在第一次工業(yè)革命之后，特別是自從荷蘭成立第一個(gè)股份制公司和建立的第一家股票交易所之后，經(jīng)過400多年的發(fā)展和積累，形成了很多證券投資分析方法和理論，特別是美國(guó)在開啟第二次工業(yè)革命之后并取得世界經(jīng)濟(jì)排名第一之后，很多現(xiàn)代投資理論在美國(guó)遍地開花。
這些投資方法和理論，對(duì)揭示證券與證券市場(chǎng)變化規(guī)律，幫助投資者進(jìn)行正確的投資選擇有著很重要的現(xiàn)實(shí)意義。
股票的投資分析方法大體上可以分為兩類：基本面分析法和技術(shù)面分析法。就像是金庸小說《笑傲江湖》里華山派的兩大劍法，氣宗和劍宗。
本文著重介紹氣宗（基本面分析法）。
基本面分析法，就像氣宗，需要耐心和掌握大量理論與經(jīng)驗(yàn)，是對(duì)證券尤其是股票本身的內(nèi)在價(jià)值上。通過對(duì)宏觀投資環(huán)境，尤其是經(jīng)濟(jì)環(huán)境、發(fā)行人所在行業(yè)和企業(yè)本身的情況進(jìn)行最基本的分析，來探求證券本身的價(jià)值，以確定是否有投資價(jià)值。
股票的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)受多重因素影響，如受國(guó)際國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)情況變動(dòng)影響很大。
在政治方面，如發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、政局變動(dòng)、領(lǐng)導(dǎo)人逝世、重要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人換人等，都會(huì)不同程度地影響投資者的信心，進(jìn)而影響股票市場(chǎng)。
在經(jīng)濟(jì)方面，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況、通貨膨脹、利率、匯率的變動(dòng)，都會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生很大的影響。如各國(guó)央行降低利率，借錢成本下降，會(huì)讓股票市場(chǎng)整體上漲。
國(guó)家政策因素對(duì)股票市場(chǎng)的影響也很大，如控制貨幣供應(yīng)量政策，調(diào)整稅種、稅率政策，如這兩年各國(guó)央行都在放水，特別是美聯(lián)儲(chǔ)的放水量很大，雖然受到疫情的影響，很多企業(yè)效益不理想，但是股市指數(shù)卻在飆漲。產(chǎn)業(yè)政策，如對(duì)某行業(yè)的支持、傾斜或采取限制措施，會(huì)對(duì)相關(guān)行業(yè)的股票價(jià)格產(chǎn)生或間接影響。如去年11月發(fā)布的《十四五規(guī)劃》提到重點(diǎn)發(fā)展半導(dǎo)體、人工智能、生物科學(xué)、新材料、基因工程等，就讓這些行業(yè)的公司股票價(jià)格翻倍地上漲。因此，密切要密切注意宏觀政治、經(jīng)濟(jì)的變化情況，對(duì)進(jìn)行分析研究是很重要的。
行業(yè)分析是指對(duì)發(fā)行和上市公司處于什么樣的行業(yè)及公司在這一行業(yè)中所處的地位進(jìn)行分析。一般國(guó)際上公認(rèn)的公司行業(yè)劃分方法是：農(nóng)業(yè)、工業(yè)（重工業(yè)、輕工業(yè)）、商業(yè)。農(nóng)業(yè)公司受自然氣候和國(guó)家對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格政策影響較大。工業(yè)公司相對(duì)穩(wěn)定，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于重要地位，但受國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體情況的影響也較大。商業(yè)公司資金周轉(zhuǎn)快，利潤(rùn)也豐厚，但是穩(wěn)定性差，受季節(jié)性因素和臨時(shí)性因素影響大，如速食和速凍食品類公司，在疫情期間卻有很好的上漲。
從行業(yè)的未來發(fā)展前景來看，可劃分為朝陽行業(yè)和夕陽行業(yè)。處在夕陽行業(yè)的公司，其特點(diǎn)是目前獲利能力很強(qiáng)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，它的發(fā)展前途不大，如傳統(tǒng)汽車行業(yè)，股價(jià)是不斷地往下跌，排名靠前的幾家大的汽車生產(chǎn)商的市值加起來還不如特斯拉的市值高。處在朝陽行業(yè)的公司，其未來的增長(zhǎng)潛力很大，股價(jià)也在不斷上漲。
對(duì)公司的分析，是基本分析中最重要的環(huán)節(jié)。對(duì)公司分析包括多方面的內(nèi)容，包括公司生產(chǎn)的產(chǎn)品（主營(yíng)業(yè)務(wù)）、處在什么產(chǎn)品階段、市場(chǎng)占有率、新產(chǎn)品開發(fā)能力等。很多人投資人投資股票都不清楚所買股票（公司）的主營(yíng)業(yè)務(wù)是什么，就光看K線圖或跟風(fēng)買進(jìn)、追漲殺跌。
要重點(diǎn)分析公司的營(yíng)銷效率、生產(chǎn)效率和管理效率。通過分析公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，如三大表：資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表來分析公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)安全。
總之，基本分析就是利用豐富的統(tǒng)計(jì)資料，運(yùn)用多種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，采用比例、動(dòng)態(tài)的分析方法，從宏觀政治、經(jīng)濟(jì)，到中觀行業(yè)分析，直至微觀的公司經(jīng)營(yíng)、盈利的現(xiàn)狀和前景分析，以獲得對(duì)所要投資的目標(biāo)公司有深刻地分析和評(píng)價(jià)，買到被市場(chǎng)低估的公司股票，從而獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益或快速上漲的差價(jià)。
技術(shù)分析法，劍宗，基本上通過看《日本蠟燭圖技術(shù)》就足夠了，是本很經(jīng)典的研究K線圖的書。不過不能太偏重于技術(shù)分析，技術(shù)分析有很強(qiáng)的滯后性，并且很多圖形結(jié)構(gòu)是被莊家或大資金方給刻意做出來的，容易上當(dāng)，特別是反復(fù)震蕩的圖形，容易讓投資者拿不穩(wěn)股票，所以不建議對(duì)技術(shù)分析沉迷太深。
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