企業(yè)IPO過程中，如果運(yùn)氣不好，或者企業(yè)不夠規(guī)范，一不小心就要接受證監(jiān)會的現(xiàn)場檢查，那么，如果遇到證監(jiān)會的現(xiàn)場檢查，我們應(yīng)該怎么做才能徹底搞定呢？證監(jiān)會現(xiàn)場檢查起源于2012年的財(cái)務(wù)專項(xiàng)核查。根據(jù)《關(guān)于做好首次公開發(fā)行股票公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作的通知》（發(fā)行監(jiān)管函[2012]551號）、《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》（證監(jiān)會公告[2012]14號）和《關(guān)于首次公開發(fā)行股票公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作相關(guān)問題的答復(fù)》(發(fā)行監(jiān)管函[2013]17號)等文件，在2012年和2013年開展了大范圍的財(cái)務(wù)專項(xiàng)核查，并且抽簽對部分項(xiàng)目進(jìn)項(xiàng)了現(xiàn)場檢查。2012年財(cái)務(wù)專項(xiàng)核查結(jié)束以后，財(cái)務(wù)專項(xiàng)核查作為IPO的常規(guī)程序，證券業(yè)協(xié)會對在審IPO企業(yè)通過抽簽的方式進(jìn)行抽查。除了通過證券業(yè)協(xié)會抽簽方式確定檢查對象，也存在審核員推薦的企業(yè)被要求現(xiàn)場檢查。從檢查結(jié)果看，截止2019年7月，證監(jiān)會先期通報(bào)了對存在相關(guān)問題的6家申請首發(fā)企業(yè)、8家保薦機(jī)構(gòu)、4家會計(jì)師事務(wù)所、4家律師事務(wù)所根據(jù)情節(jié)輕重啟動(dòng)的相關(guān)監(jiān)管措施程序。從檢查數(shù)量看，截止2019年9月，證監(jiān)會已實(shí)施完成對24家申請主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作，并于2019年內(nèi)啟動(dòng)44家在審企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作。從2019年9月至2020年4月底，合計(jì)現(xiàn)場檢查了86家企業(yè)。
經(jīng)了解，證監(jiān)會現(xiàn)場檢查通常由省證監(jiān)局或交易所人員牽頭，按照交叉的原則進(jìn)行檢查，科創(chuàng)板IPO現(xiàn)場檢查則一般由上交所主導(dǎo)。檢查組人數(shù)一般由10人以上組成，省證監(jiān)局或交易所帶隊(duì)人員任組長，并配備財(cái)務(wù)背景人員，其他參與者為各中介機(jī)構(gòu)的一線從業(yè)人員，包括律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、券商抽調(diào)人員，抽調(diào)人員級別和經(jīng)驗(yàn)通常要求比較高，以便能對項(xiàng)目作出客觀的評價(jià)。根據(jù)過往檢查情況，現(xiàn)場檢查人員中，80%為財(cái)務(wù)背景，20%為法律背景。根據(jù)過往檢查情況，一般現(xiàn)場檢查時(shí)間自接到正式通知1到2個(gè)月不等，但并無明確時(shí)間要求。在此期間，檢查組通常采取加班方式從事現(xiàn)場工作。現(xiàn)場檢查的方式多樣，大體上分成以下幾類：1、檢查組親自在項(xiàng)目現(xiàn)場開展檢查工作；2、檢查組在券商總部現(xiàn)場開展檢查工作；3、檢查組通知底稿運(yùn)送至指定證監(jiān)局/交易所。通常情況下，檢查組會給3至5天時(shí)間準(zhǔn)備底稿運(yùn)送時(shí)間。檢查組到達(dá)檢查現(xiàn)場后，通常會與企業(yè)、券商、會計(jì)師、律師進(jìn)行碰面會，組長會對檢查組的相關(guān)人員進(jìn)行介紹并強(qiáng)調(diào)檢查紀(jì)律。碰面會后，現(xiàn)場檢查組開展現(xiàn)場工作。現(xiàn)場檢查的范圍不僅包括財(cái)務(wù)，也包括法律；兩者比較而言，檢查側(cè)重點(diǎn)是財(cái)務(wù)，因此財(cái)務(wù)參與人數(shù)較多，法律相對較少。但是法律問題也不能輕視，一旦法律方面發(fā)現(xiàn)了問題，很難解決。現(xiàn)場檢查的方向主要包括以下兩方面：（1）全面檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)、法律等狀況及中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，證券中介機(jī)構(gòu)是證券市場看門人，因此中介機(jī)構(gòu)所制作、收集的申請材料及底稿，成為檢查組檢查主要方向；（2）針對重點(diǎn)問題進(jìn)行檢查，重點(diǎn)問題主要來源于反饋意見及回復(fù)、媒體/競爭對手舉報(bào)等。就過往檢查情況看，不同檢查組的側(cè)重點(diǎn)有所不同，部分檢查組側(cè)重于檢查中介機(jī)構(gòu)底稿，部分檢查側(cè)重檢查企業(yè)自身是否存在問題。（1）翻看財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及憑證，在通知并取得企業(yè)授權(quán)后，檢查組通常會要求企業(yè)開放財(cái)務(wù)系統(tǒng)并查閱憑證；（2）現(xiàn)場訪談，檢查組會通過訪談企業(yè)實(shí)際控制人、高管、財(cái)務(wù)人員的方式核查是否存在疑點(diǎn)，在訪談過程中通常會擴(kuò)大訪談人員范圍，包括生產(chǎn)、銷售人員；（3）核查流水，檢查組一般會要求提供或自行打印實(shí)際控制人個(gè)人、財(cái)務(wù)總監(jiān)、出納等個(gè)人的銀行流水，以及供應(yīng)商、客戶、關(guān)聯(lián)方等銀行流水。如上述人員未及時(shí)提供流水，檢查組中的證監(jiān)局人員通過介紹信及工作證可自主到銀行打??；（4）檢查底稿，三家中介機(jī)構(gòu)底稿均為檢查內(nèi)容，檢查組可能就具體某一章節(jié)中的某一文件現(xiàn)場要求中介機(jī)構(gòu)人員解答，如有瑕疵會讓其當(dāng)場解釋。
現(xiàn)場檢查期間檢查組有現(xiàn)場負(fù)責(zé)人，建議各中介機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人全程陪同，臨時(shí)有事離開需要與檢查組現(xiàn)場負(fù)責(zé)人協(xié)商并說明理由，防止產(chǎn)生負(fù)面影響。現(xiàn)場檢查人員的工作時(shí)間基本為1-2個(gè)月左右，因此現(xiàn)場檢查人員很難全部消化企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)材料，此時(shí)需要與檢查組對接人員主動(dòng)溝通，一方面便于檢查組熟悉情況，另一方面便于檢查組打消疑惑。現(xiàn)場檢查期間如發(fā)現(xiàn)部分底稿不全可以主動(dòng)要求補(bǔ)充。如檢查組提出部分底稿有所欠缺或底稿目錄不完善，一般會要求整改或補(bǔ)充。現(xiàn)場檢查組的工作與中介機(jī)構(gòu)做項(xiàng)目的基本流程和邏輯是一樣的，從這個(gè)角度來說，做項(xiàng)目的時(shí)候只要嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)則履行了相關(guān)的核查程序，其實(shí)對于現(xiàn)場檢查也不必過于擔(dān)憂和焦慮。因此建議做到：1、對檢查組的態(tài)度要好，無需抗拒；2、彰顯企業(yè)的實(shí)力；3、體現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量有保障。從某種意義上來說，任何一個(gè)企業(yè)只要經(jīng)歷現(xiàn)場檢查都存在瑕疵，只是要看這些發(fā)現(xiàn)的問題對IPO審核會有怎樣的影響，會影響到怎樣的程度，如不存在上市的實(shí)質(zhì)障礙，亦對中介機(jī)構(gòu)或企業(yè)不會存在重大法律風(fēng)險(xiǎn)。
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