| 一、關(guān)于公司 ．簡介 Morgan Chase是一家領(lǐng)先性的國際金融公司，能夠滿足商業(yè)、企業(yè)、政府和個人的緊急金融需求。它為公司策略提供咨詢服務(wù)，集資，開拓金融市場工具，管理投資財產(chǎn)。同時Morgan為抓住市場機遇，將自己的資產(chǎn)承諾于知名企業(yè)、好的投資和交易項目。 我們承諾將提供最高質(zhì)量的咨詢服務(wù)，規(guī)范地開展業(yè)務(wù)，保持在國際市場中的領(lǐng)先地位，以便提高股票持有者的回報率，最終令我們的客戶滿意。為達到這個目標，我們將公司分成5個主要部門： 金融與咨詢 市場拓展 資產(chǎn)管理咨詢 股票投資 資產(chǎn)權(quán)投資與經(jīng)營 ．前沿變化 在以前的美國，Glass-Steagall 法案中的結(jié)構(gòu)缺陷充分的體現(xiàn)出來。大公司開始尋找比從銀行借錢更合算的方法。于是銀行被迫尋找新的生意機會。Morgan 開始了它的前沿變化。 1989年，聯(lián)邦儲備給予Morgan 特權(quán)來承銷公司債務(wù)證券。一年后，特權(quán)擴大到承銷股票。隨著在歐洲國家的經(jīng)驗的豐富，Morgan 已在美國積蓄了新的力量。 2000年美國大通銀行宣布，將會收購JP摩根(JPMorgan)投資銀行。這項作價332億美元的收購計劃，將會產(chǎn)生出一家擁有6600億美元資產(chǎn)的全球最大銀行。大通和JP摩根合并后將會名為“JP摩根大通”(JPMorganChase)。 JP Morgan Chase給全世界的客戶提供強大的綜合能力， 其中包括： 集資、戰(zhàn)略咨詢、市場拓展方法和資產(chǎn)管理等。盡管公司目前的經(jīng)營環(huán)境比它剛創(chuàng)立的時候更復(fù)雜、變化更迅速，但它的經(jīng)營原則卻始終保持不便，其3個宗旨是：正直、客觀、正確。 ．哲學與特點 我們的哲學與特點--我們是如何經(jīng)營的--與我們的能力和服務(wù)一樣重要。 客觀 我們永遠將客戶的長期利益放在第一位。公正的檢驗他們的情況并提出最好的戰(zhàn)略選擇建議。 團體合作 由于團體合作，我們的客戶可以受益于我們區(qū)域性與功能性綜合能力以及最富有創(chuàng)造性的思維。各種團體合作的企業(yè)文化為Morgan 創(chuàng)造了一個有價值的、合作的環(huán)境。 道德觀與正直 我們的信仰是公平交易的信譽是我們最大的資產(chǎn)；我們承諾保持最高質(zhì)量的服務(wù)。 國際前景 通過我們幾年來在國際主要金融市場上獲得的經(jīng)驗，我們將從國際性和區(qū)域性的不同角度來解決客戶遇到的問題。 資產(chǎn)力量 我們堅實的資產(chǎn)基礎(chǔ)與極高的信用能力經(jīng)常在幫助客戶實現(xiàn)服務(wù)的金融穩(wěn)定性與靈活性中發(fā)揮作用。 ．國際市場研究 JP Morgan Chase國際市場研究集團的建立是為了能提供專業(yè)分析、全球服務(wù)。我們的75名分析專家分散在世界20 個城市與咨詢機構(gòu)。其中大多數(shù)人已獨立出來成為各自領(lǐng)域中的領(lǐng)導者。我們的研究包括： 經(jīng)濟分析與預(yù)測 對股票發(fā)行者的資信分析 金融衍生品的研究 國內(nèi)與國際市場中的可對同種物品在不同市場中進行交易的市場的分析 提供給政府及公司的債券指數(shù) 對外債、國內(nèi)債務(wù)與外匯兌換的新興市場分析 提供關(guān)于債務(wù)與金融衍生品方面的專業(yè)技術(shù) 我們的研究團體是一個市場領(lǐng)導者，并運用先進的科技，如國際互聯(lián)網(wǎng)來提高對客戶的服務(wù)質(zhì)量。 二、主要業(yè)務(wù) ．金融咨詢 我們?yōu)榭蛻籼峁?zhàn)略和結(jié)構(gòu)咨詢，并幫助他們通過負債和資產(chǎn)承銷以及籌劃信貸業(yè)務(wù)來籌集資金。我們提供并購、剝離資產(chǎn)、私有化、和重組的咨詢服務(wù)，同時還進行交易來滿足客戶的需求，實現(xiàn)他們的愿望。我們的金融和咨詢包括以下幾種服務(wù)： 并購/咨詢 不動產(chǎn) 資產(chǎn) 負債承銷 信貸 市政金融 個人金融 ．做市 我們?yōu)榭蛻籼峁┤轿坏姆?wù)以便使客戶能夠進入全世界的金融市場。我們對市場環(huán)境和機遇的綜合分析能幫助客戶滿足投資、貿(mào)易和金融管理的需求。我們同時在成熟市場和新興市場中進行證券、貨幣、商品和衍生工具的經(jīng)營。我們的做市包括以下幾種服務(wù)： 商品 研發(fā) 固定收入 新興市場 金融衍生品 外匯交易 ．資產(chǎn)管理服務(wù) 我們通過運用獨立管理的有價證券和投資基金來管理機構(gòu)和個人信托給我們的資產(chǎn)。為公眾和個人的養(yǎng)老金計劃、政府、社會捐款和基金會管理資產(chǎn)。我們提供投 資、咨詢、銀行業(yè)務(wù)、保險和信托等全方位服務(wù)，并且以金融期貨和選擇權(quán)的身份，進行全球外匯交易，在合同允許的范圍內(nèi)經(jīng)營著歐洲票據(jù)清算體系----世界上最 大的用于國際證券交易的清算和結(jié)算體系。我們的資產(chǎn)管理和服務(wù)包括以下幾種服務(wù)： 資產(chǎn)管理 金融期貨和選擇權(quán) 歐洲票據(jù)清算所體系運作 共同基金 個人客戶服務(wù) ．資產(chǎn)投資 我們在杠桿和非杠桿的兼并、資產(chǎn)重組、金融擴張和其他特殊的資產(chǎn)調(diào)節(jié)下進行私有資產(chǎn)和與資產(chǎn)相關(guān)的證券的投資。 --------------------------------------------------------- J.P.摩根：帝國的興盛與衰落 走不出劃地為牢的困境傳統(tǒng)經(jīng)營模式絆倒金融界“勞斯萊斯”----J.P.摩根 金融界的“勞斯萊斯”J．P．摩根截至80年代末期仍然是所向披靡。當時分析家認為J.P.摩根所提供的各方面服務(wù)質(zhì)素都是第一，許多分析家更喻 J.P.摩根為完美的銀行。J.P.摩根市值在美國所有銀行中也是最高，萬國寶通（Citicorp）亦望塵莫及。然而，J．P．摩根在最近被傳成為收購 對象前，其市值只有萬國寶通集團（Citigroup）的1／10，淪為華爾街二線投資銀行。 擁有150年悠久歷史的摩根，近幾年究竟如何在華爾街頻頻失守，不僅痛失銀行界一哥的地位，而且連獨立經(jīng)營權(quán)也無能為力保住？ 摩根銀行史《TheHouseofMorgan》作者切爾尼認為，J.P.摩根是被自身的傳統(tǒng)絆倒的，其一貫只為政府、跨國大企業(yè)及有錢人提供服務(wù)的路線，正是它最終被大通收歸旗下的主要原因。 J．P．摩根的服務(wù)宗旨及《財富》500強舊有的成功模式，令其在民主化的華爾街裹足不前，痛失在新經(jīng)濟體系內(nèi)掌握優(yōu)勢的先機。 所謂華爾街民主化其實是指過去20年，數(shù)以億計的散戶紛紛投入股市，買賣股票已不再是達官貴人的玩意，偏偏J．P．摩根在傳統(tǒng)的重負之下，未能適時紆尊降貴，遑論效法其競爭對手搶占散戶市場。 每當J．P．摩根開拓多元化銀行業(yè)務(wù)時，便面對一個關(guān)鍵選擇，就是應(yīng)否把新服務(wù)帶給老顧客，還是抓緊機會打破傳統(tǒng)，向從未接觸過的客戶階層推廣新服務(wù)。 但結(jié)果是傳統(tǒng)戰(zhàn)勝了該行的想像力。J．P．摩根的銷售武器極具神秘色彩，擁有該行私人戶口就等于躋身美國貴族階級，因此，J．P．摩根擔心擴充客源只 會削弱其高級賣點，行政人員最終決定只向現(xiàn)有的“貴族”客戶及跨國大企業(yè)推廣新服務(wù)。因此，當華爾街大行迅速轉(zhuǎn)型時，J．P．摩根卻眷戀過去，發(fā)展步伐當 然無法追上同業(yè)。 同樣，在新經(jīng)濟體系內(nèi)，J．P．摩根未能用上當年扶植AT＆T及通用電氣創(chuàng)業(yè)的雄才偉略，從而失去與小型科技公司建立緊密關(guān)系的先機。 J．P．摩根雖曾為時裝網(wǎng)站Boo．com尋得融資，但Boo．com卻于今年初落得清盤下場。 而如今，J．P．摩根愿與大通合并，倒有點“舊時王謝堂前燕，飛入尋常百姓家”的寫照。假如一手為摩根傳統(tǒng)“奠基”的J．PierPontMorgan泉下有知的話，定必對合并計劃大加反對。但是市場競爭畢竟是慘烈的，根據(jù)市場定律，并購有時也不失為沒落的巨人逆境中求存的出路。 帝國的興盛與沒落 J．P．摩根從不諱言其在金融界的至尊地位，其網(wǎng)站在介紹自己的歷史時，開場白便是：“在現(xiàn)代國際金融的發(fā)展進程中，J．P．摩根所扮演的重要角色是其它任何銀行都無法匹及的。在150年歷史里，它建立起自身的崇高聲望”。 J．P．摩根靠戰(zhàn)爭賺得了第一桶金。1870年J．PierpontMorgan創(chuàng)辦J．P．摩根，他的第一單生意是向受困于普法戰(zhàn)爭的法國政府提供1千萬英鎊貸款，其后又在英法戰(zhàn)爭后，支援英、法兩國的戰(zhàn)后重建。 隨后，J．P．摩根又倚賴“國難”建立起金融一哥的地位。20世紀30年代大蕭條年間，作為首家美國商業(yè)銀行，J．P．摩根成功挑戰(zhàn)當年銀行監(jiān)管條 例，打入華爾街從事包括股票包銷，以至并購顧問服務(wù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)。及至70年代以前，J．P．摩根主要是向大型企業(yè)，或它國政府提供貸款，以及替富豪后人管 理資產(chǎn)，堪稱為一家“勞斯萊斯”銀行。 80年代，前J．P．摩根主席普林斯頓開始意識到，大型企業(yè)客戶正轉(zhuǎn)向資本市場直接集資，不止限于向銀行借錢。深具遠見的普林斯頓本有意把J．P．摩根由商業(yè)銀行改成投資銀行，但此構(gòu)思始終備受一條名為Glass－SteagallAct的法例所阻。 該法例于1933年通過，強制J．P．摩根自摩根（Morgan）分拆出來，J．P．摩根專注商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)則由摩根士丹利負責，不得跨界經(jīng)營。 從80年代起，J．P．摩根不斷周旋于美國國會及銀行監(jiān)管當局之間，竭力找尋可讓J．P．摩根參與證券業(yè)務(wù)的法律漏洞。皇天不負有心人，國會終于在去年撤銷Glass－SteagallAct這個束縛J．P．摩根多年的“緊箍咒”。 然而，“塞翁得馬，焉知非禍”，法例撤銷后，J．P．摩根的競爭對手反獲得更大的并購空間，得以壯大實力，把J．P．摩根擠得透不過氣來，而J．P．摩根最后也逃不過“大魚吃小魚”的下場，成為大通的囊中物。 兒孫自有兒孫福 摩根后人與J．P.摩根業(yè)務(wù)無緣 盡管部分后人仍過著富裕舒適的生活，但摩根家族已由叱咤一時轉(zhuǎn)歸平淡。 J.P.摩根先生去世后，其兒子杰克（Jack）后來接管了業(yè)務(wù)成為主席，直至他于1943年逝世為止。1935年時，J.P.摩根先生的孫兒亨利摩 根成立了投資銀行摩根士丹利，即現(xiàn)時的摩根士丹利添惠。但自從70年代中，摩根家族便不再積極參與J.P.摩根業(yè)務(wù)，而自80年代起，他們更不沾手摩根士 丹利。 對于此次收購，J.P.摩根創(chuàng)辦人J.P.摩根（JohnPierpontMorgan）先生的曾孫約翰摩根也承認，家族中人對收購未感到難過，因為他們已多年沒有參與J.P.摩根的業(yè)務(wù)。約翰摩根已另起爐灶，在紐約成立了MorganLewisGithens＆Ann小型投資銀行。 J.P.摩根先生給三位女兒每人300萬美元的遺產(chǎn)，其獨子杰克得到遺產(chǎn)則稍多，但由于大部分是物業(yè)及藝術(shù)品，其真正價值仍是未知之數(shù)。摩根家族的財富在經(jīng)濟大蕭條時大幅減少，行善捐獻又進一步削弱其財富?，F(xiàn)在，摩根家族的財富由約200名后人分享。 杰克摩根在1924年捐出JP摩根先生圖書館。這座位于曼克頓市中部的宏偉建筑物曾收藏JP摩根收集的手稿。JP摩根先生及其后人曾捐出約1.7萬多張名畫，如荷蘭畫家倫勃朗及意大利畫家拉斐爾的作品，給予不同的機構(gòu)。 |
