我國(guó)信托業(yè)組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制研究背景和意義
信托行業(yè)組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制研究的背景
信托行業(yè)的發(fā)展見(jiàn)證了改革開(kāi)放40 年的完整歷程，在此過(guò)程中，各家公司積極探索創(chuàng)新組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制支持不同類(lèi)型業(yè)務(wù)發(fā)展，加強(qiáng)信托公司基礎(chǔ)制度研究，支持行業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。
1. 新時(shí)代對(duì)信托轉(zhuǎn)型提出了更加專(zhuān)業(yè)化和精細(xì)化的要求
新時(shí)代對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融建設(shè)現(xiàn)代化提出了更高的要求，控制和降低宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)桿杠率，經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，全面激發(fā)市場(chǎng)主體活力是現(xiàn)代化的重要內(nèi)涵。黨的十九屆三中全會(huì)開(kāi)啟了黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革，旨在提升政府效能、優(yōu)化行政力量、提高黨和政府服務(wù)群眾的能力，進(jìn)而為決勝全面建成小康社會(huì)、開(kāi)啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程、實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)提供有力制度保障。信托行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融的重要組成部分，信托行業(yè)的發(fā)展方向以國(guó)家發(fā)展歷史方位的變化為根本，信托業(yè)務(wù)在新時(shí)代里發(fā)生著深刻的內(nèi)涵和外延變化，從以往的傳統(tǒng)性融資類(lèi)業(yè)務(wù)向PE 股權(quán)、證券投資、資產(chǎn)證券化、消費(fèi)金融和財(cái)富管理等方向轉(zhuǎn)變，更加注重提升專(zhuān)業(yè)化能力和精細(xì)化水平。
2. 市場(chǎng)環(huán)境的變化推動(dòng)信托行業(yè)加快創(chuàng)新組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制
2013 年以來(lái)，我國(guó)金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸加深，由此推動(dòng)信托行業(yè)加速業(yè)務(wù)模式和基礎(chǔ)制度創(chuàng)新，以適應(yīng)金融競(jìng)爭(zhēng)格局的新變化。隨著金融監(jiān)管趨嚴(yán)和金融行業(yè)對(duì)外擴(kuò)大開(kāi)放，尤其是2018 年4 月出臺(tái)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，標(biāo)志著我國(guó)資管行業(yè)進(jìn)入統(tǒng)一監(jiān)管的時(shí)代，國(guó)內(nèi)外各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)將開(kāi)始同場(chǎng)競(jìng)技、正面競(jìng)爭(zhēng)，信托轉(zhuǎn)型任務(wù)更加緊迫，基礎(chǔ)制度性創(chuàng)新研究十分重要。信托公司需要學(xué)習(xí)和借鑒其他金融同業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合信托制度特色，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，建立具有信托特色的組織機(jī)構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制，為業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和專(zhuān)業(yè)性提升打好基礎(chǔ)，提高風(fēng)險(xiǎn)管控的科學(xué)合理性。
3. 業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要與之相適應(yīng)的組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制
2001 年“一法兩規(guī)”頒布以來(lái)，信托行業(yè)正式進(jìn)入規(guī)范發(fā)展時(shí)期，尤其是2007 年“新兩規(guī)”頒布后，行業(yè)開(kāi)啟高速增長(zhǎng)時(shí)代，銀信合作、政信合作成為信托行業(yè)規(guī)?？焖侔l(fā)展的主要發(fā)展模式，融資類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，與此相適應(yīng)的組織架構(gòu)及薪酬激勵(lì)機(jī)制逐步完善。隨著經(jīng)濟(jì)增速換擋，債務(wù)驅(qū)動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式逐漸式微，信托融資類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展壓力增大，信托公司轉(zhuǎn)型的緊迫性逐漸增強(qiáng)，各家公司開(kāi)始探索如PE 股權(quán)、證券投資、資產(chǎn)證券化、消費(fèi)金融、財(cái)富管理等新業(yè)務(wù)。這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)融資類(lèi)業(yè)務(wù)存在商業(yè)模式、風(fēng)險(xiǎn)特征、團(tuán)隊(duì)建設(shè)等方面存在差異，需要搭建差異化的組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制來(lái)支撐創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。
4. 信托公司組織架構(gòu)與激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新缺乏系統(tǒng)性研究
組織架構(gòu)是公司內(nèi)部各個(gè)有機(jī)構(gòu)成要素相互作用的聯(lián)系方式，是公司資源和權(quán)利分配的載體。由于組織架構(gòu)的基礎(chǔ)地位，公司所有戰(zhàn)略意義上的變革及創(chuàng)新業(yè)務(wù)的展開(kāi)，都涉及組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、完善，甚至是重構(gòu)。信托行業(yè)受融資需求放緩、通道業(yè)務(wù)萎縮、打破剛性?xún)陡兜扔绊?，業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和組織架構(gòu)重構(gòu)的緊迫性進(jìn)一步增強(qiáng)。目前，信托公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制等基礎(chǔ)制度方面已有所有成果，不同公司在不同發(fā)展階段針對(duì)不同業(yè)務(wù)形態(tài)使用了子公司、（準(zhǔn)）事業(yè)部和職能部門(mén)制等方式進(jìn)行展業(yè)。然而，這些實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)散落在不同的地方，缺乏系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐總結(jié)。
信托行業(yè)組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制研究的意義
基于以上背景，系統(tǒng)梳理信托公司組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行，研究如何設(shè)計(jì)和優(yōu)化信托公司的組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制支持各類(lèi)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，具有重要理論和實(shí)踐意義。
1. 以組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制研究推動(dòng)信托增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力
從外在環(huán)境來(lái)看，新時(shí)代對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展提出了更高的要求，經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，金融要更加聚焦服務(wù)實(shí)體和風(fēng)險(xiǎn)防范，以更加豐富的手段服務(wù)國(guó)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，服務(wù)我國(guó)企業(yè)走向國(guó)際化，這需要信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與優(yōu)化。從信托行業(yè)內(nèi)部來(lái)看，隨著金融行業(yè)擴(kuò)大對(duì)外和對(duì)內(nèi)開(kāi)放，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)》頒布后，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了重要的變化，監(jiān)管統(tǒng)一，“自留地”不存，強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng)愈發(fā)明顯。信托公司需要通過(guò)對(duì)組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制的探索，針對(duì)不同業(yè)務(wù)類(lèi)型制定科學(xué)合理的組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制，堅(jiān)持走專(zhuān)業(yè)化、特色化的發(fā)展道路，提升各類(lèi)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2. 組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新是業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型成功的基本保障
基于信托制度靈活，展業(yè)范圍廣闊，展業(yè)模式多樣的特點(diǎn)，信托行業(yè)目前在在從傳統(tǒng)融資類(lèi)業(yè)務(wù)向其他業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的過(guò)程中，新業(yè)務(wù)類(lèi)型眾多，模式各異。但是，這些新業(yè)務(wù)普遍探索時(shí)間長(zhǎng)、前期投入高、整體進(jìn)展較慢，要統(tǒng)籌考慮資金端與資產(chǎn)端，專(zhuān)業(yè)程度要求廣泛且深入，服務(wù)要求專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化和個(gè)性化。這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)融資類(lèi)業(yè)務(wù)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)—收益特征，其對(duì)團(tuán)隊(duì)人員、底層資產(chǎn)、展業(yè)方式、管理模式提出不同的要求，必須相應(yīng)地調(diào)整組織架構(gòu)及激勵(lì)機(jī)制；同時(shí)改革激勵(lì)機(jī)制，既保證項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)有動(dòng)力開(kāi)展新業(yè)務(wù)，又避免過(guò)度激勵(lì)導(dǎo)致資源浪費(fèi)等問(wèn)題。因此，研究組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新是創(chuàng)新業(yè)務(wù)順利發(fā)展的基礎(chǔ)性制度保障。
3. 組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新是行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要支撐
資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展必須遵循法律合規(guī)底線(xiàn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？茖W(xué)的組織架構(gòu)及激勵(lì)機(jī)制，將促使業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)充分考慮項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)—收益特征，既不能畏首畏尾、裹足不前，也不能過(guò)于激進(jìn)、過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。信托新業(yè)務(wù)開(kāi)拓發(fā)展中，將遇到法律法規(guī)、商業(yè)模式、市場(chǎng)變化等多種風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，需要探索新路徑、尋找新方法，這就需要組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新。建設(shè)現(xiàn)代化的信托公司組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制，服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融現(xiàn)代化是新時(shí)代信托行業(yè)發(fā)展的必然要求，既可以激發(fā)從業(yè)人員展業(yè)的主觀(guān)能動(dòng)性，又能有效防范系各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)信托行業(yè)深化改革創(chuàng)新。因此，從組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制的角度研究如何支持信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”，具有重要的理論創(chuàng)新意義和實(shí)踐參考價(jià)值。
4. 組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新研究有助于理論發(fā)展和監(jiān)管互動(dòng)
信托公司轉(zhuǎn)型創(chuàng)新是行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的必然要求，在關(guān)注轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)方向研究的同時(shí)，也必須統(tǒng)籌考慮公司組織架構(gòu)及激勵(lì)機(jī)制的基礎(chǔ)性制度變革，當(dāng)前信托行業(yè)在創(chuàng)新組織架構(gòu)、優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制方面總體上仍處于“摸著石頭過(guò)河”階段。行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀轉(zhuǎn)型探索案例亟需進(jìn)行總結(jié)歸納，國(guó)內(nèi)外資管機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。本課題研究將有助于提煉理論精華，推廣優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，建立信托行業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的組織架構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制理論基礎(chǔ)。同時(shí)，本課題研究也能夠進(jìn)一步磨合信托轉(zhuǎn)型過(guò)程中新業(yè)務(wù)與既有監(jiān)管框架之間存在的不協(xié)調(diào)之處，使信托行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管形成良性互動(dòng)。
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