ETF是最理想的理財(cái)品種之一
作為投資者，在進(jìn)行理財(cái)時(shí)會(huì)面對(duì)很多選擇，存銀行、買國(guó)債、買股票、買基金，還可以買保險(xiǎn)，或者參與外匯和期貨市場(chǎng)。那么，什么樣的理財(cái)品種更適合投資者呢？我個(gè)人認(rèn)為ETF是最理想的投資品種之一！對(duì)比一下ETF與儲(chǔ)蓄、國(guó)債、期貨和股票的特點(diǎn)，就一目了然了。
Ø 儲(chǔ)蓄
儲(chǔ)蓄是傳統(tǒng)意義上風(fēng)險(xiǎn)最低的理財(cái)方式，然而在現(xiàn)階段，大量資金存在銀行不是一種明智的選擇。當(dāng)前一年期存款利率為2.25％，扣除20％利息稅，實(shí)際收益率為1.8％，而2005年我國(guó)CPI漲幅為3.28％，這意味著，存款放在銀行一年，盡管帳面資產(chǎn)會(huì)增長(zhǎng)1.8％，但實(shí)際購(gòu)買力卻下降了1.48％（3.28％-1.8％＝1.48％）。可以說(shuō)，儲(chǔ)蓄作為一種理財(cái)方式，前景黯淡。
Ø 國(guó)債
國(guó)債是機(jī)構(gòu)比較青睞的理財(cái)品種。國(guó)債的優(yōu)勢(shì)在于能較好的體現(xiàn)資本保值的功能，投資收益也可以享受免稅待遇，并且還具有較好的流動(dòng)性。但如果想實(shí)現(xiàn)較好的資本增值，僅靠投資國(guó)債恐怕不行。國(guó)債的收益水平并不高，目前交易所國(guó)債的年化收益率，一年期約2％，三年期2.5％，七年期也只有3％左右，宛如一杯白開水，淡而無(wú)味。
Ø 期貨
毫無(wú)疑問(wèn)，期貨是目前收益最高，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也是最大的理財(cái)品種之一。期貨市場(chǎng)風(fēng)云變幻、喜怒無(wú)常，國(guó)際政治、世界經(jīng)濟(jì)、匯率變化、資本流動(dòng)、甚至天氣因素，都可能對(duì)期貨市場(chǎng)帶來(lái)難以估量的影響，而在保證金交易制度下，通過(guò)杠桿效應(yīng)，這種影響帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和收益最多可以放大20倍，因此，期貨對(duì)投資者的投資決策能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力都要求極高，并不適合普通投資者。
Ø 股票
股票的收益和風(fēng)險(xiǎn)都超過(guò)ETF。無(wú)論任何時(shí)期，都不缺乏漲幅大大超過(guò)指數(shù)的股票，但與此同時(shí)，也必然有些股票遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大市，少數(shù)股票甚至?xí)S為T族乃至退市。能否在正確的時(shí)機(jī)選擇到正確的股票，對(duì)投資者是一個(gè)不大不小的挑戰(zhàn)。因此，股票這個(gè)理財(cái)品種，雖然較高的收益能夠更讓人興奮，但也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟，影響個(gè)股走勢(shì)的因素更多在于公司內(nèi)部，而有多少投資者能真正了解具體某家公司的內(nèi)部狀況呢？
Ø ETF
以指數(shù)為投資標(biāo)的的ETF，其收益率取決于相關(guān)指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn)。目前ETF產(chǎn)品涉及到的各種指數(shù)，由于發(fā)布時(shí)間較短，難以客觀的測(cè)算年平均收益率有多高。不過(guò)，即使以上證指數(shù)為例，在1991年1月（開盤價(jià)127.61點(diǎn)）—2005年12月（收盤價(jià)1161.06點(diǎn)）的十五年間，年均收益率也達(dá)到53.99％。53.99%的年均收益率是按“完全被動(dòng)式投資（長(zhǎng)期持有）”計(jì)算的，如果采用“積極被動(dòng)式投資（波段操作）”投資ETF，其實(shí)際收益率應(yīng)該高于53.99%，因?yàn)?/span>1991年—2001年分七大段計(jì)算最大理論漲幅總和為2155.85%，年均215.58%。由計(jì)算數(shù)據(jù)可知，在資產(chǎn)配置中長(zhǎng)期持有ETF，就能實(shí)現(xiàn)完全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，再實(shí)施波段操作可使收益更大化。[注：50ETF從熊市最低點(diǎn)2005年6月6日的0.700元——今天（2006年7月4日）的最高點(diǎn)1.168元，理論漲幅：(1.168—0.700)/0.700 = 66.87%；從2006年1月4日的最低點(diǎn)0.814元——今天（2006年7月4日）的最高點(diǎn)1.168元，理論漲幅：(1.168—0.814)/0.814 = 43.49% ]
通過(guò)上述的對(duì)比分析，我們不難看出，ETF能夠在承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為投資者帶來(lái)較高的收益，風(fēng)險(xiǎn)和收益達(dá)到比較“和諧”的狀態(tài)。對(duì)于大多數(shù)投資者而言，ETF是最理想的投資品種之一！
除此之外，ETF還有下列優(yōu)點(diǎn)：
² ETF是大資金暢游的海洋
² ETF是大資金運(yùn)作的寬闊舞臺(tái)
² ETF是大資金躲避個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)的港灣
² ETF是大資金戰(zhàn)勝市場(chǎng)的首選品種
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