再艱難，也要變。招行二次轉(zhuǎn)型不是適應(yīng)外部環(huán)境變化的權(quán)宜之計(jì)，而是為未來(lái)生死存亡而戰(zhàn)的長(zhǎng)久之策。其實(shí)質(zhì)是一場(chǎng)艱難的管理變革，是招行經(jīng)營(yíng)管理由粗放式向精細(xì)化邁進(jìn)的必由之路。
招商銀行(600036,股吧)二次轉(zhuǎn)型提出一年多來(lái)，在業(yè)內(nèi)得到了越來(lái)越廣泛的認(rèn)同。目前，二次轉(zhuǎn)型取得了初步成效，貸款定價(jià)、資本回報(bào)率、費(fèi)用效率、員工效能與高價(jià)值客戶占比都呈現(xiàn)出持續(xù)上升的態(tài)勢(shì)，今年前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。形勢(shì)的發(fā)展證明，二次轉(zhuǎn)型及時(shí)而正確。
未來(lái)5到10年，中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境將發(fā)生諸多重大變化，決定了此前銀行僅靠單純的規(guī)模擴(kuò)張獲取利潤(rùn)的增長(zhǎng)方式不可持續(xù)。
經(jīng)營(yíng)環(huán)境日趨嚴(yán)峻
近日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議通過(guò)了備受矚目的加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案，即“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”，它將與全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)一起，成為危機(jī)后全球金融改革的核心。國(guó)際金融監(jiān)管架構(gòu)和規(guī)則正在發(fā)生重大變革，這對(duì)中國(guó)銀行業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力都將產(chǎn)生顯著影響。
為順應(yīng)新變化，銀監(jiān)會(huì)明顯加大了監(jiān)管力度。商業(yè)銀行面臨的監(jiān)管的壓力特別是資本監(jiān)管的壓力不斷增大。銀監(jiān)會(huì)已開(kāi)始探討，對(duì)所有銀行的核心一級(jí)、一級(jí)和總資本三個(gè)層次的充足率最低要求分別提高到6%、8%和10%，并設(shè)置0-4%（必要時(shí)可到5%）的超額資本以抵御經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，而且對(duì)系統(tǒng)重要性銀行設(shè)置1%的附加資本要求，其上限超過(guò)了最新版巴塞爾協(xié)議規(guī)則的標(biāo)準(zhǔn)。日益嚴(yán)格的資本監(jiān)管制度，對(duì)招行進(jìn)一步降低資本消耗、提高資本使用效率提出了更加迫切的要求。
基于金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、制度基礎(chǔ)、金融機(jī)構(gòu)的可承受能力等多方面的考量，中國(guó)的利率市場(chǎng)化還有一個(gè)過(guò)程，國(guó)家將繼續(xù)通過(guò)利率和市場(chǎng)準(zhǔn)入的管制，為金融機(jī)構(gòu)提高競(jìng)爭(zhēng)力提供時(shí)間和空間。但，包含存貸款利率在內(nèi)的利率體系的市場(chǎng)化改革肯定是大勢(shì)所趨。
而利率市場(chǎng)化改革的加快推進(jìn)，將對(duì)銀行業(yè)構(gòu)成巨大的盈利與風(fēng)險(xiǎn)壓力。一方面，利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)加劇將極大地縮小銀行利差，導(dǎo)致銀行利潤(rùn)下滑。比如，美國(guó)1980年至1985年存貸款平均利差為2.17%，而在完成利率市場(chǎng)化改革之后的1986年至1990年間則降為1.63%，減少了54個(gè)基點(diǎn)；日本平均存貸利差由1984年的3.15%收縮為1994年的2.33%，減少了82個(gè)基點(diǎn)；臺(tái)灣島內(nèi)銀行存貸款加權(quán)平均利差在上世紀(jì)80年代初曾經(jīng)達(dá)到4個(gè)百分點(diǎn)左右，但80年代后期則減少到不足3個(gè)百分點(diǎn)，臺(tái)灣銀行業(yè)還曾因?yàn)槔适袌?chǎng)化而出現(xiàn)過(guò)整體虧損。
另一方面，利率市場(chǎng)化不僅意味著利差縮小，而且使商業(yè)銀行面臨逆向選擇、重定價(jià)、儲(chǔ)蓄分流、債券資產(chǎn)縮小等諸多風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)銀行倒閉現(xiàn)象。如美國(guó)在1982年至1986年用大約5年的時(shí)間完成利率市場(chǎng)化改革后，1987年至1991年平均每年有200家左右的銀行倒閉，而在1980年以前則平均每年不到10家。
由于中國(guó)銀行業(yè)收入來(lái)源的80%以上依賴于存貸利差，且風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待提高，因此利率市場(chǎng)化改革對(duì)中國(guó)銀行業(yè)而言，無(wú)疑是一場(chǎng)生死考驗(yàn)。利率完全市場(chǎng)化，風(fēng)險(xiǎn)與收益將高度匹配，商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)股本回報(bào)的最大化，必須具備高超的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。招行二次轉(zhuǎn)型要求在確保風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高貸款定價(jià)水平，就是希望從易到難鍛煉風(fēng)險(xiǎn)收益最佳平衡的能力，掌握利率市場(chǎng)化環(huán)境下的生存本領(lǐng)。
未來(lái)幾年中國(guó)直接融資市場(chǎng)將會(huì)保持較快發(fā)展速度，金融脫媒態(tài)勢(shì)將愈演愈烈。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，隨著直接融資市場(chǎng)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行將面臨金融脫媒的嚴(yán)峻考驗(yàn)。一方面，脫媒使銀行同時(shí)面臨負(fù)債和資產(chǎn)兩方面的去中介化。負(fù)債方面，證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的創(chuàng)新產(chǎn)品使銀行存款的吸引力越來(lái)越小，銀行存款不斷被分流；資產(chǎn)方面，銀行的信貸增長(zhǎng)因公司直接融資比例的上升而不斷減少。
另一方面，金融脫媒使得銀行傳統(tǒng)的利差收入比重不斷下降，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大面積惡化。上世紀(jì)70年代，日本銀行業(yè)利差收入占自有資本的比例約為55%左右，然而隨著80年代金融脫媒的影響逐漸顯現(xiàn)，這一比例迅速下降，1990年甚至降為-9.6%；上世紀(jì)80年代末90年代初，香港銀行業(yè)由于先后遭受亞洲金融危機(jī)和資本性脫媒的打擊，持牌銀行減少了近三分之一?？傊?，金融脫媒時(shí)代的到來(lái)，使得銀行作為社會(huì)融資中介和支付中介的地位面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行能否加快轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)與盈利模式，可謂生死攸關(guān)。
此外，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，孕育著商業(yè)銀行諸多新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，直接影響中國(guó)的監(jiān)管政策和信貸政策，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行的信貸投向和結(jié)構(gòu)以及信貸質(zhì)量構(gòu)成深刻影響。
過(guò)去那種長(zhǎng)期高達(dá)兩位數(shù)的經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)將不再成為中國(guó)政府一味、片面追求的目標(biāo)。政府將更加重視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和效益，對(duì)于目前仍處于投資高峰期的城市設(shè)施、水利、鐵路等行業(yè)，也可能在“十二五”中后期出現(xiàn)投資增速下滑。商業(yè)銀行長(zhǎng)期賴以生存的那種以經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)帶動(dòng)信貸高投放、以信貸高投放促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境將漸行漸遠(yuǎn)。
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。
聯(lián)系客服
