作為科創(chuàng)板新股上市的重要參與者，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，累計(jì)14家券商承擔(dān)了首批25只科創(chuàng)板股票的發(fā)行工作，承銷及保薦費(fèi)總計(jì)達(dá)18.82億元。數(shù)據(jù)顯示，共計(jì)有1594只公募基金打新獲配近135億元，占到募資總額的36.47%，批量打新基金的高中簽率也給未滿足科創(chuàng)板投資門檻的散戶們提供了參與便利。對(duì)于能夠直接參與科創(chuàng)板投資的股民來說，還需注意上市科創(chuàng)企業(yè)潛在的特有風(fēng)險(xiǎn)。
14家券商參與新股保薦
今日，科創(chuàng)板正式開市，首批25只科創(chuàng)板個(gè)股也悉數(shù)亮相。據(jù)了解，為確保此次科創(chuàng)板業(yè)務(wù)順利開板交易，上交所聯(lián)合中證金融和中國結(jié)算上海分公司于7月20日組織開展科創(chuàng)板交易業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試，驗(yàn)證科創(chuàng)板開板首日的交易功能。
從測(cè)試內(nèi)容上看，該次測(cè)試模擬一個(gè)完整交易日的交易和結(jié)算，同時(shí)，還模擬投資者進(jìn)行主板股票、債券等產(chǎn)品的委托成交。北京商報(bào)記者獲悉，多家券商參與了此次交易業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試，就最終的測(cè)試情況，部分券商內(nèi)部人士表示，通關(guān)測(cè)試順利。
事實(shí)上，作為科創(chuàng)板新股上市的重要參與者，累計(jì)14家券商承擔(dān)了首批25只科創(chuàng)板新股的發(fā)行工作。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，25家科創(chuàng)板上市企業(yè)承銷及保薦費(fèi)總計(jì)達(dá)18.82億元。其中，中信建投保薦首批科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)5.5家（其中1家為聯(lián)合保薦）；華泰聯(lián)合證券位列第二，為3.5家（其中1家為聯(lián)合保薦）；中信證券保薦3家。
事實(shí)上，科創(chuàng)板企業(yè)承銷保薦業(yè)務(wù)也將給券商帶來巨大利好。天風(fēng)證券分析師李隆海表示，2018年證券行業(yè)全年實(shí)現(xiàn)IPO承銷收入54億元，相比來看，科創(chuàng)板帶來的IPO承銷收入可觀。據(jù)測(cè)算，科創(chuàng)板承銷收入超過2018年IPO承銷收入的券商家數(shù)比例為61%。
公募基金打新獲配近135億
券商機(jī)構(gòu)發(fā)力承銷保薦業(yè)務(wù)的同時(shí)，作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金公司在科創(chuàng)板企業(yè)新股發(fā)行階段就積極參與網(wǎng)下配售和戰(zhàn)略配售，發(fā)揮市場化定價(jià)的能力。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，共有1594只基金產(chǎn)品參與了25只科創(chuàng)板股票打新并獲得配售，涉及的公募基金公司達(dá)百余家，獲配總市值達(dá)134.99億元，在募資總額370.18億元中，占到36.47%。
不過，在公募基金火熱參與科創(chuàng)板投資的同時(shí)，北京商報(bào)記者了解到，監(jiān)管也于7月19日向部分基金公司下發(fā)了《關(guān)于公募基金參與科創(chuàng)板投資有關(guān)要求的通知》，就公募基金參與科創(chuàng)板投資的研究報(bào)價(jià)、投資交易、銷售管理、合規(guī)風(fēng)控等多方面進(jìn)行要求。
例如，在研究報(bào)價(jià)方面，要求基金管理人應(yīng)當(dāng)針對(duì)科創(chuàng)板發(fā)行定價(jià)，加強(qiáng)內(nèi)部估值研究體系建設(shè)，健全完善估值定價(jià)決策機(jī)制。還應(yīng)當(dāng)保證報(bào)價(jià)的審慎性與獨(dú)立性，嚴(yán)禁與發(fā)行人、承銷商串通報(bào)價(jià)，嚴(yán)禁與其他網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者協(xié)商報(bào)價(jià)，嚴(yán)禁故意壓低或抬高報(bào)價(jià)，嚴(yán)禁超額申報(bào)等行為。
可借道基金及資管計(jì)劃參與
在機(jī)構(gòu)投資者火熱布局科創(chuàng)板的同時(shí)，普通散戶的參與熱情也十分高漲。
從直接參與科創(chuàng)板企業(yè)投資來看，投資須滿足證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元、具備兩年以上證券交易經(jīng)驗(yàn)等條件。個(gè)人直接參與的途徑主要是網(wǎng)上配售打新和二級(jí)市場交易。
需要提醒股民注意的是，在投資者交易規(guī)則方面，首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制。而5個(gè)交易日后價(jià)格漲跌幅限制比例也達(dá)到20％，高于A股市場其他板塊非ST股票的10%。單筆申報(bào)數(shù)量上，科創(chuàng)板股票交易的每筆申報(bào)數(shù)量為200股，高于A股其他板塊的100股，但可以按1股遞增。
在間接投資方面，投資者還可通過投資公募基金以及相應(yīng)的券商資管計(jì)劃參與科創(chuàng)板投資。北京商報(bào)記者注意到，截至目前，已有三批合計(jì)18只科創(chuàng)主題基金先后成立，有6只開放式科創(chuàng)基金和12只封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售基金。其中，封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售基金更強(qiáng)調(diào)參與科創(chuàng)板股票的早期投資，即參與新股的戰(zhàn)略配售。而開放式科創(chuàng)基金以及存續(xù)的可投A股的公募基金產(chǎn)品則均可參與科創(chuàng)板的網(wǎng)下配售和二級(jí)市場交易等，運(yùn)作相對(duì)靈活。
東北證券研究總監(jiān)付立春指出，科創(chuàng)板市場可能會(huì)出現(xiàn)一些新特點(diǎn)：一是科創(chuàng)板新股階段收益率相對(duì)而言可能大幅下降，損失的概率上升，一、二級(jí)市場利差縮小甚至倒掛。二是科創(chuàng)板市場波動(dòng)劇烈，投資者間博弈可能高頻、激烈。三是科創(chuàng)板初期可能會(huì)有炒作、可能很火爆，之后成熟期結(jié)果是分化，形成二八效應(yīng)、馬太效應(yīng)。四是投資要進(jìn)行深入的研究甚至盡職調(diào)查。五是風(fēng)控核心要求更強(qiáng)更突出。六是更新投資邏輯，如果還用A股的投資方法，風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)很大。北京商報(bào)記者 孟凡霞 劉宇陽
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