創(chuàng)融咨詢
領(lǐng)先的一站式創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)，為初創(chuàng)及成長(zhǎng)企業(yè)提供股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì)、股權(quán)投融資、公司糾紛與治理、稅務(wù)爭(zhēng)議與籌劃、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等專業(yè)服務(wù)。
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來源:股權(quán)激勵(lì)論壇
為打造共有、共享的共同事業(yè)平臺(tái)，公司經(jīng)廣泛征求意見并經(jīng)股東會(huì)決議通過，制定本計(jì)劃。
除非另有說明，以下名詞在員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“計(jì)劃”）中作如下定義：
1.激勵(lì)候選人：指在公司累計(jì)服務(wù)時(shí)間滿一定期限、對(duì)公司業(yè)績(jī)有較大貢獻(xiàn)的經(jīng)營(yíng)管理人員和技術(shù)骨干。
2.激勵(lì)對(duì)象：指公司在符合條件的激勵(lì)候選人中考評(píng)選出的有權(quán)獲得激勵(lì)股權(quán)的公司員工。
3.激勵(lì)股權(quán)：指本計(jì)劃項(xiàng)下授予激勵(lì)對(duì)象的公司股權(quán)。
【說明】
這個(gè)案例中，公司直接采用“現(xiàn)股激勵(lì)”模式，沒有采用期權(quán)或干股等模式，缺點(diǎn)是不夠靈活，優(yōu)點(diǎn)是一步到位，激勵(lì)效果好。
1.本計(jì)劃由股東會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)實(shí)施。
2.董事會(huì)有權(quán)決定本計(jì)劃的細(xì)節(jié)，包括激勵(lì)對(duì)象的具體人選、股權(quán)分配方案等。
（一） 激勵(lì)候選人的范圍
激勵(lì)候選人應(yīng)同時(shí)滿足以下條件：
1.年限要求：截至本激勵(lì)計(jì)劃生效之日，在公司累計(jì)連續(xù)工作時(shí)間（“服務(wù)期”）滿五年及以上。
2.級(jí)別要求：擔(dān)任部門副主管及以上職務(wù)。
【說明】
股權(quán)激勵(lì)對(duì)象一般是管理干部以及技術(shù)骨干，具體工作年限和級(jí)別要求因企業(yè)而異，但不宜范圍過大；特別是初次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)更應(yīng)注意循序漸進(jìn)。
華為的大范圍股權(quán)激勵(lì)、方太的全員“身股”制屬于特殊情況，操作要求較高。
（二） 激勵(lì)對(duì)象
公司根據(jù)激勵(lì)候選人的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)、級(jí)別與職位、工作年限、學(xué)歷與專業(yè)資歷、企業(yè)文化吻合度等指標(biāo)，按總分100分的標(biāo)準(zhǔn)給激勵(lì)候選人評(píng)分，確定首批8名激勵(lì)對(duì)象，名單及股權(quán)份額見附件一。
【說明】
評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)是一個(gè)很復(fù)雜的問題，一般推薦采用通行的崗位評(píng)估工具（例如“海氏評(píng)估法”）再結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際情況制定；應(yīng)力求廣泛征求意見，盡可能做到公平合理，而且要細(xì)致可操作。否則，不但達(dá)不到股權(quán)激勵(lì)的目的，反而會(huì)引起不必要的矛盾。
公司股東此次釋放12%的股權(quán)用于向激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，具體辦法如下：
1.由全體激勵(lì)對(duì)象出資成立1家員工持股平臺(tái)（有限合伙企業(yè)），再由該員工持股平臺(tái)對(duì)公司進(jìn)行增資，公司原股東放棄認(rèn)購(gòu)增資份額的權(quán)利；增資后員工持股平臺(tái)取得增資后公司12%的股權(quán)。
2.公司注冊(cè)資本原為***萬元，此次增資后變更為***萬元；該增資擴(kuò)股股權(quán)的定價(jià)***萬元，即員工持股平臺(tái)以***萬元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司12%的增資份額，其中超過此次所增加的注冊(cè)資本的部分列為資本公積金。
3.如未來有新的激勵(lì)對(duì)象，入伙有限合伙企業(yè)即可，相應(yīng)地辦理前述增資手續(xù)。
4.非經(jīng)公司股東會(huì)決議同意，員工持股平臺(tái)原則上不開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，不得與公司構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也不得與公司發(fā)生任何關(guān)聯(lián)交易。
【說明】
這個(gè)案例有以下幾點(diǎn)值得注意：
第一，用增資而不是大股東轉(zhuǎn)讓的方式，這樣公司的資本會(huì)象滾雪球一樣越滾越大；采用大股東轉(zhuǎn)讓的方式會(huì)讓大股東套現(xiàn)，但公司資本沒有增加。一般認(rèn)為大股東轉(zhuǎn)讓的方式是一種短視的做法。
第二，真金白銀買股，沒有采用贈(zèng)股、借錢給員工買股的妥協(xié)做法。贈(zèng)送股份或者借錢給員工買股，操作起來比較麻煩，而且員工不珍惜，激勵(lì)效果會(huì)打折扣。通常是不得已的辦法。
第三，溢價(jià)增資。企業(yè)凈資產(chǎn)或者估值超過注冊(cè)資本的情況很常見，因此增資時(shí)會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)；根據(jù)財(cái)務(wù)制度，溢價(jià)部分列入資本公積。
第四，員工持股平臺(tái)采用有限合伙企業(yè)的形式，除了稅收負(fù)擔(dān)方面的考慮之外，還有控制權(quán)方面的考慮。有限合伙企業(yè)由普通合伙人掌控，而普通合伙人通常會(huì)由公司股東會(huì)或者大股東安排，從而讓股東會(huì)或者大股東控制員工持股平臺(tái)。設(shè)想一下，如果員工持股平臺(tái)采用有限公司形式，就達(dá)不到這樣的效果。當(dāng)然，要注意普通合伙人需承擔(dān)無限責(zé)任。
1.除了為其他激勵(lì)對(duì)象參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的而向其他激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其持有的合伙份額之外，非經(jīng)公司股東會(huì)和有限合伙企業(yè)的普通合伙人同時(shí)同意，激勵(lì)對(duì)象在獲得合伙份額之日起*年（“限制期”）內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、贈(zèng)予或以其他方式處分其持有的合伙份額。
2.前述限制期期滿后，激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其持有的合伙份額的，合伙企業(yè)的普通合伙人或其指定的機(jī)構(gòu)或個(gè)人享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)；激勵(lì)對(duì)象不得以贈(zèng)予方式規(guī)避前述約定。
3.在公司因增資及其他情形導(dǎo)致公司股本增加時(shí)，激勵(lì)對(duì)象間接持有的激勵(lì)股權(quán)將相應(yīng)稀釋。
4.在本計(jì)劃有效期內(nèi)，無論何種原因，在有限合伙企業(yè)正式設(shè)立之前，一旦激勵(lì)對(duì)象與公司之間的勞動(dòng)關(guān)系解除或終止，則其尚未認(rèn)繳或已經(jīng)認(rèn)繳的有限合伙企業(yè)份額將立即被取消。
5.激勵(lì)對(duì)象獲得激勵(lì)股權(quán)（合伙份額）之日起5年內(nèi)，與公司的勞動(dòng)合同因以下原因解除或終止的，該激勵(lì)對(duì)象應(yīng)將其持有的全部合伙企業(yè)份額按其購(gòu)買時(shí)的原價(jià)或者經(jīng)公司聘請(qǐng)的有資質(zhì)的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的該份額對(duì)應(yīng)的公司股權(quán)凈資產(chǎn)價(jià)值（二者以較低者為準(zhǔn)）轉(zhuǎn)讓給普通合伙人或其指定的機(jī)構(gòu)或個(gè)人：
（1）激勵(lì)對(duì)象患病或者非因工負(fù)傷，在規(guī)定的醫(yī)療期滿后不能從事原工作，也不能從事由公司另行安排的工作的；
（2）激勵(lì)對(duì)象不能勝任工作，經(jīng)過培訓(xùn)或者調(diào)整工作崗位，仍然不能勝任工作的；
（3）激勵(lì)對(duì)象死亡或宣告死亡的；
（4）其他非因激勵(lì)對(duì)象過錯(cuò)的原因?qū)е聞趧?dòng)合同解除或終止的。
6.激勵(lì)對(duì)象獲得激勵(lì)股權(quán)（合伙份額）之日起5年內(nèi)，與公司的勞動(dòng)合同因以下原因解除或終止的，該激勵(lì)對(duì)象應(yīng)將其持有的全部合伙企業(yè)份額按其購(gòu)買時(shí)的半價(jià)或者經(jīng)公司聘請(qǐng)的有資質(zhì)的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的該份額對(duì)應(yīng)的公司股權(quán)凈資產(chǎn)價(jià)值的一半（二者以較低者為準(zhǔn)）轉(zhuǎn)讓給普通合伙人或其指定的機(jī)構(gòu)或個(gè)人：
（1）激勵(lì)對(duì)象有嚴(yán)重失職、營(yíng)私舞弊、泄露商業(yè)秘密及其他損害公司利益的行為或其他嚴(yán)重違法違紀(jì)行為；
（2）激勵(lì)對(duì)象因其他違反法律、勞動(dòng)合同及公司規(guī)章制度的規(guī)定的行為，被公司解除勞動(dòng)關(guān)系的；
（3）激勵(lì)對(duì)象在勞動(dòng)合同期限未滿前辭職的。
7.激勵(lì)對(duì)象獲得激勵(lì)股權(quán)（合伙份額）之日起5年內(nèi)，與公司的勞動(dòng)合同因以下原因解除或終止的，激勵(lì)對(duì)象有權(quán)繼續(xù)持有合伙企業(yè)份額；如果該激勵(lì)對(duì)象不愿繼續(xù)持有合伙企業(yè)份額的，普通合伙人或其指定的機(jī)構(gòu)或個(gè)人應(yīng)當(dāng)按照屆時(shí)經(jīng)公司聘請(qǐng)的有資質(zhì)的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的公司凈資產(chǎn)價(jià)格，受讓該激勵(lì)對(duì)象持有的全部合伙企業(yè)份額（不可受讓一部分）：
（1）激勵(lì)對(duì)象因工傷或職業(yè)病喪失勞動(dòng)能力的；
（2）激勵(lì)對(duì)象退休的；
（3） 激勵(lì)對(duì)象根據(jù)公司安排到其他機(jī)構(gòu)任職的。
【說明】
1.現(xiàn)股激勵(lì)賦予了員工法律認(rèn)可的股東（合伙人）地位，優(yōu)點(diǎn)是一步到位，但是也使得員工與公司的股權(quán)關(guān)系僵化，公司總會(huì)擔(dān)心員工轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者中途離職，只好設(shè)計(jì)各種限制條款。
2.這些限制條款原則上是有效的，但是執(zhí)行起來會(huì)遇到很多問題。還有，限制的期限總不能是終生，限制期滿后，仍然會(huì)出現(xiàn)“人走股在”的尷尬局面。所以，有的公司直接嚴(yán)格規(guī)定，人在股在，人走股不留。在這個(gè)案例中，公司沒有這樣的“魄力”，還是做了妥協(xié)。
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