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債券型基金
目前債券市場主要分為兩個市場：銀行間債券市場和滬深交易所市場，銀行間債券市場因為涵蓋整個債券市場70%以上的交易量，被稱為債市主戰(zhàn)場。交易所市場雖然目前正在逐步擴容，但交易活躍性與銀行間債券市場仍有一段差距。
另外，由于目前銀行間市場也只允許機構(gòu)投資者進(jìn)行交易，對于散戶而言，很難直接參與銀行間市場的交易。而交易所市場雖然允許散戶投資者進(jìn)行交易，但因為流動性不夠，投資者的積極性不強。因此，普通投資者只能通過債券型基金參與債市牛市。
一般來說，債券型基金不收取認(rèn)購或申購的費用，贖回費率也較低。
如何挑選債基？好買基金研報認(rèn)為，建議選擇債基時采用以下幾步：第一步需要看債券品種與個人風(fēng)險偏好匹配度；第二步需要看基金團隊的運作年限以及優(yōu)勢；第三步需要看杠桿比例，債基可以通過質(zhì)押標(biāo)的債券進(jìn)行融資，加大杠桿的操作有助于增強組合整體收益。同樣需要注意的是，杠桿意味著風(fēng)險，高杠桿有助于增厚收益的同時也放大了風(fēng)險；第四步需要看債基的品質(zhì)，債基作為一種長期配置資產(chǎn)，追求的是穩(wěn)健收益，作為投資者更應(yīng)關(guān)注債基長期業(yè)績和波動情況。
收益：★★
流動性：★★★
門檻：★★★
滬深交易所公司債
目前普通投資者可以購買滬深兩市發(fā)行的公司債。公司債的投資門檻與基金一致，大致在千元左右。投資者需要先在證券公司開通賬戶，像購買股票一樣，通過證券公司的交易軟件進(jìn)行申購和交易。交易所公司債和股票流動性一致，需要在9時30分-11時30分、13時-15時的連續(xù)競價時間才能購買。
公司債的收益來源主要有兩種，除了可以在固定的時間獲得利息和本金，還可以通過滬深交易所市場逢高賣出，通過低買高賣來鎖定收益。目前公司債收益率多在4%-10%之間，根據(jù)債券評級以及公司本身償還能力的不同，收益率也不同，如果想獲得更高收益，也需要承擔(dān)高風(fēng)險。
需要注意的是，自去年以來，出現(xiàn)多只債券違約情況，國企、央企同樣未能幸免，投資者購買公司債時需要注意信用風(fēng)險，防止中雷。另外，挑選公司債也需要挑選好行業(yè)，目前過剩行業(yè)容易出現(xiàn)違約情況。
收益：★★★
流動性：★★★
門檻：★★★
商業(yè)銀行政策性銀行債
自2014年4月以來，國開債、進(jìn)出口銀行等政策性銀行債開始入駐商業(yè)銀行柜臺市場，普通投資者可以通過商業(yè)銀行柜臺市場認(rèn)購債券。不過相比公司債，國開債的利率并不高。比如工行于7月1日-3日、7月6日發(fā)行的今年第四只柜臺國開債，票面利率僅為2.64%。從門檻上說，政策性銀行債屬于低門檻，只需100元就能購買，比儲蓄國債以及公司債門檻更低。
在流動性方面，與交易所公司債和國開債相當(dāng)，一般需要在工作日10時-15時30分才能進(jìn)行交易以及贖回。不過在國開債發(fā)行期內(nèi)，部分銀行提供柜臺債券24小時不間斷交易。也就是說，除在工作日的10時-15時30分認(rèn)購?fù)?，也可以?6時30分至次日營業(yè)網(wǎng)點開門前通過網(wǎng)上銀行和手機銀行辦理認(rèn)購。
收益：★★
流動性：★★★
門檻：★★★★★
儲蓄國債
儲蓄國債是政府(財政部)面向個人投資者發(fā)行、以吸收個人儲蓄資金為目的，滿足長期儲蓄性投資需求的不可流通記名國債品種，也被稱為“金邊債券”。一直以來，深受老年投資者的青睞。由于目前處于降息通道，儲蓄國債的收益率也在繼續(xù)下降，10月發(fā)行的新一期儲蓄國債，3年期票面年利率4.25%，比去年同期下降了75基點；5年期票面年利率4.67%，比去年同期下降了74基點。不過目前儲蓄國債的利率仍比同期限定存高，也比商業(yè)銀行柜臺政策性銀行債更高。
在門檻方面，儲蓄國債門檻為1000元，比國開債門檻高，與交易所信用債門檻相當(dāng)。在流動性方面，儲蓄國債變現(xiàn)不靈活，流動性差。目前我國儲蓄國債不可流通轉(zhuǎn)讓，投資者未到期國債變現(xiàn)方式主要有提前兌付和辦理國債質(zhì)押貸款兩種。選擇提前兌付國債要損失利息收益，而辦理國債質(zhì)押貸款不僅操作限制較多，手續(xù)也較為繁瑣。
收益：★★★★
流動性：★★
門檻：★★★
債券型私募基金
與公募債券面向社會公開發(fā)行不同，私募債是面向特定合格投資者發(fā)行的。正是如此，普通投資者要想投資私募債，一般需要通過私募債基金。
由于私募債發(fā)行主體一般為中小企業(yè)，在違約風(fēng)險方面通常高于公募債，因此，私募債收益一般也比公募債更高。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年8月，債券類私募基金月平均收益率為增長0.12%，近八成產(chǎn)品為正收益，其中月收益率超過1%的產(chǎn)品占兩成以上，月收益率最高達(dá)到13.63%、11.87%。
私募債門檻較高，起點在100萬元。在流動性方面，債券型私募基金與所有基金產(chǎn)品一致，可以在股票交易時間進(jìn)行交易。
收益：★★★★★
流動性：★★★
門檻：★
