今年的股票行情不錯，特別是定投指數(shù)基金的，基本上都開始盈利了。這時候，我被問到最多的問題是，股票已經(jīng)盈利20%了，要止盈嗎？
這讓我想起去年大家問的最多的另一個問題，某某股票已經(jīng)虧損30%了，要止損嗎？
請注意，我并不是在賣關(guān)子。這兩個問題有個最根本的共同點，就是“錨定成本”。
意思是，當(dāng)你在決定下一步的止盈和止損操作時，盯著是你買入時的成本價。
你會想，這并沒有什么錯啊，止盈點和止損點就是這么來的。不是說，技術(shù)派都是嚴(yán)格遵守操盤紀(jì)律的嗎？
但事實是，能夠嚴(yán)格遵守紀(jì)律的股民很少。當(dāng)你拿著自己的真金白銀操作時，就很難果斷地止盈或止損。那我們和真正的高手差距在哪里，高手為什么都能“快刀斬亂麻”？
我認(rèn)為，高手完成了一種思維轉(zhuǎn)變，“沉沒成本不是成本?！?/p>
沉沒成本是經(jīng)濟學(xué)中的一個關(guān)鍵概念。它是這么定義的：沉沒成本是指以往發(fā)生的，但與當(dāng)前決策無關(guān)的費用。
舉一個常舉的例子，比方說看電影，電影票已經(jīng)花了50元，而且不能退了，這里電影票50元就是你的沉沒成本?？戳饲懊娴囊恍《?，基本就能知道電影好不好看，那么問題來了，你到底要不要繼續(xù)看下去呢？
我想肯定有人的選擇是，繼續(xù)看下去，因為你已經(jīng)花了50元。這個選擇不科學(xué)在哪里呢？
我們再回顧一下沉沒成本的概念，沉沒成本與當(dāng)前決策無關(guān)，也就是沉沒成本不是成本。
當(dāng)我們決定，繼續(xù)留下來看電影，或者選擇離開電影院時，花掉的50元就是沉沒成本。不管你選擇繼續(xù)看還是離開，“你已經(jīng)花掉50元”這個歷史事件是無法改變了。
理性的你如果做決策，應(yīng)該考慮的是，還有沒有比留下來看電影更好的選擇，如果有的話，應(yīng)該當(dāng)機立斷離開電影院。
現(xiàn)在我們回到股票的止盈和止損上。
假如你買入股票A100股，價格10元，后來股價漲到12元，此時你盈利20%。那么你該止盈，還是繼續(xù)持有，或者還有沒有第3種選擇？如何決策最科學(xué)？
如果你盯著盈利20%，其實潛意識里，還是受到沉沒成本的影響，你在和過去的買入價做比較。
這時候你應(yīng)該轉(zhuǎn)換一種思維：市值1200元的股票A，和沒入市的1200元現(xiàn)金，二者沒有區(qū)別。你要拋棄過去，眼睛朝前看。
科學(xué)的決策是：
如果你覺得，未來現(xiàn)金最安全，那就止盈換成1200元現(xiàn)金。
如果你覺得，未來繼續(xù)持有股票A是最好的選擇，那你就繼續(xù)持有。
如果你覺得，未來投資B股是最好的選擇，那就換倉到B股。
你看，思路一變天地寬，在整個決策過程中，我們完全不考慮“已經(jīng)盈利20%”，我們考慮的是，如何讓1200元市值的股票，投資收益最大化。
同理，假如你買入股票A100股，價格10元，后來股價跌到8元，此時你虧損20%。這時在你的眼中，100股股票A和800元現(xiàn)金沒有任何區(qū)別。你要考慮的是，要讓800元現(xiàn)金投資收益最大化。
從上面的分析，我們可以得出一個結(jié)論，無論是價值投資者，還是技術(shù)派，當(dāng)他們在做出一個股票買賣決定時，最科學(xué)的選擇在底層邏輯上是一致的：就是從他們決策的那一刻起，忘掉盈利或虧損。
