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如何看懂信托計劃書?
江蘇常熟老李
>《阿笨 投資是一種生活 理論研究與學習》
2014.07.09
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信托計劃書的內容一般分為:
(1)前言
(2)有關釋義
本部分對信托計劃中涉及的有關名詞進行定義或限定,以利于后文表述的方便。
(3)信托計劃的基本情況
具體包括:信托計劃名稱、目的、規(guī)模、期限等,也可以對信托計劃的突出特點進行簡要闡述。
(4)信托計劃的加入、成立和退出:
加入:投資者加入信托計劃的條件、方式、程序及信托資金的交付事項。
成立:信托計劃推介期及信托計劃成立的條件。
退出:退出的條件、方式及退出的有關處理。
(5)信托計劃財產的運用
信托計劃財產的運用范圍;對于信托計劃財產管理運用、處分的具體方式和安排。
(6)信托計劃利益與信托利益
“信托計劃利益的界定;信托計劃利益的計算方法;投資回報率的預測、信托計劃利益的分配方案和支付時間、方式。
(7)受托人的報酬與受益人的信托利益
主要內容為:“受托人信托報酬的具體計算方法、支付方式與時間;受益人信托利益的確定及支付方式與時間;信托計劃期滿或終止時信托財產的支取方式與時間安排(可規(guī)定參見關于信托計劃終止部分的內容。)”等。
(8)信托計劃的管理
主要內容包括:“管理方式,不同委托人的信托財產須分別記帳分別管理;管理措施,包括信托公司內部信托業(yè)務的機構設置、管理措施,強調對于信托計劃完善的管理”。
(9)風險揭示、風險的防范及風險的承擔
(10)信息披露
信息披露的時間、方式。
(11)信托計劃的終止與清算
“信托計劃終止的原因;信托計劃終止后信托計劃財產的分配原則以及信托財產的歸屬;信托清算報告;”。
(12)稅務處理
(13)信托受益權的轉讓
轉讓信托受益權的方法、程序、轉讓手續(xù)費等。
(14)信托計劃書的法律效力
(15)其他事項;
另外,以下內容可以作為信托計劃書的附件,供投資者參考,但不作為信托計劃書的內容,具體包括:
(1)托計劃所涉項目的具體介紹;
(2)信托投資公司簡介;
(3)信托執(zhí)行經理簡介;
對于固定收益類的信托計劃書,投資者一般首先要從第三條對其產品的大致情況進行了解;再從第五條和第八、九條對其信托計劃財產的運用和管理及風險控制措施進行詳細了解;然后從第六和七條對信托利益的界定、分配等各個方面進行了解;之后要對如何加入該信托計劃、退出和轉讓等方面進行了解,這主要從第四、十一和十三條著手;最后再對信息披露、稅務和其他方面進行了解。
對于固定收益類產品來說,目前市場上的集合信托產品期限一般在1-3年,主要投資于基礎設施,房地產,工商企業(yè)等領域。由于2010年,國家實施了嚴厲的房地產政策,目前已初步顯示成效,且可能近期調控政策仍然不會放松,這樣房地產領域整體的資金流動性風險就會高于其他領域,所以說,房地產信托目前的投資風險相對來說較大。但是任何一款信托產品都會采取一定的風險控制手段來保障投資者的收益,不同的信托產品采取的風險控制方法不同。對投資者而言,具體信托要具體考慮,但是要密切關注國家宏觀經濟形式以及政府的調控力度的變化。由于任何投資都有風險,信托項目不同,風險的來源、大小不同。信托公司擁有一套嚴密有效的風險防范機制,并對每一個信托計劃均設計有效規(guī)避風險的方案,使信托投資的風險降為最低。信托公司的風險控制手段有抵押、質押、擔保、強制公證等。信托公司會要求融資方將本公司的資產或股權質押或抵押給信托公司,以保障投資者的收益,同時要求相關的公司或公司的責任人承擔擔保責任,并且對借款合同、質押合同、擔保合同進行強制公證。幾種風險控制手段都是對投資者未來的收益的保障。對于大部分固定收益類產品的流動性來說,由于信托產品在存續(xù)期間,是不能夠贖回的,但是可以進行有償轉讓。
對于浮動收益類(主要為證券投資類)信托計劃書,投資者應該主要對費用情況、申贖的限制、投資范圍、投資理念、投資限制(風控)以及證券投資顧問等方面進行詳細了解(具體可以參照:如何選擇證券投資類(陽光私募)信托產品)。
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