鐘情于銀行股的股民應(yīng)該多少都聽說過戴維斯雙擊，即來自每股收益上升和市盈率上升的乘數(shù)效應(yīng)，對(duì)于銀行股來說，選擇持續(xù)盈利，并且市盈率較低的股票具有較好的獲利空間。

如果說哪家銀行不盈利，在銀行存款的老百姓可能就不答應(yīng)了。國(guó)家多次開會(huì)強(qiáng)調(diào)要求銀行讓利，既然說讓利，那就是說銀行利潤(rùn)還頗為豐厚。至少在36家上市銀行里，利潤(rùn)都還不錯(cuò)。選股時(shí)就可以挑選一些市盈率盡可能低的銀行。

銀行的市盈率普遍比較低，將36家上市銀行按市盈率從高到低排列，取中位數(shù)，第18名為上海銀行，市盈率為5.33。那么低于這個(gè)數(shù)值的市盈率應(yīng)該就算是比較低的。

可是銀行股又有其特殊性，它的盤子一般比較大，動(dòng)輒都是千億萬億的市值，很難調(diào)動(dòng)投資者的積極性，市盈率如果太低也很難漲上去。這就要求我們不能選擇市盈率過低的股票。

在按市盈率從高到低的排序中，剔除后十八名里流通市值超過500億以上的股票，再剔除市盈率排名靠后的5家銀行。最后共出現(xiàn)了四家銀行，分別是長(zhǎng)沙銀行、郵儲(chǔ)銀行、浙商銀行、渝農(nóng)商行。郵儲(chǔ)銀行和浙商銀行雖然流通市值較低，但是總市值也還是非常高的，暫時(shí)pass。

那么就長(zhǎng)沙銀行和渝農(nóng)商行兩只股票來說，應(yīng)該選擇誰呢？

這兩家銀行都很不錯(cuò)，選哪個(gè)都無可厚非，不過有個(gè)小細(xì)節(jié)可以分享一下。在2019年的分紅方案里長(zhǎng)沙銀行每股分紅0.32元（含稅），渝農(nóng)商行每股分紅0.23元（含稅）。且根據(jù)長(zhǎng)沙銀行2020年1季度報(bào)告，我做了以下幾點(diǎn)總結(jié)：

1.長(zhǎng)沙銀行盈利保持快速增長(zhǎng)，ROE（凈資產(chǎn)收益率）較高

（1）盈利保持快速增長(zhǎng)。2020年1季度營(yíng)收YoY(增長(zhǎng)率)+13.08%，其中凈利息收入YoY+13.63%，凈非息收入YoY+11.88%。歸母凈利潤(rùn)YoY+12.01%，保持較快增長(zhǎng)，經(jīng)業(yè)績(jī)歸因拆解，主要是規(guī)模增長(zhǎng)和成本控制貢獻(xiàn)。

（2）ROE較高。2020年1季度加權(quán)平均年化ROE為17.32%，雖同比略有下滑，但在A股上市銀行中表現(xiàn)仍較好，位列第四。

2.貸款保持較快增長(zhǎng)

2020年1季度長(zhǎng)沙銀行貸款余額2769.48億元，YoY+26.84%，增速較19年微降，但仍保持高速增長(zhǎng)。長(zhǎng)沙銀行貸款投放力度較大，生息資產(chǎn)中貸款占比較19年末提高1.46個(gè)百分點(diǎn)至44.6%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

3.資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，撥備較充足

截至2020年1季度，長(zhǎng)沙銀行不良貸款余額34.25億元，不良貸款率1.24%，較19年末上升2bp，同比下降6bp；關(guān)注貸款率3.11%，較19年末下降33bp。1季度撥備覆蓋率278.58%，保持平穩(wěn)。撥貸比3.45%，較19年末提升3bp。撥備較充足，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較強(qiáng)。

長(zhǎng)沙銀行中報(bào)即將公布，這家銀行究竟表現(xiàn)如何？值得關(guān)注。