巴菲特的經(jīng)典投資案例不勝枚舉。如投資可口可樂，投資13億美元，盈利70億美元;從1975年至1991年投資華盛頓郵報(bào)0﹒11億美元，盈利16﹒87億美元。巴菲特控股下的華盛頓郵報(bào)創(chuàng)造了每股收益增長10倍的的超級(jí)資本盈利能力，30年盈利160倍，從1000萬美元到17億美元，華盛頓郵報(bào)公司是當(dāng)之無愧的明星;投資吉列6億美元，盈利是37億美元。
對于中國投資者來說，比較熟悉的是巴菲特投資中石油和比亞迪。巴菲特投資中國石油，投資5億美元，到2007年持有5年，盈利35億，增值8倍。
巴菲特的投資秘訣
1.價(jià)值投資。巴菲特倡導(dǎo)的價(jià)值投資理念十分簡單：“在最低價(jià)格時(shí)買進(jìn)股票，然后就耐心等待?！彼徺I股票的基礎(chǔ)是：假設(shè)次日關(guān)閉股市、或在五年之內(nèi)不再重新開放。在他看來，一旦看到市場波動(dòng)而認(rèn)為有利可圖，投資就變成了投機(jī)，沒有什么比賭博心態(tài)更影響投資。
2.長期投資。巴菲特主要進(jìn)行長期投資，有人曾做過統(tǒng)計(jì)，巴菲特對每一只股票的投資沒有少過8年的。巴菲特曾說：“短期股市的預(yù)測是毒藥，應(yīng)該把它擺在最安全的地方，遠(yuǎn)離那些在股市中的行為像小孩般幼稚的投資人?！?/p>
3.要投資那些始終把股東利益放在首位的企業(yè)。巴菲特多次提到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，他總結(jié)為投資好生意+好管理層+大公司。
4.要投資資源壟斷型行業(yè)。分析認(rèn)為，從巴菲特的投資構(gòu)成來看，道路、橋梁、煤炭、電力等資源壟斷型企業(yè)占了相當(dāng)份額
5.要投資易了解、前景看好的企業(yè)。巴菲特認(rèn)為凡是投資的股票必須是自己了如指掌，并且是具有較好行業(yè)前景的企業(yè)。不熟悉、前途莫測的企業(yè)即使被說天花亂墜也毫不動(dòng)心。
6.不要貪婪。巴菲特曾談到對中石油投資過程，他說：“我當(dāng)時(shí)賣掉中石油是因?yàn)槲矣X得它不再是物超所值，它的價(jià)格已經(jīng)接近或者超過了應(yīng)有的價(jià)值?！?/p>
7.不要跟風(fēng)。巴菲特說過:人在別人恐懼時(shí)我貪婪，在別人貪婪時(shí)我恐懼。2000年，全世界股市出現(xiàn)了所謂的網(wǎng)絡(luò)概念股，巴菲特卻稱自己不懂高科技，沒法投資。一年后全球出現(xiàn)了高科技網(wǎng)絡(luò)股股災(zāi)。
8.不要投機(jī)。巴菲特常說的一句口頭禪是：擁有一只股票，期待它下個(gè)早晨就上漲是十分愚蠢的。
9.巴菲特卻反對分散投資，主張集中投資：“不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，這種做法是錯(cuò)誤的，投資應(yīng)該像馬克·吐溫建議的那樣，把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里，然后小心地看好這個(gè)籃子?！?/p>
10. 巴菲特說：“安全邊際是投資成功的基石?！焙芏嗳耸且X不要命，為了賺錢寧愿進(jìn)行巨大投資，巴菲特卻強(qiáng)調(diào)安全第一，賺錢第二，在賠錢可能很小、贏利可能性很大時(shí)才會(huì)出手。
掌握這些理念并不困難，但很少有人能像巴菲特一樣數(shù)十年如一日地堅(jiān)持下去。
巴菲特認(rèn)為每個(gè)人都該讀的9本書
整理巴菲特近20年的采訪資料和致投資者信，可以發(fā)現(xiàn)巴菲特最為曾推薦過以下9本書。
1、《聰明的投資者》，本杰明·格雷厄姆 著(“The Intelligent Investor”，Benjamin Graham)
巴菲特稱，這本由價(jià)值投資之父格雷厄姆所著的書教會(huì)了他，“做個(gè)一生成功的投資人不需要極高的智商、非同尋常的商業(yè)洞見和內(nèi)部消息。你只需要一個(gè)用于決策的可靠知識(shí)框架，和避免情緒影響決策的能力?！?/p>
2、《證券分析》，本杰明·格雷厄姆 著(“Security Analysis”，Benjamin Graham)
這本書的主要觀點(diǎn)是，如果你的分析足夠縝密透徹，你就能估算出一家公司的價(jià)值。巴菲特稱這本書就像一張投資路線圖，而他已經(jīng)遵照了57年。
3、《怎樣選擇成長股》，菲利普·費(fèi)舍 著(“Common Stocks and Uncommon Profits”，Philip A.Fisher)
費(fèi)舍強(qiáng)調(diào)，緊盯財(cái)報(bào)是不夠的，你還需要評估一家公司的管理。巴菲特稱自己是“Phil的熱心讀者，不管他要說什么?！?/p>
4、《壓力測試》，蒂莫西·蓋特納 著(“Stress Test”，Timothy F. Geithner)
美國前財(cái)政部長蓋特納講述了他如何在金融危機(jī)中領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)政府部門。巴菲特曾表示這本書是每個(gè)管理者的必讀。
5、《巴菲特致股東的信》，沃倫·巴菲特 著(“The Essays of Warren Buffett”，Warren Buffett)
本書是巴菲特寫給伯克希爾哈撒韋股東的信件合集。每一封都闡述了他事業(yè)和投資哲學(xué)的一部分。巴菲特有云：“在一場智力競賽中，還有什么比對手覺得思考浪費(fèi)精力對你更有利呢?”
6、《杰克·韋爾奇自傳》，杰克·韋爾奇 著(“Jack：Straight From the Gut”)
韋爾奇在其自傳中詳述了他是如何從工人階級(jí)的孩子成長為通用電氣CEO的。巴菲特稱韋爾奇“聰明、充滿活力、事必躬親”。
7、《局外人》，威廉·桑代克 著(“The Outsiders”，William N. Thorndike)
桑代克的書講述了華盛頓郵報(bào)和普瑞納等公司高層的成功模式。巴菲特評價(jià)此書為“一本關(guān)于擅長資金配置的CEO們的杰出著作”。
8、《文化沖突：投資與投機(jī)》，約翰·伯格 著(“The Clash of the Cultures: Investment vs. Speculation”，John Bogle)
這位先鋒基金(Vanguard)創(chuàng)始人認(rèn)為，長期投資正受到短期投機(jī)的排擠。巴菲特在2012年致股東信中推薦了此書。
9、《商業(yè)冒險(xiǎn)》，約翰·布魯克斯 著(“Business Adventures”，John Brooks)
1991年初識(shí)后不久，比爾·蓋茨問巴菲特最喜歡哪本關(guān)于商業(yè)的書籍，巴菲特把自己那本《商業(yè)冒險(xiǎn)》送給了他。
綜合華爾街新聞、搜狐財(cái)經(jīng)報(bào)道
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