P2P理財(cái)平臺(tái)到底安全系數(shù)有多高？與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)相比，這是許多普通投資客最擔(dān)心的問題之一。近日，國(guó)內(nèi)知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公國(guó)際近日發(fā)布了266個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)黑名單和676個(gè)預(yù)警名單，陸金所、PPMoney、金信網(wǎng)等國(guó)內(nèi)知名平臺(tái)集體上榜，在業(yè)界引起軒然大波，其評(píng)判依據(jù)和結(jié)果飽受爭(zhēng)議。
■IT時(shí)報(bào) 張程
一位P2P行業(yè)人士告訴《IT時(shí)報(bào)》記者，“大公國(guó)際的評(píng)判結(jié)果其實(shí)很可笑，一些P2P公司的歸屬地都搞錯(cuò)了，而且有些已經(jīng)跑路的平臺(tái)，竟然出現(xiàn)在了其預(yù)警名單之列?！?/p>
信用評(píng)級(jí)是金融市場(chǎng)中的基礎(chǔ)設(shè)施，起著連接投資者和金融產(chǎn)品的重要作用，它一方面通過專業(yè)的測(cè)評(píng)為投資人披露重要信息、揭示風(fēng)險(xiǎn)，另一方面其評(píng)定的結(jié)果對(duì)金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)施加重要影響。
國(guó)際上像標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽(yù)國(guó)際等老牌國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)能夠在資本市場(chǎng)發(fā)揮重要作用，它們的一舉一動(dòng)都將引發(fā)資金流向的改變。然而就國(guó)內(nèi)而言，信用評(píng)級(jí)起步晚，市場(chǎng)尚無(wú)統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，占據(jù)較大市場(chǎng)份額的大公國(guó)際、中誠(chéng)信國(guó)際、聯(lián)合資信三家，其中后兩家已分別被穆迪和惠譽(yù)參股并接管經(jīng)營(yíng)權(quán)。對(duì)于投資人而言，風(fēng)險(xiǎn)控制是首要考慮因素。
目前網(wǎng)貸行業(yè)最強(qiáng)有力的風(fēng)控保障來(lái)自平臺(tái)的“兜底能力”，P2P平臺(tái)的公信力主要來(lái)自于平臺(tái)投資方的信用背書，一些以大企業(yè)和集團(tuán)為背景的平臺(tái)在競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)逐漸明顯，然而對(duì)于一個(gè)健康的市場(chǎng)化金融體系而言，這并不是一條理性的發(fā)展道路。
前不久，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)PPmoney宣布獲得德國(guó)萊茵TUV集團(tuán)給予的A+評(píng)級(jí)，而這并不是PPmoney第一次獲得信用評(píng)級(jí)，此前它就已經(jīng)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信用評(píng)價(jià)中心獲得過一個(gè)“AA優(yōu)良”的企業(yè)信用評(píng)級(jí)。像PPmoney這樣，積極參與各種評(píng)級(jí)的國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)還有很多。
隨著P2P網(wǎng)貸發(fā)展的興盛，國(guó)內(nèi)想要做P2P評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)近年來(lái)也開始大量涌現(xiàn)，包括新浪、和訊、網(wǎng)貸之家這樣的網(wǎng)絡(luò)公司，以及像大公國(guó)際這樣的傳統(tǒng)金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，甚至是“國(guó)家隊(duì)”的社科院和部委也都參與其中，但目前并沒有一個(gè)強(qiáng)有力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能夠做出令業(yè)內(nèi)信服的評(píng)級(jí)結(jié)果。
“網(wǎng)貸之家也曾想過將評(píng)級(jí)作為一個(gè)主要業(yè)務(wù)，”網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿告訴《IT時(shí)報(bào)》記者，然而“在國(guó)內(nèi)對(duì)一家平臺(tái)做出不利的評(píng)價(jià)會(huì)招來(lái)麻煩，而且如果投資人因?yàn)榭戳四愕脑u(píng)級(jí)最后遭受損失，他也會(huì)來(lái)找你?！薄笆袌?chǎng)不理性”讓網(wǎng)貸之家在評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)方面多有顧慮，現(xiàn)在他們通過一些維度對(duì)平臺(tái)打分，稱為“發(fā)展指數(shù)”，僅供投資者參考。
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域長(zhǎng)期關(guān)注的復(fù)旦大學(xué)軟件學(xué)院副院長(zhǎng)劉鋼對(duì)《IT時(shí)報(bào)》記者說，“整個(gè)中國(guó)金融市場(chǎng)都缺少成熟的、權(quán)威的第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，并不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融。”劉鋼認(rèn)為，信用評(píng)級(jí)體系的建立有待市場(chǎng)歷練。
“用傳統(tǒng)金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的方法評(píng)估P2P平臺(tái)肯定是不科學(xué)的，這個(gè)行業(yè)有它自身的特色，要?jiǎng)?chuàng)造出一些新的評(píng)級(jí)方法?！瘪R駿認(rèn)為，有別于傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)主要通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及償債能力征信，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)更重要是對(duì)風(fēng)控能力的評(píng)估，這一點(diǎn)傳統(tǒng)評(píng)級(jí)思維難以有效應(yīng)用?！懊耖g借貸一直未被主流的經(jīng)濟(jì)所研究，民間金融的玩法和傳統(tǒng)金融完全不一樣，傳統(tǒng)銀行的人不理解‘他們還能這樣子啊’”。
2015年初8家民營(yíng)機(jī)構(gòu)獲得了個(gè)人征信牌照。1月28日，獲得牌照的機(jī)構(gòu)之一，阿里系的芝麻信用在部分用戶中進(jìn)行了公測(cè)。依靠阿里多年累積起來(lái)的用戶數(shù)據(jù)，芝麻信用從信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人際關(guān)系五個(gè)維度對(duì)個(gè)人信用進(jìn)行綜合評(píng)定，劃為較差、中等、良好、優(yōu)秀、極好等五個(gè)等級(jí)。從目前阿里給予的應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，主要在信用消費(fèi)領(lǐng)域，但不排除將來(lái)阿里會(huì)將這些信用評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)用于P2P網(wǎng)貸等金融領(lǐng)域的可能性。劉鋼認(rèn)為，芝麻等民間征信打破了官方機(jī)構(gòu)的壟斷，具有重要意義，“現(xiàn)階段多一點(diǎn)民間機(jī)構(gòu)，哪怕是（評(píng)出來(lái)的結(jié)果）被大家吐槽，都不是壞事?！?/p>
從《IT時(shí)報(bào)》記者采訪的多家資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)看，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融評(píng)級(jí)市場(chǎng)多是持觀望態(tài)度，一家新成立的資信公司負(fù)責(zé)人告訴《IT時(shí)報(bào)》記者：“互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)體量還小，也還不穩(wěn)定，所以暫時(shí)沒有涉及這方面的業(yè)務(wù)?！?/p>
2014年我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的交易規(guī)模超過2500億元，平臺(tái)數(shù)超過1500家，其發(fā)展速度絲毫沒有減緩的跡象。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的日益繁榮，人們對(duì)于金融產(chǎn)品評(píng)級(jí)的需求將日益高漲，市場(chǎng)缺口亟待解決。
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