1、大行業(yè)，最好的行業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)最小的，沒有盡頭，永不過時(shí)，沒有天花板的行業(yè)。是中國(guó)股市中唯一一個(gè)最優(yōu)質(zhì)的行業(yè)。
2、細(xì)分行業(yè)。中藥，祖?zhèn)?，宮廷，既有效，且神秘。永久性國(guó)家保護(hù)。構(gòu)建了極強(qiáng)大的護(hù)城河。
3、品牌。更可貴的是如此好的藥品，由于公司經(jīng)營(yíng)能力差，全國(guó)除了福建人知道外，外地人不太熟悉。這為以后的拓展提供極大的空間。
4、股本，1.4億股?？鄢蠊蓶|的8000萬(wàn)股，實(shí)際流通盤是6000萬(wàn)股。屬于典型的小盤股。
5、業(yè)績(jī)與估值，業(yè)績(jī)今年大概在1.8-1.9；明年在2.4-2.8之間。目前40倍數(shù)，明年30倍數(shù)。估值略高于云南白藥和東阿阿嬌。但是，考慮盤子小，爆發(fā)力強(qiáng)，總市值小，公司經(jīng)營(yíng)管理能力有改善的跡象。估值合理。
6、與華潤(rùn)合作，不尋常。公司質(zhì)地?zé)o比優(yōu)良。片仔癀就不說了，金糖寧和日化牙膏產(chǎn)品，都具有巨大的能量。只是公司自己構(gòu)建營(yíng)銷渠道的資金量和能力還有不足。片仔癀可以由福建和部分海外人群，放大到全國(guó)，可以再造一個(gè)15個(gè)片仔癀；金糖寧可能成為糖尿病領(lǐng)域重磅醫(yī)藥，可以再造一個(gè)雙鷺?biāo)帢I(yè)；片仔癀化妝品可以再造一個(gè)上海家化；牙膏可以再在一個(gè)云南白藥牙膏。公司好東西太多，借助華潤(rùn)力量，一切皆有可能。最壞的結(jié)果就是還是目前的片仔癀，每年穩(wěn)步增長(zhǎng)30％。
7、風(fēng)險(xiǎn)因素，合作失敗。公司本身的經(jīng)營(yíng)理念已經(jīng)有很大的改變。日化產(chǎn)品已經(jīng)能保持較好的增長(zhǎng)。公司自身的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)在不斷的釋放，公司在鳳凰衛(wèi)視上已經(jīng)在打廣告了；隨著盈利能力的增強(qiáng)，公司也就有了增加廣告投入的能力。公司走在良性發(fā)展的起步點(diǎn)位置。即便沒有合作，也改變不了方向，只是影響進(jìn)度而已。
8、天然麝香的短缺。這個(gè)限制了產(chǎn)能的擴(kuò)張。但是，也是雙刃劍。一方面限制擴(kuò)張的速度。另一方面又是稀缺資源，是提升形象，漲價(jià)，遏制潛在進(jìn)入者的保護(hù)傘。公司堅(jiān)持用天然麝香，是明智的，可以提升價(jià)格，提升形象。等市場(chǎng)適應(yīng)價(jià)格以后，到時(shí)再找個(gè)不得不使用人工麝香的理由。
【結(jié)論】
防守：最好的行業(yè)；最好的股票；最確定的增長(zhǎng)；估值基本合理。
進(jìn)攻：強(qiáng)強(qiáng)合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；各產(chǎn)品齊頭并進(jìn)；業(yè)績(jī)大爆發(fā)。高送轉(zhuǎn)。這樣的股票，如果能碰上一個(gè)高送轉(zhuǎn)，股價(jià)就會(huì)飛天。中國(guó)人最喜歡炒作品牌中藥的高送轉(zhuǎn)的。以前的獨(dú)一味，同仁堂等都被爆炒過。同仁堂那么大的股本今年都被爆炒過。
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