氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)方案即將出爐，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有望加速，詩(shī)詩(shī)給大家對(duì)氫能源產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行介紹與總結(jié)！
氫能源產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游、中游、下游。上游包括制氫、儲(chǔ)運(yùn)、加氫站；中游就是燃料電池；下游就是整車及應(yīng)用。
一、上游
在上游環(huán)節(jié)中，制氫的價(jià)值占比最高，其次才是儲(chǔ)運(yùn)、加氫站。
1、制氫
首先分析一下制氫，制氫環(huán)節(jié)主要是氫氣生產(chǎn)公司和制氫設(shè)備公司。
目前制氫方式為天然氣制氫、煤制氫、焦?fàn)t氣制氫、電解水制氫等，其中來(lái)自煤制氫的氫氣占比約62％、天然氣制氫占19％，工業(yè)副產(chǎn)占18％，電解水制氫僅占1％。石化制氫是目前主流路線，清潔能源制氫是未來(lái)發(fā)展的主要趨勢(shì)，也就是“綠氫”是未來(lái)發(fā)展的主要趨勢(shì)。什么是灰氫、藍(lán)氫、綠氫？
灰氫是通過(guò)化石燃料（比如石油、煤炭等）燃燒產(chǎn)生的氫氣，在生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)有二氧化碳等排放?；覛涞纳a(chǎn)成本較低，制氫技術(shù)較為簡(jiǎn)單，而且所需設(shè)備、占用場(chǎng)地都較少，生產(chǎn)規(guī)模偏小。目前，市面上絕大多數(shù)氫氣是灰氫。
藍(lán)氫是將天然氣通過(guò)蒸汽甲烷重整或自熱蒸汽重整制成。雖然天然氣也屬于化石燃料，在生產(chǎn)藍(lán)氫時(shí)也會(huì)產(chǎn)生溫室氣體，但由于使用了碳捕捉、利用與儲(chǔ)存等先進(jìn)技術(shù)，溫室氣體被捕獲，減輕了對(duì)地球環(huán)境的影響，實(shí)現(xiàn)了低排放生產(chǎn)。
綠氫是通過(guò)使用再生能源（比如太陽(yáng)能、風(fēng)能等）制造的氫氣，例如通過(guò)可再生能源發(fā)電進(jìn)行電解水制氫，在生產(chǎn)綠氫的過(guò)程中，完全沒(méi)有碳排放，綠氫是氫能利用的理想形態(tài)，但受到目前技術(shù)及制造成本的限制，綠氫實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用還需要時(shí)間。
綠氫受制于轉(zhuǎn)換效率等問(wèn)題，制氫成本最高，但十四五規(guī)劃明確到2050年以清潔能源制氫為主，綠氫制備將迎來(lái)快速發(fā)展。
伴隨氫能源政策持續(xù)推進(jìn)，越來(lái)越多相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司紛紛布局氫氣生產(chǎn)賽道，如寶豐能源選擇從傳統(tǒng)能源制氫切入太陽(yáng)能制氫，其投資14億元的“國(guó)家太陽(yáng)能電解水制氫綜合示范項(xiàng)目”已投產(chǎn)；新能源企業(yè)中隆基股份、晶科科技等均宣布布局光伏制氫，陽(yáng)光電源、天合光能也表示，將在青海發(fā)展光伏制氫。
而通過(guò)副產(chǎn)物制氫（灰氫、藍(lán)氫）值得關(guān)注的公司就有美錦能源等。
制氫設(shè)備主要指的還是制造綠氫的設(shè)備，構(gòu)成是電解槽，電力轉(zhuǎn)換系統(tǒng)，水循環(huán)以及氣體分離提純等模塊。其中，電解槽在制氫系統(tǒng)中成本占比約40-50％，是制氫系統(tǒng)的核心部分，未來(lái)電解槽的降本增效是提升新能源制氫經(jīng)濟(jì)型的核心要素之一。
2、儲(chǔ)運(yùn)
儲(chǔ)氫技術(shù)目前主要有氣態(tài)儲(chǔ)氫、液態(tài)儲(chǔ)氫和固態(tài)儲(chǔ)氫等，氣態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)成熟，成本低但密度低，體積比容量小，相比之下液態(tài)和固態(tài)儲(chǔ)氫前期成本較高。
運(yùn)氫技術(shù)主要有長(zhǎng)管拖車運(yùn)輸、液氫槽車運(yùn)輸、管道運(yùn)輸?shù)龋瑲鈶B(tài)管束車運(yùn)輸是目前國(guó)內(nèi)最主流的方式，若氫氣大規(guī)模應(yīng)用，隨著規(guī)模效應(yīng)有效降低成本，液氫槽車運(yùn)輸和管道運(yùn)輸有望鋪開(kāi)。
在未來(lái)隨著氫氣用量提升，液氫儲(chǔ)氫和管道運(yùn)輸將有望成為主流。
3、加氫站
基于目前單獨(dú)加氫成本較高，油氫混合站或是未來(lái)發(fā)展方向之一，中石化規(guī)劃到2025年將建設(shè)1000座加氫站或油氫合建站，是2020年全國(guó)加氫站數(shù)量的8.5倍。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，目前加氫站主要設(shè)備包括：壓縮機(jī)、儲(chǔ)氫罐、加氣機(jī)、卸氣柱、管道、控制系統(tǒng)等。其中壓縮機(jī)、儲(chǔ)氫罐、加氣機(jī)為核心設(shè)備，壓縮機(jī)是所有設(shè)備中成本占比最高的，達(dá)到30%。
二、中游
和電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈一樣，氫能源產(chǎn)業(yè)鏈最核心的部分是中游的燃料電池
三、下游
下游目前主要應(yīng)用就是氫能源汽車，但目前氫能源汽車較電動(dòng)車完全不占優(yōu)勢(shì)。氫能源汽車的單車成本在50w以上，電動(dòng)車的普遍價(jià)格在20w左右，氫能源汽車每百公里成本在39元，而電動(dòng)車成本僅10元，現(xiàn)階段氫能源汽車在乘用車領(lǐng)域目前無(wú)法與電動(dòng)車競(jìng)爭(zhēng)。
氫能源汽車現(xiàn)階段只能先從商用車方向打開(kāi)應(yīng)用市場(chǎng)。目前國(guó)家的補(bǔ)貼政策主要在商用車領(lǐng)域，比如公交車、重型機(jī)車等。
因此投資上中游比下游會(huì)更好一些。
給大家一張圖，這是氫能源產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的主要公司。
最后給大家說(shuō)一下我看好的三家公司：
第一個(gè)是美錦能源。公司目前已經(jīng)搭建了氫氣的“制儲(chǔ)運(yùn)加”氫能供應(yīng)體系、“膜電極-燃料電池電堆-燃料電池動(dòng)力系統(tǒng)-燃料電池商用車整車”氫能車輛制造體系，以及氫能示范應(yīng)用三大體系。未來(lái)將圍繞氫氣的制儲(chǔ)運(yùn)加、可再生氫能供應(yīng)鏈、氫動(dòng)力核心裝備、氫能關(guān)鍵零部件制造、氫能源車輛運(yùn)營(yíng)推廣、碳資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理等方面開(kāi)展深度合作，繼續(xù)在核心材料、關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域有所突破，帶動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
第二個(gè)是濰柴動(dòng)力。公司持有燃料電池巨頭巴拉德20%股權(quán)，從2016年起對(duì)氫燃料電池展開(kāi)布局，已經(jīng)掌握了氫燃料、電堆、空調(diào)壓縮機(jī)、電機(jī)、電控等領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)能力。目前濰柴的燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)已經(jīng)覆蓋50kW-160kW產(chǎn)品，應(yīng)用配套訂單也穩(wěn)步增長(zhǎng)。
第三個(gè)是億華通。國(guó)內(nèi)燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)龍頭廠商，2020年國(guó)內(nèi)裝配率第一，公司已與宇通客車、福田客車、中通客車、申龍客車及吉利商用車等眾多優(yōu)質(zhì)下游客戶建立穩(wěn)定合作關(guān)系，并獲宇通客車及申龍客車注資。
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