今年以來(lái)，存款保險(xiǎn)制度成為討論的熱點(diǎn)，不斷有人推測(cè)存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)時(shí)間。近日有媒體報(bào)道，央行召開(kāi)系統(tǒng)內(nèi)全國(guó)存款保險(xiǎn)制度工作電視電話會(huì)議，研究部署明年1月推出存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度似乎漸行漸近。
存款保險(xiǎn)制度是推進(jìn)利率市場(chǎng)化的必要制度安排。雖然存款保險(xiǎn)制度并不意味著杜絕系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，但是沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，利率市場(chǎng)化可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的概率增加。推進(jìn)利率市場(chǎng)化，必須首先建立存款保險(xiǎn)制度。11月21日，央行放寬銀行存款利率上浮空間，將存款利率的浮動(dòng)區(qū)間上限從基準(zhǔn)利率的1.1倍擴(kuò)大到1.2倍，這意味著央行在利率市場(chǎng)化上又邁出了一步。既然利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)在即，那么存款保險(xiǎn)制度的建立相信也不會(huì)很遠(yuǎn)?；蛟S，明年1月份，存款保險(xiǎn)制度真的能推出。
任何事物的存在都是利弊兼有的，存款保險(xiǎn)制度也不例外。雖然該制度能降低利率市場(chǎng)化后發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的概率，但其也可能會(huì)推高社會(huì)融資成本，尤其是中小微企業(yè)的融資成本。
存款保險(xiǎn)制度的建立后意味著管理層允許銀行破產(chǎn)。這會(huì)改變儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄行為。在不允許銀行破產(chǎn)之前，儲(chǔ)戶在儲(chǔ)蓄時(shí)不會(huì)考慮銀行破產(chǎn)的可能，大中小銀行都可能成為存儲(chǔ)對(duì)象，選擇哪家銀行主要看存款利率。
允許銀行破產(chǎn)后，儲(chǔ)戶在選擇銀行時(shí)，就不會(huì)單純以存款利率為標(biāo)準(zhǔn)，還要考慮銀行破產(chǎn)后自己的儲(chǔ)蓄損失，畢竟保險(xiǎn)理賠是有限額的。超出賠付上限的存款是完全損失的。此時(shí)，儲(chǔ)戶會(huì)傾向于選擇經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，實(shí)力雄厚的大銀行，因?yàn)檫@樣的銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小。而中小銀行因?yàn)槠飘a(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高，可能很難贏得儲(chǔ)戶的青睞。
中小銀行留住儲(chǔ)戶的辦法只有是進(jìn)一步提高存款利率。存款利率提高最終會(huì)導(dǎo)致貸款利率提高。很多中小銀行主要服務(wù)于中小微型企業(yè)。這些銀行存款利率上浮，最終會(huì)讓中小企業(yè)的融資成本上升。
此外，存款保險(xiǎn)制度建立后，儲(chǔ)戶會(huì)減少存款的資金配置，而把更多資金配置在其它理財(cái)方式上。銀行為吸引資金，會(huì)發(fā)行收益率更好的理財(cái)產(chǎn)品。這樣，整體看來(lái)，銀行的吸儲(chǔ)成本會(huì)升高，進(jìn)而引致貸款成本增加。整個(gè)社會(huì)的融資成本隨之上升。
存款保險(xiǎn)制度建立后，進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本的措施也應(yīng)該相應(yīng)出臺(tái)，以防止融資成本上升危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
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