舟、西藏瑞蘭德的私募投資基金備案等相關(guān)資料，并經(jīng)核查，發(fā)行人現(xiàn)有8家機(jī)構(gòu)股東中，株洲宏瑞、株洲宏明、天津宏湘及天津宏津?yàn)榘l(fā)行人員工持股平臺，除持有發(fā)行人股份外，無實(shí)際經(jīng)營其他業(yè)務(wù)；嘉興珺嘉系由趙潔、張新銳、潘艷、張潮、張晴、蔡應(yīng)曦、陳赟等7名自然人設(shè)立的有限合伙企業(yè)，除投資并持有發(fā)行人的股份外，未經(jīng)營其他業(yè)務(wù)，也未有其他對外投資的情形；江漢資本由胡學(xué)元和張志剛以自有資金設(shè)立，未有其他對外募集資金的情形，其資產(chǎn)也未委托基金管理人進(jìn)行管理，前述6家機(jī)構(gòu)均不屬于《私募投資基金監(jiān)督管理辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》所規(guī)定的私募投資基金或私募投資基金管理人，不需要按照該等規(guī)定履行登記備案程序。
經(jīng)核查，前海方舟已于2016年1月21日在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理了私募投資基金管理人登記，登記編號為P1030546；西藏瑞蘭德為股權(quán)投資基金，已于2016年1月18日在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理了私募投資基金備案，備案編號為SE6203。
綜上所述，發(fā)行人股東中私募基金及私募基金管理人已按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序。
1．領(lǐng)慧投資是否需要私募投資基金備案程序
根據(jù)領(lǐng)慧投資提供的資料并經(jīng)本所律師通過中國基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)信息公示平臺（http://gs.amac.org.cn）”核查，領(lǐng)慧投資已于2015年3月16日在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理了私募投資基金備案登記（基金編號：SD5063），運(yùn)作狀態(tài)為“正在運(yùn)作”，其管理人樹橋資本已于2015年3月11日辦理私募基金管理人登記（登記編號：P1008958）。
本所律師注意到，領(lǐng)慧投資管理人樹橋資本的“機(jī)構(gòu)誠信信息”欄目顯示，其執(zhí)行事務(wù)合伙人姚正平無基金從業(yè)資格的異常信息。就該經(jīng)營異常信息：根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》第四條規(guī)定“已登記的私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照上述規(guī)定，自查相關(guān)高管人員取得基金從業(yè)資格情況，并于2016年12月31日前通過私募基金登記備案系統(tǒng)提交高管人員資格重大事項(xiàng)變更申請，以完成整改。逾期仍未整改的，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請及其他重大事項(xiàng)變更申請”，因此，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將不再受理樹橋資本私募基金產(chǎn)品備案申請及其他重大事項(xiàng)變更申請。鑒于領(lǐng)慧投資已于2015年3月16日辦理完畢備案登記，前述異常情況不會(huì)對領(lǐng)慧投資的主體資格造成不利影響。
綜上，本所律師認(rèn)為，領(lǐng)慧投資已按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行了私募投資基金備案程序，其管理人樹橋資本存在經(jīng)營異常信息的情況不會(huì)對領(lǐng)慧投資主體資格造成實(shí)質(zhì)不利影響。
