文 | 柴佳音
在投資圈，云鋒基金是一個(gè)不容忽視的存在。
創(chuàng)立于2010年，云鋒基金深耕互聯(lián)網(wǎng)及新消費(fèi)、創(chuàng)新科技、醫(yī)療健康三大領(lǐng)域，代表項(xiàng)目包括阿里健康、瀾起科技、藥明康德、愛康國賓、美年大健康、寧德時(shí)代、頤海國際等。
云鋒基金的聯(lián)合創(chuàng)始人、主席虞鋒早年畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)哲學(xué)專業(yè)，多年來時(shí)常處于公眾視線之外，卻從聚眾時(shí)代起備受關(guān)注。
哲人從不落俗，做投資也是一樣。正如虞鋒所說，“投資是一門科學(xué)和藝術(shù)相結(jié)合的學(xué)科?！?/p>
在由投中信息、投中網(wǎng)主辦的“第15屆中國投資年會(huì)·年度峰會(huì)”前夕，投中網(wǎng)與云鋒基金聯(lián)合創(chuàng)始人、主席虞鋒進(jìn)行了一場(chǎng)精彩對(duì)話。
投中網(wǎng)：云鋒基金2021年的關(guān)鍵詞是什么，你如何定義和詮釋它？
虞鋒：我們很少說哪一年的關(guān)鍵詞是什么，其實(shí)從我們的角度，我們對(duì)自身和企業(yè)的要求，是以5年，10年、20年作為思考的維度。
云鋒基金從第一天起，我們就希望能夠和所投的企業(yè)共創(chuàng)價(jià)值。我們不斷提升自己的能力，具備足夠的思考力、足夠的組織力和足夠的資源，能夠幫我們所投的企業(yè)一起發(fā)展。
投中網(wǎng)：云鋒基金能夠?yàn)長P帶來穩(wěn)定回報(bào)的策略是什么？
虞鋒：重要的不是純粹的看數(shù)字，最重要的是作為投資機(jī)構(gòu)是不是找到了最好的企業(yè)，最好的團(tuán)隊(duì)，和最好的創(chuàng)始人。我們一直關(guān)心的問題是所投資的公司能不能成為行業(yè)的leader，成為引領(lǐng)行業(yè)向前發(fā)展的偉大公司。
只要把“找”這件事情做對(duì)了，中間你不斷地幫公司實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，最后穩(wěn)定的回報(bào)是自然的結(jié)果。
投中網(wǎng)：你每打出一顆子彈，思考最多的是什么？
虞鋒：我們最關(guān)心的是企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。我們最愿意和企業(yè)家、創(chuàng)始人一起思考5年、10年行業(yè)可能會(huì)發(fā)生的變化。通過他對(duì)行業(yè)未來發(fā)展的思考，去判斷他對(duì)自身企業(yè)戰(zhàn)略的思考、組織架構(gòu)的思考、人才團(tuán)隊(duì)的思考是不是足夠深、足夠扎實(shí)。我們找到最有潛力的創(chuàng)業(yè)者，同時(shí)在資源等各方面幫助他成為行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先者。
投中網(wǎng)：你如何看待互聯(lián)網(wǎng)新科技與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的加速融合時(shí)代下，VC/PE的新機(jī)遇？
虞鋒：正是因?yàn)閭鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)與數(shù)字科技、互聯(lián)網(wǎng)不斷結(jié)合，所以今天看起來，行業(yè)效率越來越高了。那在這個(gè)過程中，當(dāng)然更需要VC/PE資本的力量進(jìn)去。投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)是看的面更寬、更廣，視角豐富。我們能夠和這些創(chuàng)始人的優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來，幫助他們思考得更廣、更深，幫助企業(yè)成為一個(gè)行業(yè)的開拓者和領(lǐng)先者。
投中網(wǎng)：自2015年起，云鋒基金每年都會(huì)出手一筆海外并購項(xiàng)目，背后的深層動(dòng)機(jī)是什么？
虞鋒：投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)，是它自己不斷實(shí)現(xiàn)原生的增長，但是當(dāng)企業(yè)到了一定的規(guī)模，當(dāng)市場(chǎng)到了一定的規(guī)模，并購是必然出現(xiàn)的趨勢(shì)。
尤其是全球性的并購，國際公司有些是帶資源優(yōu)勢(shì)，有些帶技術(shù)優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然還有一些是品牌優(yōu)勢(shì)，我們當(dāng)然最看重的是科技力量。如果我們將中國創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)造力，和中國巨大無比的市場(chǎng)，結(jié)合國外的品牌和技術(shù)，這對(duì)于一家公司走得更快、走得更遠(yuǎn)、走向國際，都有巨大幫助。
投中網(wǎng)：你認(rèn)為投資是一件偏理性還是偏感性的事情？
虞鋒：我覺得這兩點(diǎn)要結(jié)合起來。
第一，投資人需要非常理性的看待整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。但是光看數(shù)字是不行的，因?yàn)橥频阶畹讓樱顿Y是投人，投這個(gè)團(tuán)隊(duì)。所以對(duì)這個(gè)人的理解，對(duì)他認(rèn)可不認(rèn)可，很難量化或依靠純理性來判斷。
創(chuàng)業(yè)過程中，創(chuàng)始人一定會(huì)碰到波折，碰到困難。如果你真正堅(jiān)定地相信這個(gè)人，那這個(gè)時(shí)候你的信任其實(shí)是不太理性的。是因?yàn)槟銓?duì)人的理解和信任，才愿意跟他綁在一起走下去，最終出現(xiàn)一個(gè)很好的結(jié)果。所以，投資是科學(xué)和藝術(shù)相結(jié)合的學(xué)科。
投中網(wǎng)：你個(gè)人是偏理性還是偏感性的人？
虞鋒：我自認(rèn)為我自己是兩方面結(jié)合得還可以的。其實(shí)很多人覺得我比較理性，但是我自己知道，因?yàn)樽约阂沧鲞^創(chuàng)業(yè)者，經(jīng)常也會(huì)有沖動(dòng)，我講這種沖動(dòng)，不是說我頭腦發(fā)熱。是我會(huì)愿意去相信一個(gè)人，相信一個(gè)團(tuán)隊(duì)，相信創(chuàng)業(yè)者的往前走的潛力。遇到一個(gè)好的人，我愿意去沖動(dòng)，去相信他，去幫助他去做得更好一點(diǎn)。
所以，云鋒基金發(fā)展到今天，非常好的地方就是我們的團(tuán)隊(duì)是一個(gè)整體。理性和感性結(jié)合，我覺得才是一個(gè)比較完整的，好的投資團(tuán)隊(duì)。
投中網(wǎng)：你是如何看待中國VC/PE的傳承？在挑選人才上，你有哪些想法？
虞鋒：投資很難說是一種傳承，因?yàn)樗枰繉?duì)人的判斷力。所以個(gè)人成長的根本，是靠學(xué)習(xí)的能力，一種自發(fā)的，不可遏制的自我驅(qū)動(dòng)，永遠(yuǎn)想學(xué)習(xí)新東西的動(dòng)力。
所以對(duì)投資行業(yè)的年輕人來說，第一是學(xué)習(xí)的能力，第二是遭受挫折的能力，第三個(gè)是不斷進(jìn)行自我迭代的能力，這樣才會(huì)有持續(xù)的成長力。
當(dāng)然作為一個(gè)大的基金來說，我們整個(gè)系統(tǒng)的支持，讓年輕人有更多的學(xué)習(xí)、成長的空間，讓他們看到足夠多的好企業(yè)，看見足夠多的頂級(jí)企業(yè)家，這個(gè)對(duì)他們有很大的幫助。作為一家投資機(jī)構(gòu)來說，我們是希望把內(nèi)外融合，讓年輕將自身的原動(dòng)力和平臺(tái)資源結(jié)合，給年輕人往前發(fā)展提供更多的幫助。這樣的話，他才會(huì)走得更快、更好。
投中網(wǎng)：你判斷人的時(shí)候，主要是看什么？
虞鋒：創(chuàng)業(yè)者一個(gè)最基本的東西，他是對(duì)自己所做的事情的那種熱愛。我覺得這是一個(gè)最底層的核心。除此以外，他對(duì)行業(yè)發(fā)展的思考，對(duì)企業(yè)自身的思考，我們也會(huì)看他自己的動(dòng)手能力，落地實(shí)踐的能力。
當(dāng)然非常重要的是創(chuàng)業(yè)者的格局，最終是希望做一個(gè)掙一點(diǎn)錢的企業(yè)，還是真正能夠在這個(gè)行業(yè)里，做出獨(dú)一無二的、平臺(tái)型、頭部的、真正有創(chuàng)新的企業(yè)。
投中網(wǎng)：對(duì)于生態(tài)投資你有什么看法？
虞鋒：我們投資一個(gè)很大的特點(diǎn)，就是關(guān)注整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注整個(gè)生態(tài)的投資。
今天這個(gè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境和發(fā)展的格局，其實(shí)每個(gè)企業(yè)的發(fā)展都是需要上下游的資源，整個(gè)生態(tài)系的資源。
云鋒的特點(diǎn)是布局行業(yè)的上中下游，讓企業(yè)之間有互補(bǔ)、有幫助。無論從人才的引進(jìn)，組織架構(gòu)管理的發(fā)展，和整個(gè)市場(chǎng)的資源幫助，把這些方面整合起來，才能夠成一個(gè)投資的生態(tài)，也是真正能夠幫到我們所投的企業(yè)的生態(tài)。
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